經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡群 平安銀行的零售金融業(yè)務(wù)凈利潤占比已經(jīng)沒有下降空間了。

平安銀行2024年中報顯示，其零售金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入占比、營業(yè)支出占比均穩(wěn)居一半以上，分別為50.7%和56.9%，但利潤總額占比和凈利潤占比均只有7%。

為何營業(yè)收入占比與凈利潤占比會出現(xiàn)如此巨大差異？記者通過研讀中報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，平安銀行零售金融業(yè)務(wù)“信用及其他資產(chǎn)減值損失”是主要因素。上半年平安銀行零售金融業(yè)務(wù)減值損失前營業(yè)利潤到達了266.44億元，占全行比重為48.2%，但“信用及其他資產(chǎn)減值損失”高達243.93億元，占全行比重105.4%。

這意味著減值損失幾乎抵消了零售金融業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤，而背后原因在于平安銀行在零售信貸資產(chǎn)質(zhì)量控制上面臨較大壓力，特別是在不良資產(chǎn)處置和風險撥備方面的成本大幅增加，從而嚴重影響了零售金融業(yè)務(wù)的利潤水平。

來源：平安銀行2024年中報

平安銀行行長冀光恒在該行2024年中期業(yè)績發(fā)布會上表示，平安銀行目前所面臨的風險敞口正在逐步降低，并預(yù)計到明年將會達到最低點。假如到了明年的下半年，風險情況仍未見好轉(zhuǎn)，或是平安銀行在新業(yè)務(wù)上再次出現(xiàn)問題，那么這將是新管理團隊的“完全的失敗”。

黑馬失蹄

平安銀行長期以來一直將零售業(yè)務(wù)置于戰(zhàn)略發(fā)展的前沿。平安銀行通過不斷推進產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新，涵蓋了信用卡、個人消費貸款以及財富管理等多個領(lǐng)域，有效地拓寬了客戶基礎(chǔ)。平安銀行還積極整合并應(yīng)用了人工智能、大數(shù)據(jù)等前沿技術(shù)，以提高服務(wù)流程的效率和優(yōu)化客戶體驗。

這些戰(zhàn)略舉措顯著提升了平安銀行零售金融業(yè)務(wù)的盈利能力，凈利潤貢獻率一度突破70%，在同行業(yè)中突顯出其零售業(yè)務(wù)的強勁競爭力，因此被業(yè)界稱為“零售黑馬”。

數(shù)據(jù)來源：平安銀行財報

然而，截至2024年上半年，平安銀行零售金融業(yè)務(wù)對全行凈利潤的貢獻度幾乎回到了九年前。

自2020年上半年起，平安銀行的零售業(yè)務(wù)收入增長速度顯著放緩，凈利潤同比下降超過30%。2022年至2023年上半年期間，該行零售業(yè)務(wù)的收入增長僅維持在個位數(shù)水平，而凈利潤則連續(xù)呈現(xiàn)負增長。至2024年，這種不利的局面進一步惡化，零售業(yè)務(wù)的收入和凈利潤分別出現(xiàn)了急劇下降。

平安銀行秉承“零售做強、對公做精、同業(yè)做專”的戰(zhàn)略導向，矢志成為“中國最卓越、全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”。面對零售業(yè)績下滑的挑戰(zhàn)，平安銀行能否利用其業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和市場洞察，重啟零售業(yè)務(wù)增長，引起了投資者的關(guān)注。

冀光恒表示，由于主動調(diào)整零售業(yè)務(wù)策略，平安銀行面臨了較快的營收下降。具體來說，第一季度的營收下降幅度達到了14%，第二季度則略微收窄至13%。平安銀行的目標是到年底時將全年的營收下降幅度控制在10%以內(nèi)或更低水平，并預(yù)計這樣的調(diào)整將為銀行在接下來的一年里創(chuàng)造更多的靈活性和機會。

冀光恒強調(diào)，零售業(yè)務(wù)始終是平安銀行的核心關(guān)注點。堅持強化零售業(yè)務(wù)、以零售業(yè)務(wù)作為立行之本的戰(zhàn)略方向是不會改變的。如果平安銀行最終轉(zhuǎn)型為一家主要經(jīng)營批發(fā)業(yè)務(wù)的銀行，它原有的特色可能會喪失，市場對其的認可度也會下降，進而影響到其市場估值。

風險尚未出清

中報顯示，截至2024年6月末，平安銀行個人貸款不良率為1.42%，比上一年底增長了0.05個百分點。而在2022年、2023年以及2024年上半年，該行個人貸款不良率分別為1.32%、1.37%和1.41%，呈現(xiàn)出逐漸上升的趨勢。

平安銀行零售金融業(yè)務(wù)“信用及其他資產(chǎn)減值損失”占比同樣呈現(xiàn)出逐漸上升的趨勢。其中，2022年末，該指標為64.2%，2023年末增長至100.1%。到了2024年6月末，該指標攀升至105.4%。這表明平安銀行在管理零售信貸資產(chǎn)的質(zhì)量方面正承受著巨大的壓力，特別是在處理不良資產(chǎn)及增加風險準備金方面的成本顯著上升，這對零售金融業(yè)務(wù)的盈利能力構(gòu)成了嚴重影響。

冀光恒表示，平安銀行最大壓力來自零售，零售最主要壓力來自風險。

平安銀行中報顯示，受持續(xù)讓利實體經(jīng)濟、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、銀保渠道降費等因素影響，同時因部分個人客戶還款能力繼續(xù)承壓，該行零售資產(chǎn)核銷及撥備計提仍保持較大力度，零售業(yè)務(wù)營業(yè)收入、凈利潤同比下降。

平安銀行的零售金融業(yè)務(wù)專注于為個人客戶以及一些小型企業(yè)提供多樣化的金融服務(wù)，其主要產(chǎn)品與服務(wù)包括個人貸款、儲蓄賬戶、信用卡服務(wù)以及各種個人金融增值服務(wù)。從中報來看，平安銀行在零售銀行業(yè)務(wù)方面依舊保持著穩(wěn)固的市場地位和廣泛的客戶基礎(chǔ)。

截至2024年6月末，平安銀行的零售客戶群體規(guī)模達到了12619.08萬戶，相比于2023年末增長了0.6%。同時，該行管理的零售客戶總資產(chǎn)增長到了4120.63億元，相較于2023年末增加了2.2%。

在信用卡業(yè)務(wù)方面，截至2024年6月底，平安銀行的信用卡活躍賬戶數(shù)為5165.58萬戶，相比于2023年末下降了4.1%。此外，在2024年上半年，平安銀行的信用卡應(yīng)收賬款余額為4709.99億元，較2023年末減少了8.4%。

截至2024年6月末，平安銀行在財富管理尤其是私人財富管理領(lǐng)域繼續(xù)保持了溫和的增長勢頭。具體來說，該行的財富管理客戶總數(shù)達到了142.43萬戶，比2023年末增長了3.4%。其中，私人銀行客戶數(shù)量為9.35萬戶，與2023年末相比增長了3.7%。

與此同時，私人銀行客戶的資產(chǎn)管理規(guī)模也有所增長，達到了19448.79億元，與2023年末相比增長了1.5%。這表明盡管增長率相對較小，但平安銀行仍在繼續(xù)擴大其在私人財富管理領(lǐng)域的影響力和服務(wù)范圍。

“從內(nèi)部管理數(shù)據(jù)上看，當前零售貸款余額凈增趨勢、不良生成等指標已經(jīng)有企穩(wěn)好轉(zhuǎn)跡象。”冀光恒坦言，“整個零售這一年轉(zhuǎn)型的壓力我認為是非常大的。但是我想說零售目前基本上穩(wěn)定住了。”

冀光恒上任一年多以來，平安銀行的戰(zhàn)略改革一直受到市場廣泛關(guān)注。他表示，從目前的進展來看，本輪改革達到了當初的預(yù)期，在堅持戰(zhàn)略定力、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加強總分行及跨部門協(xié)同、推動組織文化建設(shè)等方面都取得了不錯的成效。盡管預(yù)計從本年度至下一年度中期，平安銀行可能面臨營業(yè)收入增長的壓力，但已規(guī)劃通過一系列策略來維持利潤的基本穩(wěn)定，特別是通過風險管理來降低潛在的資產(chǎn)減值損失。

零售做強進行時

平安銀行董事會秘書周強在業(yè)績發(fā)布會上強調(diào)，零售立行是平安銀行的核心戰(zhàn)略，零售做強也只有進行時、沒有完成時。

平安銀行正處于關(guān)鍵的考驗期，特別是當前年度的經(jīng)營環(huán)境具有挑戰(zhàn)性，但冀光恒期望到下一年度零售業(yè)務(wù)的問題能得到基本解決，同時銀行的其他業(yè)務(wù)板塊也實現(xiàn)增長與發(fā)展 。

“如果零售（業(yè)務(wù)）能緩一口氣，對公（業(yè)務(wù)）也可以做調(diào)整。”在冀光恒的計劃中，平安銀行若能在零售金融業(yè)務(wù)上實現(xiàn)暫時的緩解，同時對公業(yè)務(wù)能夠適時補位，資金業(yè)務(wù)達成預(yù)期收益，這將為銀行在客戶結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)上的優(yōu)化提供重要契機。此舉預(yù)計將對銀行的風險管理策略及利潤增長產(chǎn)生正面效應(yīng)。

例如，零售貸款能在未來實現(xiàn)一定程度的增長，將促使平安銀行在對公貸款領(lǐng)域追求更高質(zhì)量的發(fā)展，特別是在利率定價上。目前，平安銀行在對公貸款的擴張中可能提供了較低的利率以增加貸款量。若對公貸款量回升并迎來資產(chǎn)質(zhì)量的轉(zhuǎn)折點，該業(yè)務(wù)有望實現(xiàn)二次騰飛。

平安銀行的“中國最卓越、全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”戰(zhàn)略目標還有多遠？

冀光恒表示，平安最難的是今年和明年，尤其今年是最難的，希望到明年的時候，零售的問題基本能解決掉，其他板塊能上來。“我希望2026年要重回正軌，重回一個比較像樣的增長。”