經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 杜濤 2023年以來，企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況如何？第一季度與去年同期出現(xiàn)了哪些變化？企業(yè)對(duì)未來預(yù)期如何？

2023年5月，經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)以書面形式，與21家企業(yè)的企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通，了解當(dāng)前企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。這些企業(yè)廣泛分布于華東、中部和華南三個(gè)地區(qū)，其中華東4家企業(yè)、中部10家企業(yè)、華南7家企業(yè)。受訪企業(yè)以工業(yè)企業(yè)為主，行業(yè)分布在電子、醫(yī)藥、工程器械、包裝等多個(gè)領(lǐng)域。

作為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，需要對(duì)企業(yè)有深刻的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)理解，一方面，他們對(duì)企業(yè)的成本、營(yíng)收、現(xiàn)金流狀況有全盤的把握；另一方面，通過這些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，他們切實(shí)感受到企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中所面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

從21家企業(yè)回復(fù)情況來看，只有5家企業(yè)明確表示在今年1-4月感受到訂單的大幅回暖，大部分企業(yè)沒有明顯的感受或感受不強(qiáng)烈，其中還有7家企業(yè)訂單出現(xiàn)下滑；利潤(rùn)方面，21家企業(yè)中11家利潤(rùn)出現(xiàn)下滑。

在現(xiàn)金流方面20家企業(yè)有9家提到了現(xiàn)金流的壓力，其中6家為中部企業(yè)，這個(gè)比例超過了2022年12月《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》對(duì)談的17家企業(yè)（非同一批企業(yè)，集中于華南地區(qū)），其中僅有5家現(xiàn)金流緊張。

此外，21家企業(yè)中，7家企業(yè)提及了賬期延長(zhǎng)，其中5家為中部企業(yè)，還有數(shù)家企業(yè)提及庫(kù)存周轉(zhuǎn)率的下降。

這也印證了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的相關(guān)數(shù)據(jù)：1-4月全國(guó)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)下降20.6%，4月末應(yīng)收賬款回收周期較3月末延長(zhǎng)1.3天。

在這種情況下，多數(shù)企業(yè)對(duì)于接下來的市場(chǎng)持有謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度，多家企業(yè)在提及下半年經(jīng)營(yíng)策略時(shí)提及了“穩(wěn)”。21家企業(yè)中，明確表示有在今年投資擴(kuò)大產(chǎn)能計(jì)劃的企業(yè)僅有3家，主要集中在華東、華南，中部10家企業(yè)均無擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，相比較而言，企業(yè)更愿意進(jìn)行挖潛工作，多家企業(yè)提及了技改、設(shè)備更新、科技等投資計(jì)劃。

在宏觀政策，特別是財(cái)稅政策中，企業(yè)認(rèn)為2023年稅負(fù)大部分與去年同期相比持平。企業(yè)認(rèn)為國(guó)家在疫情期間及疫情后給予了企業(yè)很多優(yōu)惠政策，如房地兩稅（房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅）減半征收的優(yōu)惠政策。

復(fù)蘇不顯著

隨著中國(guó)疫情防控政策的調(diào)整，進(jìn)入2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)逐漸復(fù)蘇的狀態(tài)，但在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，這種復(fù)蘇對(duì)于中上游的工業(yè)企業(yè)并不顯著，且呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，比如以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主的企業(yè)訂單恢復(fù)并不明顯，但出口企業(yè)1-4月普遍銷量較好；圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)有明顯復(fù)蘇，但大部分企業(yè)尚未察覺訂單量相較于疫情三年有明顯變化，諸如工程器械等企業(yè)甚至訂單量出現(xiàn)了較大幅度的下滑。

在21家企業(yè)回復(fù)情況中，只有5家企業(yè)明確表示在今年1-4月感受到訂單的回暖，其中三家以出口業(yè)務(wù)為主，集中在華南地區(qū)，一家為汽車零部件企業(yè)，一家為通用設(shè)備制造企業(yè)。

一家以基礎(chǔ)軟件開發(fā)為主業(yè)的企業(yè)，今年訂單2023年1-4月收入同比增加接近50%，且增速還在加快，4月較一季度收入增加超過12%，這家企業(yè)主要以出口服務(wù)為主；一家汽車零部件，受刺激消費(fèi)影響，訂單同比增加超過30%。

但多數(shù)企業(yè)尚未經(jīng)歷這種幅度的回暖。

“起重機(jī)械行業(yè)，受基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)放緩的腳步，市場(chǎng)需求出現(xiàn)下降”，一家起重機(jī)械企業(yè)訂單明顯減少，以往一季度訂單已排到下半年，今年同比減少50%；“新能源電池市場(chǎng)和碳酸二甲酯新上產(chǎn)能明顯高于市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。”一家化工原材料企業(yè)表示，因新能源電池降溫和價(jià)格下滑，訂單和銷量出現(xiàn)同比下滑。

一家包裝企業(yè)一季度業(yè)績(jī)維持穩(wěn)定，但從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，牛奶類包裝比較穩(wěn)定，飲料類包裝下滑較大；一位中部碳酸鋰生產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：“今年一季度的生產(chǎn)不飽和，隨著碳酸鋰銷售價(jià)格下跌嚴(yán)重，原材料成本同步下跌，由于市場(chǎng)情況不明朗，不敢大量囤積原材料，只能小批量采購(gòu)，以消耗庫(kù)存為主。”

多家企業(yè)認(rèn)為，目前的市場(chǎng)需求和訂單與疫情三年沒有顯著變化，至少?zèng)]有所謂的“報(bào)復(fù)性復(fù)蘇”。

一家智能車載企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人就感覺：“目前的市場(chǎng)和疫情三年相比有所回暖，客戶（或消費(fèi)者）的需求有所上升，但沒有所謂的‘報(bào)復(fù)性反彈’。”

一家原油加工企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，目前的市場(chǎng)和疫情三年的變動(dòng)不大，但客戶端的需求有所減弱，沒有出現(xiàn)“報(bào)復(fù)性反彈”，基本處于平穩(wěn)過渡期。

“近年來，受國(guó)內(nèi)外疫情影響，經(jīng)濟(jì)不景氣，電子消費(fèi)需求疲軟，外貿(mào)訂單量相對(duì)有所下降，2022年及2023年一季度同比出口額有所減少。”一家工程技術(shù)、研究和開發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

2023年1-4月，中國(guó)工業(yè)企業(yè)的利潤(rùn)出現(xiàn)大幅度下滑，這也體現(xiàn)在調(diào)研中，21家企業(yè)，有11家提及了利潤(rùn)的下滑，其中部分企業(yè)提及了利潤(rùn)率的下滑。

近半數(shù)現(xiàn)金流偏緊

賬期是困擾中國(guó)工業(yè)領(lǐng)域的“老大難”問題，盡管政策不斷強(qiáng)調(diào)要清理賬款拖欠，但此次調(diào)研情況和宏觀數(shù)據(jù)都顯示了賬期還在拉長(zhǎng)。

華南的7家企業(yè)均未提及賬期延長(zhǎng)的現(xiàn)象；華東4家企業(yè)，有2家賬期出現(xiàn)延長(zhǎng)情況，比如該地區(qū)的汽車零部件企業(yè)賬期由3個(gè)月變?yōu)?個(gè)月，化工原材料企業(yè)，賬期由原先的現(xiàn)款提貨變?yōu)?個(gè)月左右。

中部10家企業(yè)中則有5家出現(xiàn)了賬期延長(zhǎng)的情況。中部一家機(jī)械加工企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人說，賬期仍是老問題，回款難，大大加大了財(cái)務(wù)費(fèi)用等相關(guān)成本；中部一家以建筑材料為主業(yè)的企業(yè)表示，受整體經(jīng)濟(jì)影響，資金回籠周期較長(zhǎng)，加劇了企業(yè)的承受能力。降低資金使用效率，加速現(xiàn)金的流出。為應(yīng)對(duì)這一情況，企業(yè)需要“建立合理的賬期管理機(jī)制和預(yù)算管理制度，合理安排企業(yè)資產(chǎn)組合，保持資產(chǎn)流動(dòng)性，采用多種結(jié)算方式，才有利于企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展”。

賬期的延長(zhǎng)給企業(yè)的現(xiàn)金流帶來了壓力。在種種因素下，21家企業(yè)中，有9家企業(yè)提及了現(xiàn)金流緊張的情況。

上述華東汽車零部件企業(yè)因賬款周期從3個(gè)月變更至6個(gè)月，企業(yè)現(xiàn)金流十分緊張，全年將維持低現(xiàn)金儲(chǔ)備運(yùn)行；一家華南的醫(yī)療器械公司表示目前現(xiàn)金儲(chǔ)備僅夠維持2-3個(gè)月的需求，需要尋求外部資金的融入

值得關(guān)注的是，中部企業(yè)現(xiàn)金流緊張的情況較多，9家企業(yè)中有6家來自于中部省份。

中部一家金屬鋼結(jié)構(gòu)制造企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：“公司現(xiàn)金流較為緊張，壓力較大，墊資部分大，應(yīng)收款收回緩慢，現(xiàn)金儲(chǔ)備不足，庫(kù)存周轉(zhuǎn)率較高，也相對(duì)穩(wěn)定。隨著美國(guó)加息，國(guó)內(nèi)消費(fèi)動(dòng)力減弱，受整體市場(chǎng)資金流緊張的影響，公司今年的現(xiàn)金流，也將維持較緊張的狀態(tài)，不容樂觀。”

僅3家有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃

投資反映了企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期和判斷。從目前調(diào)研情況看，企業(yè)投資意愿較低；投資中，用于擴(kuò)大產(chǎn)能的意愿更低，僅有3家企業(yè)計(jì)劃在今年進(jìn)行相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)投資。

其中兩家與汽車制造業(yè)相關(guān)，其中一家華東的智能車載設(shè)備企業(yè)表示，企業(yè)主要客戶為車廠，公司會(huì)根據(jù)市場(chǎng)、客戶及銷量情況變化決定是否進(jìn)行新的投資擴(kuò)大產(chǎn)能，預(yù)計(jì)今年下半年會(huì)進(jìn)行一定的產(chǎn)能擴(kuò)充；上述服務(wù)于新能源產(chǎn)業(yè)鏈的化工原材料企業(yè)計(jì)劃新建廠區(qū)，產(chǎn)能將提高至目前的近3倍。

上述華東起重機(jī)械企業(yè)，則計(jì)劃進(jìn)行新廠區(qū)建設(shè)和老廠區(qū)數(shù)字化改造；同屬華東的包裝新材料企業(yè)則表示，今年暫時(shí)無投資計(jì)劃，計(jì)劃2024年起再擴(kuò)建產(chǎn)能一倍。

更多企業(yè)關(guān)注于效率提升，多家企業(yè)提及了設(shè)備更新、技術(shù)改造等方面的投資，此外還有企業(yè)提及了數(shù)字化、科技、環(huán)保方面的投資。

這一點(diǎn)在華南表現(xiàn)更為突出，華南七家企業(yè)中有四家企業(yè)提及了設(shè)備更新、技術(shù)改造和成本優(yōu)化等。

華南一家藥企表示，今年工廠增加設(shè)備進(jìn)行技改，提高產(chǎn)能；計(jì)劃引進(jìn)信息化系統(tǒng)，提高管理水平和效率；一家工程軟件開發(fā)企業(yè)表述，公司將堅(jiān)持“保業(yè)績(jī)、?，F(xiàn)金流”的經(jīng)營(yíng)方針，積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步加大研發(fā)投入，加強(qiáng)新產(chǎn)品及新興市場(chǎng)的開拓。

對(duì)于既有產(chǎn)能、客戶、產(chǎn)品、效率的“挖潛”，成為了今年多家企業(yè)的主要策略。

一家金屬鋼結(jié)構(gòu)制造企業(yè)則表示：“公司暫時(shí)沒有新的投資計(jì)劃，主要偏向于改善產(chǎn)品性能，提高服務(wù)質(zhì)量，節(jié)能節(jié)源，同時(shí)提高勞動(dòng)效率，降本增效”；一家原油加工企業(yè)則表示，企業(yè)今年第一季度已做出一些調(diào)整，以穩(wěn)求進(jìn)，加大產(chǎn)品開發(fā)力度，需求更好更優(yōu)的合作客戶，這家企業(yè)今年更傾向于追求市占率，做客戶產(chǎn)品的深度挖掘，重視與追求新的大客戶成交率。

期待

針對(duì)企業(yè)的諸多幫扶政策，在2023年1-4月依然持續(xù)地發(fā)揮積極影響。

從21家企業(yè)的回復(fù)來看，大部分企業(yè)的稅收壓力在第一季度沒有顯著變化，部分企業(yè)因?yàn)橄硎芰舻滞硕惖恼呃?，稅?fù)還在下降。

比如，華東的化工原材料，企業(yè)受益于留抵退稅政策，一季度稅負(fù)繼續(xù)下降，而該地區(qū)的包裝新材料企業(yè)、起重機(jī)械，企業(yè)、汽車零部件，稅負(fù)無明顯變化。

上述中部建筑材料企業(yè)提及，2023年稅負(fù)和去年同期相比，稅負(fù)降低，國(guó)家在疫情期間，疫情過后給予企業(yè)很多優(yōu)惠政策，特別是房地兩稅（房產(chǎn)稅和城鎮(zhèn)土地使用稅）減半征收優(yōu)惠政策，制造業(yè)部分稅金繳納延緩政策等，助力企業(yè)正常發(fā)展。

上述中部金屬鋼制造企業(yè)表示第一季度的稅負(fù)相比去年同期相對(duì)持平，最近幾年的降稅減費(fèi)，確實(shí)給企業(yè)減少了部分負(fù)擔(dān)。這位企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為目前企業(yè)面臨的難關(guān)根源“可能還是在于國(guó)內(nèi)外的市場(chǎng)需求不振，且各行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格透明，利潤(rùn)率逐年下降，內(nèi)卷越來越嚴(yán)重”。

此外，還有一些企業(yè)從諸如貸款貼息等財(cái)政政策中獲益，上述華南原油加工企業(yè)充分運(yùn)用了園區(qū)所給出的貸款貼息補(bǔ)助政策，使得公司現(xiàn)金流能支撐公司的正常運(yùn)作與一定規(guī)模增長(zhǎng)所需。

還有一家企業(yè)表示，其公司稅負(fù)在第一季度無明顯變化，但是建議降低稅率，給企業(yè)多一點(diǎn)利潤(rùn)，建立長(zhǎng)久的信心。同時(shí)希望給民營(yíng)企業(yè)提供更多的減負(fù)免稅的政策。

21家企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也提出了自己的政策建議，比如，建議保持政策的連續(xù)性，讓企業(yè)保持合理預(yù)期，刺激消費(fèi)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等政策，進(jìn)一步降低民營(yíng)企業(yè)稅收壓力等等。