經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者 姜鑫  10月25日，國家金融監(jiān)督管理總局下發(fā)了《關(guān)于促進(jìn)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱：《通知》），擬將專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)從試點(diǎn)轉(zhuǎn)為正常業(yè)務(wù)，符合條件的人身保險(xiǎn)公司可以經(jīng)營。

專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是指資金長期鎖定、用于養(yǎng)老保障目的，被保險(xiǎn)人領(lǐng)取養(yǎng)老金年齡應(yīng)當(dāng)達(dá)到法定退休年齡或年滿60周歲（兩者取早）的個(gè)人養(yǎng)老年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。

2021年6月1日，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)在浙江省和重慶市開展，人保壽險(xiǎn)、中國人壽壽險(xiǎn)公司、太平人壽等6家人身險(xiǎn)公司參與試點(diǎn)。2022年3月1日，試點(diǎn)區(qū)域擴(kuò)展至全國，并且在原有6家試點(diǎn)保險(xiǎn)公司的基礎(chǔ)上，允許養(yǎng)老保險(xiǎn)公司參加試點(diǎn)。

根據(jù)《通知》，符合條件的保險(xiǎn)公司可經(jīng)營專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)：（一）上年度末所有者權(quán)益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%；（二）上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；（三）上年度末責(zé)任準(zhǔn)備金覆蓋率不低于100%。養(yǎng)老主業(yè)突出、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范、內(nèi)部管理機(jī)制健全的養(yǎng)老保險(xiǎn)公司，可以豁免第一款關(guān)于上年度末所有者權(quán)益不低于50億元的規(guī)定。

《通知》明確，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品采取賬戶式管理，可以采取包括躉交、期交、靈活交費(fèi)在內(nèi)的多種保費(fèi)交納方式。產(chǎn)品設(shè)計(jì)分為積累期和領(lǐng)取期。保險(xiǎn)公司可以依法合規(guī)建立持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，引導(dǎo)消費(fèi)者長期積累和領(lǐng)取養(yǎng)老金。

《通知》提出，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品積累期采取保證加浮動(dòng)的收益模式。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)為消費(fèi)者提供一個(gè)以上的投資組合，不同投資組合保證利率可以不同。投資組合保證利率一經(jīng)確定，不得調(diào)整。

記者梳理目前市場上已經(jīng)在銷售中的專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品一般有兩個(gè)賬戶，分別為穩(wěn)健賬戶和進(jìn)取賬戶，二者均有保底收益，類似萬能險(xiǎn)“保底+浮動(dòng)”的收益模式，前者保底收益多為3%或2.5%，后者的保底收益則較低，部分產(chǎn)品為0%。

截至10月中旬，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶的產(chǎn)品池中，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的數(shù)量近30家，占比近四成。以平安養(yǎng)老2022年推出的《平安富民寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)》為例，該產(chǎn)品設(shè)有穩(wěn)健和進(jìn)取型賬戶靈活配置，對應(yīng)2.5%、0.6%的保證利率，目前該產(chǎn)品穩(wěn)健型賬戶的結(jié)算利率為4.3%，進(jìn)取型賬戶的結(jié)算利率為4.5%。

此外，《通知》還明確，在有效管控賬戶流動(dòng)性的前提下，保險(xiǎn)公司可以在積累期向消費(fèi)者提供投資組合轉(zhuǎn)換服務(wù)，并在保險(xiǎn)合同中明確約定一定期限內(nèi)可轉(zhuǎn)換次數(shù)、轉(zhuǎn)換金額，以及轉(zhuǎn)換費(fèi)用收取標(biāo)準(zhǔn)等。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)提供定期、終身等多種養(yǎng)老金領(lǐng)取方式，除另有規(guī)定外，專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)取期限不得短于10年。養(yǎng)老金領(lǐng)取安排可銜接養(yǎng)老、護(hù)理等服務(wù)，但應(yīng)當(dāng)另行簽訂相關(guān)服務(wù)合同。