經(jīng)濟(jì)觀(guān)察網(wǎng) 記者 陳奇杰、石震方

美國(guó)的芯片出口管制新規(guī)正在加快落地。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月24日，英偉達(dá)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)遞交一份監(jiān)管文件顯示，美國(guó)政府通知英偉達(dá)，適用“總處理性能”大于等于4800，并為數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)或銷(xiāo)售產(chǎn)品的相關(guān)出口管制立即生效，影響包括A100、A800、H100、H800和L40S產(chǎn)品。而更早時(shí)候，英偉達(dá)曾報(bào)告稱(chēng)，上述管制生效時(shí)間為發(fā)布新規(guī)30天后。

一個(gè)多星期前，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）發(fā)布更新針對(duì)人工智能（AI）芯片的出口管制規(guī)定，芯片與半導(dǎo)體行業(yè)首當(dāng)其沖。據(jù)悉，新規(guī)不僅限制全球芯片巨頭英偉達(dá)、英特爾等向中國(guó)出口先進(jìn)的AI芯片，還可能會(huì)阻礙ASML、應(yīng)用材料、泛林和KLA等企業(yè)向中國(guó)銷(xiāo)售和出口半導(dǎo)體制造設(shè)備。

工信部于10月20日披露，我國(guó)人工智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷增長(zhǎng)，企業(yè)數(shù)量已超4400家。當(dāng)前，以大模型為代表的人工智能發(fā)展呈現(xiàn)出技術(shù)創(chuàng)新快、應(yīng)用滲透強(qiáng)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)激烈等特點(diǎn)，正加速與制造業(yè)深度融合，深刻改變制造業(yè)生產(chǎn)模式和經(jīng)濟(jì)形態(tài)，展現(xiàn)出強(qiáng)大的賦能效應(yīng)。

在如今國(guó)內(nèi)人工智能蓬勃發(fā)展背景下，美國(guó)再次升級(jí)AI芯片禁令，無(wú)疑會(huì)對(duì)行業(yè)上下游造成沖擊。同時(shí)，新的機(jī)遇也蘊(yùn)含其中。

從目前的公開(kāi)信息來(lái)看，包括AI芯片、大模型、半導(dǎo)體設(shè)備等在內(nèi)多個(gè)行業(yè)都受到不同程度影響。

1、AI芯片

據(jù)長(zhǎng)城證券報(bào)告，中國(guó)人工智能芯片起步相對(duì)較晚，發(fā)展較快，主要得益于政策的大力支持以及產(chǎn)學(xué)研結(jié)合模式，2017年，人工智能推理芯片助力推出世界首款搭載寒武紀(jì)高性能機(jī)器學(xué)習(xí)處理器芯片的推理服務(wù)器；到2022年，中國(guó)AI芯片在性能、處理速度、利用率上實(shí)現(xiàn)單點(diǎn)突破。但截止到目前，我國(guó)人工智能芯片與國(guó)際先進(jìn)水平相比還有一定距離。

當(dāng)下，全球人工智能芯片行業(yè)前十以歐美韓日等企業(yè)為主，其中前三為英偉達(dá)、英特爾及IBM，國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)如華為海思排12位，寒武紀(jì)排23位，地平線(xiàn)機(jī)器人排24位。

此次管制出口之外，美國(guó)還將壁仞科技、摩爾線(xiàn)程等國(guó)產(chǎn)AI芯片新勢(shì)力企業(yè)增列入出口管制“實(shí)體清單”。面對(duì)將被限制發(fā)展的情形，壁仞科技、摩爾線(xiàn)程已公開(kāi)作出強(qiáng)烈反對(duì)，并表示正在對(duì)事件影響進(jìn)行評(píng)估。

可供參考案例是，國(guó)內(nèi)AI芯片龍頭寒武紀(jì)在去年12月被美國(guó)列入新一輪“實(shí)體清單”，該公司董事長(zhǎng)陳天石時(shí)隔8個(gè)月后回應(yīng)稱(chēng)，被美國(guó)商務(wù)部列入“實(shí)體清單”后，由于供應(yīng)鏈因素，寒武紀(jì)產(chǎn)品已受到一定影響。

除此之外，美國(guó)芯片禁令新規(guī)還對(duì)中國(guó)Fabless（無(wú)圓晶廠(chǎng)）海外流片進(jìn)行限制，易方達(dá)基金的簡(jiǎn)評(píng)認(rèn)為，此舉并不單獨(dú)針對(duì)實(shí)體清單企業(yè)，或直接影響國(guó)內(nèi)AI芯片在海外的流片。

有芯片行業(yè)分析師認(rèn)為，禁令之下，兩家廠(chǎng)商只能選擇通過(guò)國(guó)內(nèi)晶圓代工龍頭廠(chǎng)商加工先進(jìn)制程芯片，目前暫時(shí)還不確定國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商能否使用7nm級(jí)制程工藝量產(chǎn)合格的GPU，但是這可能也將帶動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

另一位芯片行業(yè)業(yè)內(nèi)人士也向記者表示，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，禁運(yùn)中也蘊(yùn)含了新的機(jī)會(huì)。“禁運(yùn)本身會(huì)促進(jìn)中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備和制造產(chǎn)業(yè)的發(fā)展信心，也給不依賴(lài)進(jìn)口技術(shù)的國(guó)產(chǎn)先進(jìn)AI芯片企業(yè)留出一些市場(chǎng)空間。”

2、半導(dǎo)體設(shè)備

據(jù)美國(guó)的芯片禁令，新規(guī)不僅限制英偉達(dá)等公司向中國(guó)出口先進(jìn)的AI芯片，而且還可能會(huì)阻礙ASML、應(yīng)用材料、泛林和KLA等公司向中國(guó)銷(xiāo)售和出口半導(dǎo)體制造設(shè)備。其中，荷蘭的ASML基本壟斷了中高端光刻機(jī)市場(chǎng)。

作為AI芯片產(chǎn)業(yè)鏈上游組成部分，一直以來(lái)，光刻機(jī)都是半導(dǎo)體制作核心技術(shù)之一。

本次美國(guó)出臺(tái)禁令新規(guī)后，ASML公開(kāi)發(fā)布聲明表示，該公司需要仔細(xì)評(píng)估潛在的影響。就其業(yè)務(wù)而言，根據(jù)目前收到的信息，認(rèn)為適用該新規(guī)的涉及先進(jìn)芯片制造的中國(guó)大陸晶圓廠(chǎng)數(shù)量有限。從中長(zhǎng)期角度來(lái)看，這些出口管制措施可能會(huì)影響到ASML不同的機(jī)臺(tái)銷(xiāo)售量在各區(qū)域間的配比，但預(yù)計(jì)這些措施不會(huì)對(duì)公司2023年的財(cái)務(wù)情況以及ASML在2022年11月投資者日公布的2025年和2030年的長(zhǎng)期展望產(chǎn)生重大影響。ASML將向美國(guó)政府進(jìn)一步澄清這些新規(guī)的適用范圍。

3、大模型

從3月百度文心一言大模型發(fā)布以來(lái)，國(guó)內(nèi)華為盤(pán)古、阿里通義、訊飛星火等通用大模型相繼涌現(xiàn)，這導(dǎo)致了對(duì)智能算力的大量需求。

當(dāng)前，大模型多采用Transformer模型架構(gòu)。英偉達(dá)此前披露的一份數(shù)據(jù)顯示，在沒(méi)有以Transformer模型為基礎(chǔ)架構(gòu)的大模型前，算力需求大致是每?jī)赡晏嵘?倍；而自利用Transformer模型后，算力需求大致是每?jī)赡晏嵘?75倍。

作為用于加速人工智能訓(xùn)練和推理任務(wù)的專(zhuān)用硬件，AI芯片具有高度并行性和能夠?qū)崿F(xiàn)低功耗高效計(jì)算的特點(diǎn)，屬于算力的底層核心。自2020年起，以英偉達(dá)為代表的GPGPU（通用圖形處理器）架構(gòu)開(kāi)始有著不錯(cuò)的性能表現(xiàn)，成為AI芯片的主要方向。同時(shí)，英偉達(dá)在GPU市場(chǎng)處于壟斷地位，占據(jù)份額高達(dá)80%。

本次美國(guó)芯片禁令升級(jí)后，主要以性能密度作為指標(biāo)的限制標(biāo)準(zhǔn)使得英偉達(dá)為了繞過(guò)前次禁令，針對(duì)中國(guó)量身打造的H800和A800兩款GPU產(chǎn)品被禁售，將進(jìn)一步對(duì)大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成一定影響。

不過(guò)，有媒體報(bào)道稱(chēng)，多家國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商對(duì)此表示，已提前接到消息，其中不少?gòu)S商有預(yù)先進(jìn)行囤貨。騰訊、百度等廠(chǎng)商亦表示目前“囤貨充足”。

這也使得業(yè)內(nèi)呼吁人工智能芯片“國(guó)產(chǎn)替代”的聲音越發(fā)強(qiáng)烈。10月24日，科大訊飛發(fā)布星火大模型V3.0，該公司董事長(zhǎng)劉慶峰稱(chēng)，這是是除了華為內(nèi)部應(yīng)用之外，當(dāng)前第一個(gè)真正在國(guó)產(chǎn)算力平臺(tái)上訓(xùn)練出來(lái)的大模型，且能夠?qū)?biāo)GPT-3.5。

4、云計(jì)算

云計(jì)算是分布式計(jì)算的一種，指的是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)“云”將巨大的數(shù)據(jù)計(jì)算處理程序分解成無(wú)數(shù)個(gè)小程序，然后通過(guò)由多部服務(wù)器組成的系統(tǒng)進(jìn)行處理和分析這些小程序得到結(jié)果并返回給用戶(hù)。

中國(guó)信通院《云計(jì)算白皮書(shū)（2023年）》指出，預(yù)計(jì)在大模型、算力等需求刺激下，全球云計(jì)算市場(chǎng)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。2022年，我國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模達(dá)4550億元，較2021年增長(zhǎng)40.91%。具體到企業(yè)上，阿里云、天翼云、百度云、華為云、騰訊云等處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

記者查詢(xún)阿里云官網(wǎng)產(chǎn)品動(dòng)態(tài)顯示，8月份其PAI靈駿智算服務(wù)上架支持新算力H800規(guī)格，所用的正是英偉達(dá)本次被限制出口的GPU顯卡之一，該產(chǎn)品適用客戶(hù)為大模型相關(guān)的客戶(hù)（大模型創(chuàng)業(yè)、傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)人工智能公司、國(guó)內(nèi)科研單位）；此外，騰訊云在4月份亦曾發(fā)布面向大模型訓(xùn)練的新一代HCC高性能計(jì)算集群HCCPNV5，搭載的也是英偉達(dá)H800芯片，是當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)性能最強(qiáng)大模型計(jì)算集群。

阿里云智能集團(tuán)前董事長(zhǎng)兼CEO張勇曾在發(fā)布2023一季度業(yè)績(jī)后表示，新一代人工智能發(fā)展帶來(lái)的模型訓(xùn)練和推理場(chǎng)景，對(duì)AI云服務(wù)的需求非常旺盛，但是由于短期內(nèi)GPU在中國(guó)市場(chǎng)供應(yīng)的緊缺，使得這樣的需求只得到了部分滿(mǎn)足，AI相關(guān)服務(wù)所帶來(lái)的增量機(jī)會(huì)剛剛開(kāi)始得到釋放。

本次美國(guó)發(fā)布芯片限制出口新規(guī)，對(duì)本就緊缺的英偉達(dá)GPU供應(yīng)可謂雪上加霜。記者詢(xún)問(wèn)騰訊云授權(quán)銷(xiāo)售人員得知，大模型熱潮后，H800相關(guān)服務(wù)器基本已經(jīng)全被包年買(mǎi)下，在騰訊云網(wǎng)站界面顯示無(wú)貨。但他也提到，“少量單臺(tái)包年的話(huà)，我們還能協(xié)調(diào)出來(lái)。”

5、算力租賃

算力稀缺加上禁售新規(guī)，也有部分新興行業(yè)趕上風(fēng)口。

10月25日，算力租賃概念股繼續(xù)火熱，截至當(dāng)天收盤(pán)，真視通已經(jīng)8連板，恒潤(rùn)股份3連板，弘信電子、立昂技術(shù)漲超20%，紫天科技漲超15%，首都在線(xiàn)漲近10%。

國(guó)泰君安報(bào)告指出，算力租賃提供商介于下游算力需求方和上游算力生廠(chǎng)商之間，扮演提供算力的中介服務(wù)，降低了算力使用的門(mén)檻，是國(guó)家算力節(jié)點(diǎn)大推進(jìn)背景下，以及結(jié)合當(dāng)前算力供需不匹配的矛盾下，迅速進(jìn)入風(fēng)口的新興行業(yè)。

以漲勢(shì)最勁的真視通為例，該公司是信息技術(shù)與多媒體視訊綜合解決方案和服務(wù)提供商。此前，真視通于9月份宣布，與四川銘禹物聯(lián)智能科技有限公司簽署了《產(chǎn)品設(shè)備采購(gòu)合同》，雙方就GPU服務(wù)器的采購(gòu)達(dá)成一致，合同總金額2.91以元，簽訂合同旨在穩(wěn)步推進(jìn)落實(shí)真視通的發(fā)展戰(zhàn)略，籌劃部署智算中心建設(shè)。

在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，真視通表示，其采購(gòu)協(xié)議購(gòu)買(mǎi)的是GPU為英偉達(dá)H800芯片的服務(wù)器，合同金額2.91億，1000張H800芯片算力約在2000p左右，本次采購(gòu)基本都是為算力租賃準(zhǔn)備。規(guī)劃首期規(guī)模2000p，根據(jù)需求情況，不排除萬(wàn)p以上投資計(jì)劃。

6、游戲

美國(guó)芯片禁令新規(guī)發(fā)布當(dāng)天，有報(bào)道稱(chēng)，消費(fèi)級(jí)顯卡英偉達(dá)RTX 4090亦同樣面臨禁售，引起游戲圈一片嘩然。之后，“4090顯卡全面下架”的消息迅速登上了社交平臺(tái)熱搜。

公開(kāi)信息顯示，英偉達(dá)RTX 4090配備了24GB的GDDR6X顯存，在性能、效率和AI驅(qū)動(dòng)的圖形領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了質(zhì)的飛躍，可為游戲玩家和創(chuàng)作者帶來(lái)出眾的體驗(yàn)。2022年9月，英偉達(dá)正式發(fā)布RTX 4090顯卡，建議國(guó)行價(jià)格為12999元起。

盡管RTX 4090顯卡由于較高的價(jià)格和性能溢出，并非一般游戲玩家的主流顯卡，但在市場(chǎng)情緒發(fā)酵之下，“4090顯卡禁售”的輿論仍一度引發(fā)缺貨、商家漲價(jià)現(xiàn)象。不過(guò)，該消息后續(xù)被澄清，記者查詢(xún)美國(guó)商務(wù)部政策文件了解到，其引入了一項(xiàng)允許出口消費(fèi)級(jí)芯片的豁免。

還值得一提的是，上述被美國(guó)列入“實(shí)體清單”之一的企業(yè)摩爾線(xiàn)程的產(chǎn)品，是國(guó)內(nèi)唯一能夠支持游戲、渲染以及AI計(jì)算能力的消費(fèi)級(jí)顯卡廠(chǎng)商。

2022年，摩爾線(xiàn)程發(fā)布基于自研MUSA架構(gòu)打造而成的消費(fèi)級(jí)顯卡MTT S80，被認(rèn)為是唯一在功能上對(duì)標(biāo)英偉達(dá)的全功能通用型GPU。從魯大師平臺(tái)評(píng)分來(lái)看，這代產(chǎn)品表現(xiàn)大致與英偉達(dá)在2019年發(fā)布的GTX 1660相近。

10月20日，有消息稱(chēng)，摩爾線(xiàn)程將在不久后公布下一代消費(fèi)級(jí)顯卡MTT S90和數(shù)據(jù)中心顯卡MTT S4000。

分析人士指出，摩爾線(xiàn)程與壁仞科技商面臨的問(wèn)題還是在于晶圓代工方面，無(wú)法通過(guò)臺(tái)積電、三星等廠(chǎng)商加工先進(jìn)制程芯片，或?qū)⒚媾R更新?lián)Q代的瓶頸。“目前，MTT S80在單核性能、功耗、散熱等方面的表現(xiàn)較同級(jí)別產(chǎn)品仍有不足。”

7、影視特效

獨(dú)立顯卡的功能在于專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)圖形渲染和圖像處理等任務(wù)，除了游戲之外，在影視特效行業(yè)也扮演著重要角色，制作3D模型、動(dòng)畫(huà)以及后期特效制作都依靠高性能的顯卡完成。一個(gè)科技平臺(tái)測(cè)試顯示，RTX 4090處理一組6張精致人像AI創(chuàng)作過(guò)程大約只需35秒，同系列的RTX 4060創(chuàng)作時(shí)間則超過(guò)了兩分鐘。

此外，被廣泛用于影視特效、產(chǎn)品廣告、室內(nèi)外渲染以及藝術(shù)創(chuàng)造領(lǐng)域的軟件C4D現(xiàn)下只能適配英偉達(dá)顯卡。因?yàn)檫@款軟件更簡(jiǎn)單上手，所以從新人到商業(yè)創(chuàng)作都大量運(yùn)用這款軟件。從在線(xiàn)招聘軟件上可以看到，在相關(guān)領(lǐng)域招聘中，能否熟練運(yùn)用C4D被大量標(biāo)注在招聘條件中。

記者從一位行業(yè)從業(yè)人員了解到，顯卡級(jí)別主要影響的是工作效率。他舉了個(gè)例子，“RTX 4090顯卡能夠在半天之內(nèi)完成的渲染，對(duì)于低級(jí)別顯卡可能需要一天或者幾天的時(shí)間才能完成，而且RTX 4090能耗方面也做得很好。所以對(duì)需要完成大量渲染工作的崗位，RTX 4090和未來(lái)可能對(duì)更高級(jí)別的顯卡的限制，會(huì)極大影響視頻制作的效率。”

在影視特效行業(yè)里，RTX 4090更像是奢侈品而不是剛需。以上述行業(yè)從業(yè)者所在工作室為例，“一般處理靜態(tài)圖像和平面設(shè)計(jì)的部門(mén)，只需要RTX 3090就夠了，但是對(duì)于3D建模部門(mén)和視頻渲染部門(mén)，確實(shí)會(huì)希望顯卡的級(jí)別越高越好。”

目前，從淘寶、京東及拼多多等主流電商平臺(tái)上可以看到，仍有技嘉、七彩虹等各品牌4090顯卡在售，但價(jià)格普遍較貴，基本在17000元以上。

8、汽車(chē)廠(chǎng)商

中信證券《汽車(chē)行業(yè)智能駕駛行業(yè)專(zhuān)題：大模型賦能汽車(chē)，智能駕駛迎來(lái)蛻變時(shí)刻》報(bào)告顯示，智能化為汽車(chē)行業(yè)的核心趨勢(shì)，主機(jī)廠(chǎng)將對(duì)自動(dòng)駕駛保持旺盛需求，預(yù)計(jì)2025、2030年L2級(jí)自動(dòng)駕駛滲透率分別為50%、52%。

在智能駕駛芯片領(lǐng)域。英偉達(dá)基于GPU高技術(shù)壁壘，長(zhǎng)期引領(lǐng)技術(shù)革新。其智駕芯片OrinX是現(xiàn)在唯一量產(chǎn)且算力超200TOPS的大算力芯片，占據(jù)了主流中高端車(chē)型智駕芯片最大市場(chǎng)份額。在國(guó)內(nèi)，英偉達(dá)合作對(duì)象包括比亞迪、蔚來(lái)、小鵬等知名車(chē)企。

但據(jù)業(yè)內(nèi)人士初步評(píng)估，算力超過(guò)200TOPS的AI芯片絕大部分可能會(huì)在美國(guó)此次禁售中被限制。也就是說(shuō)，要進(jìn)一步發(fā)展智能化，國(guó)內(nèi)汽車(chē)廠(chǎng)商們或許將不得不另尋他路。

9、手機(jī)廠(chǎng)商

雖然AI芯片對(duì)手機(jī)芯片領(lǐng)域影響有限，但對(duì)希望實(shí)現(xiàn)多終端互聯(lián)互通的手機(jī)廠(chǎng)商，例如華為、小米來(lái)說(shuō)，高算力芯片將會(huì)是打通各終端的重要條件。

英偉達(dá)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受阻意味著華為可能得到了擴(kuò)張空間，其昇騰人工智能芯片在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)占據(jù)了部分份額。

一位業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，華為必須學(xué)習(xí)英偉達(dá)建立起自己的生態(tài)系統(tǒng)，支持客戶(hù)將數(shù)據(jù)和模型轉(zhuǎn)移到華為自己的平臺(tái)之上，這將是未來(lái)一段時(shí)間華為能否占據(jù)中國(guó)市場(chǎng)的關(guān)鍵。“取得這樣的成果大致需要5-10年”，該人士補(bǔ)充稱(chēng)。

10、VCPE（風(fēng)險(xiǎn)投資和私募股權(quán)投資）

美國(guó)方面加強(qiáng)芯片出口管制后，紅衫資本被美國(guó)眾議院中國(guó)問(wèn)題特別委員會(huì)要求提供有關(guān)該公司對(duì)亞洲國(guó)家人工智能、半導(dǎo)體和量子計(jì)算公司的投資，以及其宣布的拆分為三家公司的信息。

不久之前，紅杉資本一分為三，將歐美、中國(guó)及印度/東南亞地區(qū)的業(yè)務(wù)分隔開(kāi)。但美國(guó)立法者質(zhì)疑紅杉資本與其中國(guó)子公司的切割是否能夠阻止美國(guó)的資本流向中國(guó)。

據(jù)悉，委員會(huì)要求紅杉資本詳細(xì)列出自2010年以來(lái)，都對(duì)哪些在中國(guó)從事人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、芯片和量子技術(shù)開(kāi)發(fā)或有相關(guān)重要業(yè)務(wù)的公司進(jìn)行了投資，并提供在中國(guó)注冊(cè)或代表中國(guó)國(guó)有機(jī)構(gòu)、國(guó)有附屬機(jī)構(gòu)的有限合伙人名單。

在8月初，美國(guó)總統(tǒng)拜登曾簽署對(duì)華行政令，限制人工智能、半導(dǎo)體和量子計(jì)算的投資，相關(guān)領(lǐng)域的私募股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資、合資企業(yè)等都受到了很大影響。此次，紅杉資本被審查，意味著美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司的中國(guó)投資策略，未來(lái)可能會(huì)受到更多來(lái)自美國(guó)立法者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查和限制，這對(duì)于中美兩國(guó)的技術(shù)和投資交流帶來(lái)了不確定因素。

一位投資領(lǐng)域分析人士告訴記者，外國(guó)投資為中國(guó)的科技企業(yè)提供了寶貴的資本支持和國(guó)際視野，能夠推動(dòng)我國(guó)的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展和全球合作。

現(xiàn)如今，這樣的局面被打破。除了紅杉資本外，美國(guó)眾議院中國(guó)問(wèn)題特別委員會(huì)還對(duì)紀(jì)源資本、金沙江創(chuàng)投、華登國(guó)際和高通創(chuàng)投等也發(fā)起了調(diào)查。