近期，不少銀行理財機構開起了“理財夜市”，24小時不打烊；同時，還忙著上架年終獎及春節(jié)專屬理財，并上浮部分產品收益率。

究其本質，這自然是理財公司的一種營銷手段，可以為有需求的投資者提供更多便利與選擇。但業(yè)內人士也提醒記者，理財產品收益率短期沖高或不可持續(xù)，需注重風險管理和資產配置靈活性。

“理財夜市”24小時不打烊

“理財不打烊、多晚都能買”“閑錢假期不閑置”……近期，不少銀行理財機構開起了“夜市”。

記者了解到，銀行理財公司推出的“理財夜市”專屬產品，以現金理財和活期管理產品為主，并且放寬了理財產品的申購和贖回時間。例如，招銀理財推出24小時營業(yè)短債理財，光大理財將夜市專屬產品的交易時間延長至24點，平安理財主推夜市理財產品“零活寶”。

過去，理財產品申購有明確的“日切”時間，通常是在15:00—17:00之間。而近期理財公司推出的“24小時營業(yè)”模式，是指投資者在工作日24點前申購，即可在下一個工作日開始計算收益，工作日24點前贖回也可在下一個工作日9點前到賬。

招銀理財解釋稱，過去在“日切點”前進行申購、贖回的申請，通常視作當日的申請，以當日凈值進行確認。多數產品在“日切點”后，客戶雖仍然可以正常提交申購、贖回申請，但已經算作次日的申請。而對于24小時營業(yè)的理財產品，當日的申購贖回申請全部視作當日提交，向投資者敞開大門。

事實上，“理財夜市”已不是新鮮概念，近年來布局這類產品的理財公司和銀行機構逐漸增多。

冠苕咨詢創(chuàng)始人、資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽認為，“理財夜市”對投資者的便利主要體現為可以在非交易時間申購產品，解決了一些客戶的痛點。此外，部分“夜市”產品還可以提前起息，能夠盡早享受收益，也能增強客戶黏性。

年終獎理財春節(jié)“上新”忙

除了“開夜市”，銀行及理財公司還打響了新春理財“營銷戰(zhàn)”，密集“上新”年終獎及春節(jié)專屬理財產品。

梳理來看，郵儲銀行、交通銀行、工銀理財、民生理財、寧銀理財等多家銀行和理財公司陸續(xù)推出理財產品配置攻略和建議。其中，工銀理財等以發(fā)布年終獎理財攻略的形式打包宣傳多款產品，寧銀理財則直接在開年以來接連上架4款年終獎專屬理財產品。

據記者觀察，這類產品多為現金管理類和固定收益類，風險等級以中低風險（R2）和低風險（R1）為主，期限多在1年內。對比普通理財產品，此類產品的業(yè)績比較基準略有上浮。這或許在一定程度上吸引了投資者，推動近期銀行理財規(guī)模持續(xù)上升。據普益標準統(tǒng)計，截至2024年1月底，理財產品存續(xù)規(guī)模相較去年末增長了約2900億元，漲幅在1.1%左右。

也有部分投資者并不“買賬”。一位銀行理財經理告訴記者，一些客戶看到“業(yè)績比較基準”字樣時，擔心理財產品虧損風險，進行投資時較為謹慎。周毅欽表示，這反映出投資者對于理財產品業(yè)績比較基準的認知逐漸趨于理性。

所謂業(yè)績比較基準，是指理財公司的產品管理人根據產品往期業(yè)績或同類產品歷史業(yè)績所設定的投資目標。這一指標只具備參考價值，并不代表預期收益率。而多數理財公司對收益率的統(tǒng)計口徑不一，有的采用業(yè)績比較基準，有的展示成立以來年化收益率，也有機構采用近1個月的年化收益率。因此，投資者需謹慎選擇。

收益率短期沖高或不可持續(xù)

相較普通理財產品，近期銀行理財推出的年終獎及新春專屬產品收益率有所上浮，更有多家銀行旗下固收類產品近1個月年化收益率突破5%。

針對理財產品收益率沖高這一現象，周毅欽分析稱，去年年末時點市場逆回購利率拉升，使得銀行理財產品在短期內實現了較高收益。此外，近期國債收益率下行幅度較大，同期股市出現一定波動，債市避險情緒濃厚，理財產品收益率上升趨勢明顯。

也有業(yè)內人士提醒，這一情況或不可持續(xù)，在當前實際利率下行的背景下，未來固收類產品收益率有進一步走低的可能性，投資者需注重風險管理和資產配置靈活性。

普益標準研究員尹鈴越建議，投資者應當謹慎選擇，仔細了解產品的投資標的、風險等級、投資期限以及近期市場情況。高收益往往伴隨著較高的風險，投資者應該根據自身風險承受能力進行選擇，并在投資過程中保持警惕。