愛(ài)奇藝把盈利視作當(dāng)下頭等大事。

近期披露的財(cái)報(bào)顯示，三季度，該公司營(yíng)收80億元，同比增長(zhǎng)7%，環(huán)比增長(zhǎng)3%；歸母凈利潤(rùn)為4.76億元，去年同期，愛(ài)奇藝凈虧損為3.96億元。

種種變化核心推力在于，越來(lái)越貴的會(huì)員業(yè)務(wù)。

關(guān)鍵會(huì)員

三季度，愛(ài)奇藝會(huì)員業(yè)務(wù)沖至歷史最佳同期水平。

當(dāng)期，該公司會(huì)員收入達(dá)到50.1億元，同比增長(zhǎng)19%，環(huán)比增長(zhǎng)1%。會(huì)員業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)在，ARM （月度平均單會(huì)員收入） 持續(xù)提升，更直接說(shuō)法是會(huì)員折扣變少了。三季度，愛(ài)奇藝ARM為15.5元，同比增長(zhǎng)12%，環(huán)比增長(zhǎng)5%，為歷史上首次突破15元。

“我們減少了會(huì)員折扣?！?1月的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，愛(ài)奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇解釋。

當(dāng)然，背后有著業(yè)務(wù)推動(dòng)。龔宇認(rèn)為，愛(ài)奇藝會(huì)員業(yè)務(wù)保持增長(zhǎng)核心壁壘包括，獨(dú)家內(nèi)容、升級(jí)的會(huì)員福利等。

暑假期間，愛(ài)奇藝自制劇《蓮花樓》表現(xiàn)優(yōu)異，是該公司歷史上第10部熱度破萬(wàn)的劇集。8月，愛(ài)奇藝上線《蓮花樓》加更禮，與之前20多部采用同類(lèi)模式的熱劇不同，愛(ài)奇藝主推會(huì)員積分兌換，面向所有會(huì)員開(kāi)放了積分兌換加更禮的服務(wù)形式。愛(ài)奇藝會(huì)員可使用18元購(gòu)買(mǎi)或360積分免費(fèi)兌換《蓮花樓》番外數(shù)字集（含番外、花絮和最后6集內(nèi)容），不限使用會(huì)員積分兌換的禮包總量，更鼓勵(lì)會(huì)員優(yōu)先使用積分兌換。種種跡象顯示，該公司正在加速打造自己的會(huì)員生態(tài)。

客觀上，愛(ài)奇藝會(huì)員費(fèi)用一直在提價(jià)區(qū)間。

該公司會(huì)員月付費(fèi)單價(jià)從2018-2020年的會(huì)員月付費(fèi)單價(jià)保持在11.4至13.1元之間波動(dòng)，而在愛(ài)奇藝于2020 年11月份開(kāi)始宣布漲價(jià)后，價(jià)格持續(xù)提升。

目前，愛(ài)奇藝會(huì)員刊例價(jià)為月卡30元，連續(xù)包月25元，季卡78元，連續(xù)季卡68元，年卡258 元，連續(xù)年卡 238 元。隨著折扣減少，愛(ài)奇藝會(huì)員實(shí)際價(jià)格亦正向上浮動(dòng)。

此種趨勢(shì)還在繼續(xù)。財(cái)報(bào)電話會(huì)上，愛(ài)奇藝高級(jí)副總裁、新技術(shù)消費(fèi)事業(yè)群總裁段有橋表示，接下來(lái)ARM還有較大增長(zhǎng)空間。他認(rèn)為增量來(lái)在愛(ài)奇藝獨(dú)家內(nèi)容，且隨著電視大屏觀影需求的不斷增長(zhǎng)，越來(lái)越多的黃金會(huì)員會(huì)向更高階的白金和星座會(huì)員升級(jí)。另隨著會(huì)員積分、加更禮、云演出，會(huì)員優(yōu)選、IP衍生品等更多會(huì)員權(quán)益的推出，也會(huì)持續(xù)提升會(huì)員產(chǎn)品的吸引力。

此外，愛(ài)奇藝還多次對(duì)外強(qiáng)調(diào)，與國(guó)際水平相比，國(guó)內(nèi)視頻會(huì)員價(jià)格依舊偏低。

但需注意的是，頻頻漲價(jià)或已帶來(lái)副作用。愛(ài)奇藝會(huì)員數(shù)環(huán)比跌入下滑區(qū)間，三季度，其會(huì)員數(shù)為1.08億，同比增長(zhǎng)6%，環(huán)比下滑3%。

其他空間

回頭來(lái)看，愛(ài)奇藝倚重會(huì)員收入也有著不得已。

三季度，該公司廣告收入17億元，同比增長(zhǎng)34%，環(huán)比增長(zhǎng)12%；內(nèi)容分發(fā)收入5.3億元，同比下滑28；其他業(yè)務(wù)收入8億元，同比下滑37%。

廣告收入看似高增長(zhǎng)，實(shí)則天花板有限。作為對(duì)比，三季度，騰訊廣告收入257.21億元，同比增長(zhǎng)19.95%，環(huán)比增長(zhǎng)2.87%。其中，微信泛內(nèi)循環(huán)廣告收入同比增長(zhǎng)超30%，貢獻(xiàn)過(guò)半微信廣告收入。從廣告增長(zhǎng)絕對(duì)值來(lái)看，騰訊拉開(kāi)了愛(ài)奇藝好幾個(gè)身位。

背后有著變現(xiàn)效率區(qū)別。有知名戶外品牌創(chuàng)始人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，抖音已成為其最大銷(xiāo)售渠道，他卻并不準(zhǔn)備投長(zhǎng)視頻?！霸囘^(guò)長(zhǎng)視頻平臺(tái)，對(duì)銷(xiāo)量影響相當(dāng)有限?！鼻笆鰟?chuàng)始人說(shuō)。

愛(ài)奇藝也在尋找新的空間。

國(guó)際化是道路之一?！邦A(yù)計(jì)全年可以實(shí)現(xiàn)收入增長(zhǎng)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)盈利?！必?cái)報(bào)電話會(huì)上，愛(ài)奇藝電影及海外業(yè)務(wù)群總裁楊向華稱(chēng)。他還披露，愛(ài)奇藝海外目標(biāo)是打造一個(gè)亞洲內(nèi)容為核心的平臺(tái)。

此種計(jì)劃亦在推進(jìn)中。11月27日，愛(ài)奇藝與馬來(lái)西亞GSC Movies及新加坡Clover Films公司簽訂框架協(xié)議。在接下來(lái)兩年內(nèi)，愛(ài)奇藝與新馬兩家公司將展開(kāi)策略性合作，通過(guò)GSC Movies的院線發(fā)行網(wǎng)絡(luò)及Clover Films的發(fā)行經(jīng)驗(yàn)發(fā)行愛(ài)奇藝制作及出品的院線電影。

可總體來(lái)看，基于海外業(yè)務(wù)規(guī)模，一段時(shí)間內(nèi)會(huì)員業(yè)務(wù)依舊是愛(ài)奇藝頂梁柱。

由此，降本對(duì)愛(ài)奇藝格外重要。三季度，該公司毛利潤(rùn)為21.8億元， 同比增長(zhǎng)23%，環(huán)比增長(zhǎng)7%；毛利率27.1%，同比增長(zhǎng)3.5%。環(huán)比增長(zhǎng)1.1%。 其中，內(nèi)容成本為42億元，同比下滑3%，環(huán)比增長(zhǎng)1%。在費(fèi)用端，銷(xiāo)售及行政費(fèi)用為9.8億元，與去年同期持平，研發(fā)費(fèi)用為4.5億元，同比下滑6%。

未來(lái)，愛(ài)奇藝依舊會(huì)在內(nèi)容端加大投入，AI已成降本手段之一?！吧墒紸I將在未來(lái)3—5年之內(nèi)會(huì)對(duì)影視行業(yè)產(chǎn)生重大影響，包括制作方式、成本結(jié)構(gòu)及人員結(jié)構(gòu)方面都帶來(lái)巨大變化。所以愛(ài)奇藝已經(jīng)在內(nèi)容策劃、開(kāi)發(fā)、制作、宣發(fā)等核心環(huán)節(jié)開(kāi)始落地AI應(yīng)用?！痹摴綜TO劉文峰在財(cái)報(bào)電話會(huì)解釋。

龔宇更強(qiáng)調(diào)，愛(ài)奇藝明年目標(biāo)仍然追求高質(zhì)量增長(zhǎng)，這意味著利潤(rùn)將以更快速度增長(zhǎng)?？傮w來(lái)說(shuō)，當(dāng)下愛(ài)奇藝依舊是一家以會(huì)員為主要變現(xiàn)模式的內(nèi)容公司，而會(huì)員漲價(jià)也伴隨著用戶流失風(fēng)險(xiǎn)。

這是一份辛苦錢(qián)，但至少，愛(ài)奇藝能扎實(shí)活下來(lái)了。

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：賀泓源