經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 王雅潔 距離各大央企司庫建設(shè)完成的最終節(jié)點(diǎn)，還有不到半年的時(shí)間。

2022年，國務(wù)院國資委發(fā)布一號(hào)文（《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見》），要求所有央企要建立司庫系統(tǒng)，并設(shè)立了明確時(shí)間節(jié)點(diǎn)。由此，各家央企開啟了一輪司庫建設(shè)熱潮。

按照國務(wù)院國資委的要求，2023年底前，所有中央企業(yè)須基本建成“智能友好、穿透可視、功能強(qiáng)大、安全可靠”的司庫系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)所有子企業(yè)銀行賬戶全部可視、資金流動(dòng)全部可溯、歸集資金全部可控。

司庫是對(duì)英文Treasury一詞的翻譯，可以將它理解成一種企業(yè)集團(tuán)資金的集中管理方式，從誕生起，這個(gè)詞就與央企有緊密的聯(lián)系。2009年，中石油開始在央企當(dāng)中，第一次使用“司庫”這個(gè)詞。

對(duì)于資金可控和賬戶可視的目標(biāo)，一名央企司庫領(lǐng)導(dǎo)小組的人士表示，經(jīng)歷了此前五年利用兼并、參股等方式實(shí)現(xiàn)了大規(guī)模資產(chǎn)擴(kuò)張后，如何在不違背監(jiān)管思路的前提下，穿透掌握各參股企業(yè)的資金狀況，以防止風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，正在成為國央企的剛需之一。

另一名曾參與最早期中石油“大司庫”建設(shè)的司庫專家，同時(shí)也是商業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人亦表示，風(fēng)險(xiǎn)是司庫最主要得解決和面臨的一個(gè)問題，“一定要非常重視這點(diǎn)，提高財(cái)務(wù)管理能力，其實(shí)也是圍繞此點(diǎn)去討論”。

資金集中

如何在合規(guī)的狀況下，實(shí)現(xiàn)對(duì)央企資金的集中監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，是部分央企希望通過司庫解決的首要問題。

不同類別的央企在資金集中式監(jiān)管上面臨著不同的挑戰(zhàn)。上述司庫專家表示，以涉及金融和實(shí)體兩部分業(yè)務(wù)的大型央企集團(tuán)為例，其金融業(yè)務(wù)部分資金受到多種金融政策監(jiān)管，其集中管理障礙較多。

此外，推進(jìn)過程中管理的集中也必然帶來一些附加的管理成本。比如業(yè)務(wù)授權(quán)的問題，“一些建筑類央企，本來工期就短，一個(gè)施工，開個(gè)賬戶，兩三年就完了，但有時(shí)候授權(quán)辦下來就要半年、一年。”該司庫專家介紹。

此外，還有一些央企在全國各地甚至海外都有大量銀行賬戶，對(duì)這些企業(yè)的資金集中管理就提出了更高要求，比如如何實(shí)現(xiàn)信貸資源的集中。

這種集中管理也涉及利益的博弈。上述司庫建設(shè)專家表示，以前成員單位的錢存在銀行承辦行，所有金融服務(wù)都由承辦行來做，對(duì)于成員單位來說，把錢存在當(dāng)?shù)劂y行，自主性比較高，想怎么做就怎么做。“他們給商業(yè)銀行帶來了利益，銀行就有專門的客戶經(jīng)理提供上門服務(wù)，但是資金一集中上去后，整個(gè)的利益格局全變了”。

上述司庫專家表示：“換句話說，以前資源金融資源在我手上，我現(xiàn)在要把金融資源交到總部，整個(gè)利益格局就變了，肯定有抵觸情緒。”

針對(duì)這一挑戰(zhàn)，該司庫專家的建議是，可以先實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金管理，然后再逐步過渡到金融資源，“這是一把手工程，從總部到子公司、分公司都得一把手親自抓，才能推進(jìn)。”該司庫專家表示。

目的

央企的資金集中管理需求與防風(fēng)險(xiǎn)的要求緊密相連。透過國資委一號(hào)文來看，上述司庫專家認(rèn)為，一號(hào)文的兩個(gè)目的，一是業(yè)財(cái)融合，提升財(cái)務(wù)端對(duì)整個(gè)戰(zhàn)略的支持能力；一是風(fēng)險(xiǎn)的防范能力。

他認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是央企司庫面臨和主要解決的一個(gè)問題，未來要非常重視。包括提高財(cái)務(wù)管理能力，也都圍繞著這塊推進(jìn)，在建設(shè)完成后，司庫也能為整個(gè)集團(tuán)戰(zhàn)略提供更好的支撐，“要是沒有這套系統(tǒng)，這些大企業(yè)集團(tuán)，怎么能防范風(fēng)險(xiǎn)？”

該司庫專家表示，國資監(jiān)管機(jī)構(gòu)還在考慮建一個(gè)新的平臺(tái)，對(duì)接所有央企司庫，以便能直接看到各家央企資金的金融資源分布情況。

從金融端人士的角度去觀察，上述司庫專家認(rèn)為，目前司庫建設(shè)有迫切性的要求。這點(diǎn)和一號(hào)文強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)防控以及合規(guī)性要求，也是契合的。過往，一些央企對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題的認(rèn)識(shí)并不深刻，在預(yù)算、資金上也存在問題，此外，一些制造業(yè)央企做資金計(jì)劃的也很少。

上述司庫專家曾參與一家制造業(yè)央企的司庫建設(shè)，該央企曾用了很多票據(jù)做結(jié)算，最早期的票據(jù)都是紙質(zhì)票據(jù)，“假票非常多，風(fēng)險(xiǎn)太大了”。

與制造業(yè)央企相比，一些能源央企在資金管理上更為規(guī)范，“他們的業(yè)務(wù)比較窄且好做，資金來源明確，不像制造業(yè)那么復(fù)雜”。

在防風(fēng)險(xiǎn)外，業(yè)財(cái)融合提升財(cái)務(wù)端對(duì)整個(gè)戰(zhàn)略的支持能力也是目的之一。在“突出司庫體系風(fēng)險(xiǎn)防控功能，全面防范資金風(fēng)險(xiǎn)和金融市場風(fēng)險(xiǎn)”外，國資委于2022年年中召開中央企業(yè)司庫體系建設(shè)現(xiàn)場推進(jìn)會(huì)中還提出了“充分發(fā)揮司庫體系提升管理效能作用，提高資金管理效率；深入挖掘司庫體系數(shù)據(jù)價(jià)值，支撐企業(yè)戰(zhàn)略決策”的要求。“這么多年，一直存在的問題是，信息共享能力不足。現(xiàn)在主要是希望，通過中臺(tái)也好，信息集成也好，做系統(tǒng)集成，而不是單純建一個(gè)系統(tǒng)。”上述司庫專家表示。

在該司庫專家看來，要繼續(xù)依托銀行的IT能力，給很多央企提供相關(guān)服務(wù)，包括咨詢類服務(wù)、信息系統(tǒng)建設(shè)服務(wù)和PMO信息系統(tǒng)建設(shè)管理。“以前銀行的服務(wù)，主要以商業(yè)銀行負(fù)債類服務(wù)為主，包括資金結(jié)算、對(duì)外付款，不管是境內(nèi)付款還是跨境金融付款；還有資金集中，就是各種各樣的資金池；還有票據(jù)，主要是商業(yè)承兌匯票，現(xiàn)在商票主要以電票為主。而真正涉及到信貸類的服務(wù)，通過直連提供的非常少。”該司庫專家表示。

該司庫專家介紹，從2022年下半年開始，到2023年初，一些國內(nèi)的銀行司庫專班，已經(jīng)把行內(nèi)的信貸類產(chǎn)品，集成到對(duì)外的銀企直連服務(wù)接口里。銀行可以通過“銀企直連”的方式，提供司庫綜合化服務(wù)，提升銀行的服務(wù)能力。