經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 胡艷明  8月24日，由中國人民大學國際貨幣研究所團隊在北京發(fā)布《中國財富管理能力評價報告（2023上）》（以下簡稱《報告》）。

中國證監(jiān)會原主席肖鋼在致辭中表示，我國擁有的2.2億A股投資者、7.2億基金投資者和1.03億理財投資者，是市場活力和韌性的重要來源，也是市場功能發(fā)揮的重要支撐。當前，數(shù)字化轉(zhuǎn)型浪潮深刻影響著各行各業(yè)，數(shù)字化已經(jīng)成為財富管理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心動能。同時，第三方機構(gòu)在財富管理開放生態(tài)圈構(gòu)建中發(fā)揮重要作用。

中國人民大學國際貨幣研究所特約研究員王劍代表課題組發(fā)布《中國財富管理能力評價報告（2023上）》，總結(jié)提煉四方面的觀點。

第一，2023年上半年，中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展整體處于上升通道，銀行業(yè)和證券業(yè)同比下降，其他行業(yè)指數(shù)同比保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

《報告》選取資管規(guī)模、資管產(chǎn)品、經(jīng)營效益和人才資源等4個一級指標，編制了中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展指數(shù)。

分一級指標來看，產(chǎn)品指數(shù)為第一發(fā)展梯隊，維持上升通道運行；規(guī)模指數(shù)為第二發(fā)展梯隊，整體呈下行發(fā)展態(tài)勢，前兩季度指數(shù)較上一期均有輕微下降；經(jīng)營效益指數(shù)與人才資源指數(shù)為第三發(fā)展梯隊，指數(shù)平穩(wěn)發(fā)展，軌跡相近。

分行業(yè)來看，保險業(yè)、信托業(yè)和基金業(yè)資管發(fā)展維持上升通道，其中基金業(yè)指數(shù)始終遙遙領(lǐng)先；受證券市場波動加大影響，銀行業(yè)和證券業(yè)資管發(fā)展短期受阻，指數(shù)有所下降。

第二，2023第二季度，基于不同機構(gòu)的中國財富管理能力評價的整體得分略有上升，總體分值依然保持高位。其中，銀行依然在財富管理行業(yè)中處于中流砥柱地位，券商、公募基金以及第三方機構(gòu)等作為有益補充。

《報告》列出2023年上半年財富管理能力百強機構(gòu)，排名主要聚焦公募類財富管理產(chǎn)品（非現(xiàn)金類）的保有規(guī)模，包括銀行理財產(chǎn)品以及非貨幣公募基金。其中，前二十家有十八家為銀行，招商銀行以23303億元的總保有規(guī)模排名第一，興業(yè)銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行排在第二至五位。此外，第三方機構(gòu)螞蟻基金銷售、天天基金銷售分別位列第六和第十三。

財富管理能力評價100強

數(shù)據(jù)來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會、中證金牛金融研究中心、道樂研究院

從百強機構(gòu)的數(shù)量上看，前100家機構(gòu)中，銀行上榜62家；券商、第三方機構(gòu)、基金公司分別入圍19家、11家、7家。從總體評分看，前100家機構(gòu)得分平均值為213.93分，較2022年末210.58分上升1.59%。其中，銀行平均得分為232.60分，第三方機構(gòu)平均242.53分，券商平均165.77分，基金公司平均135.63分。

第三，為了更好地提供專業(yè)化、智能化服務(wù)，財富管理行業(yè)開始逐步構(gòu)建開放生態(tài)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的新階段正在到來。這個階段，通過打通財富管理服務(wù)價值鏈的上下游，構(gòu)建更加協(xié)同共贏的財富管理生態(tài)圈，各機構(gòu)可以挖掘并釋放潛在生態(tài)價值，實現(xiàn)財富管理業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。

第四，數(shù)字化時代的競爭就是生態(tài)的競爭，由于不同類型機構(gòu)的戰(zhàn)略定位、經(jīng)營文化、資源條件和所處的發(fā)展階段與市場環(huán)境的不同，各機構(gòu)在構(gòu)建財富管理開放生態(tài)圈時所采取的模式可能有所差別。

中國人民大學中國資本市場研究院院長、中國人民大學原副校長吳曉求在發(fā)言中指出，目前，我國財富管理市場發(fā)展主要面臨兩方面問題，一是財富管理機構(gòu)的專業(yè)能力和信用能力不足，部分機構(gòu)可能突破相關(guān)規(guī)則制度，將財富管理與資金管理混同。二是財富管理底層資產(chǎn)的多樣性、成長性和透明度不足。資本市場具有眾多證券化金融資產(chǎn)，但要更好匹配客戶日益多元的財富管理需求，需重點深化供給端改革。

長期以來，中國資本市場定位為融資市場，主要為企業(yè)提供融資便利，對此，吳曉求提出要轉(zhuǎn)變觀念，逐步將資本市場從融資市場轉(zhuǎn)向投資市場，為投資者提供更多有成長性、透明度高的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。