經(jīng)濟觀察報 記者 胡艷明  作為國內(nèi)商業(yè)銀行的“頭雁”，國有六大行的營收增速慢了下來。

不過，六大行在凈利潤方面依然保持了穩(wěn)健的增長，合計實現(xiàn)歸母凈利潤約1.36萬億元，平均日賺36.94億元。

在信貸投放方面，2022年，國內(nèi)人民幣貸款增加21.31萬億，其中，六大行新增信貸規(guī)模超10萬億，約占新增信貸規(guī)模的半壁江山。從貸款投向來看，新增貸款大都投向了對公領域，個人住房貸款的微弱增長拖累了個人貸款在整體貸款中的占比。

營收降速、凈利穩(wěn)增

2022年，六大行營收共計3.7萬億元，同比增長約0.3%，增速下滑。工行、建行、農(nóng)行、中行、郵行銀行、交行營業(yè)收入分別為9179.89億元、8224.73億元、7248.68億元、6180.09億元、3349.56億元、2729.78億元。

從營收增速來看，國有六大行增速明顯放緩，其中工行和建行出現(xiàn)負增長，分別同比下降2.6%和0.22%。農(nóng)行、中行、交行同比增速分別為0.69%、2.06%和1.33%；郵儲銀行最快，為5.08%。

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從年報來看，工行、建行在2022年第三季度和第四季度的營收均少于去年同期，或因此拖累全年營收負增長。

從營收結構來看，兩家銀行的利息收入實現(xiàn)增長，但非利息收入均有所下滑。數(shù)據(jù)顯示，建行的非利息收入為1794.09億元，較上年減少394.17億元，降幅18.01%。工行去年非利息收入為2243.02億元，比上年減少277.80億元，下降11%。農(nóng)行、中行、交行的非利息收入也均有不同程度的下滑，但郵儲銀行的利息收入和非利息收入均有上升。

凈利潤方面，工行、建行、農(nóng)行、中行、郵儲銀行、交行歸母凈利潤分別為3604.83億元、3238.61億元、2591.4億元、2274.39億元、852.24億元、921.49億元。

相比營收，六大行的凈利潤增速均保持正增長，其中郵儲銀行凈利潤增速達11.89%，是六大行中唯一實現(xiàn)兩位數(shù)增長銀行；農(nóng)行、建行次之，凈利潤增速分別為7.45%、7.06%；交行、中行高于5%，分別為5.22%和5.02%；工行凈利潤增幅為3.49%。

從資產(chǎn)規(guī)模來看，“宇宙行”工行以39.61萬億元的資產(chǎn)規(guī)模依然占據(jù)首位；建行、農(nóng)行和中行則繼續(xù)位列第二、第三和第四，資產(chǎn)規(guī)模分別為34.60萬億元、33.93萬億元、28.91萬億元；郵儲銀行資產(chǎn)規(guī)模達14.07萬億元，連續(xù)兩年超過交行位列第五；交行總規(guī)模12.99萬億元，位列第六位。

從資產(chǎn)規(guī)模增速來看，農(nóng)行資產(chǎn)規(guī)模同比增速為16.71%，在同業(yè)中居于首位；建行以14.37%的增速位居第二；工行增速12.62%，郵儲銀行和交行的增速較為接近，分別為 11.75%和11.37%，中行的總資產(chǎn)增速8.20%，在六大行中最低。

息差持續(xù)承壓

利息凈收入依然是六大行主要營業(yè)收入。2022年六大行共錄得3.69萬億元的營收中，利息凈收入共計2.83萬億元；非利息收入規(guī)模共計8603億元，同比下降約9%。

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隨著利率市場化推進，六大行的息差也呈現(xiàn)下降趨勢。2022年中國央行降低政策利率，公開市場操作和中期借貸便利中標利率均下行20個基點，引導1年期和5年期以上貸款市場報價利率（LPR）分別下行15個、35個基點。

貸款端利率也同步下降，央行數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，新發(fā)放企業(yè)貸款利率為4.17%，創(chuàng)歷史新低；到2022年12月，新發(fā)放的個人住房貸款平均利率較上年末下降約140個基點。

中國銀行研究院研究員杜陽認為，利息收入中，遵循“以量補價”發(fā)展邏輯驅動收入規(guī)模增加。而非利息收入規(guī)模同比下降約9%，因2022年資管新規(guī)全面落地，資產(chǎn)管理行業(yè)粗放式增長的時代正式謝幕，穩(wěn)健運行成為新常態(tài)。同時，在主要經(jīng)濟體加息以及地緣政治動蕩等因素影響下，資本市場波動加劇，對非利息收入增長帶來影響。但六大行凈利潤規(guī)模共計1.36萬億元，同比增長5.3%，保持穩(wěn)健增長勢頭。

從盈利能力的指標來看，除中行外，其余5家的凈利差均出現(xiàn)不同程度下滑。其中農(nóng)行降幅達0.22個百分點，為1.9%；僅有郵儲銀行、建行凈息差高于2%，分別為2.20%、2.02%；交通銀行凈息差僅1.48%，在六大行中最低。

農(nóng)行行長付萬軍解釋稱，農(nóng)行凈息差下行主要受兩個方面的因素影響：一是降低企業(yè)融資成本助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟大盤，財報顯示，2022年該行貸款平均收益率為4.09%，較2021年下降0.14個百分點；二是受存款定期化趨勢影響，存款付息率上行，財報顯示，2022年該行存款付息率為1.70%，較2021年提升0.09個百分點。

建行首席財務官生柳榮將息差收窄情況形容為“單科成績不理想”。他表示由于LPR下調(diào)的影響在2022年只是體現(xiàn)了一部分，大量的貸款重定價，實際上還是體現(xiàn)在2023年，所以還是有一定的下行壓力，“從四個季度分布來看，我們判斷一季度影響會稍微大一點，因為個人貸款重定價在一季度的比例相對高一些，二季度、三季度和四季度利潤的下滑趨緩。”

中行息差逆勢上行，中行副行長張毅解釋稱，該行資產(chǎn)端加大了高收益資產(chǎn)的投放，控制了低收益的同業(yè)拆放資產(chǎn)的增長；負債結構上“提活控高”，把活期存款的營銷和拓展放在比較重要的位置，并控制高成本存款占比。去年境外的多次加息，也提升了集團的息差水平。

10萬億新增貸款投向

央行數(shù)據(jù)顯示，2022年人民幣貸款增加21.31萬億，同比多增1.36萬億。其中，六大行新增信貸規(guī)模超10萬億，接近新增信貸規(guī)模的一半。

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六大行在2022年貸款總額增幅均達10%以上。具體來看，工行客戶貸款及墊款總額23.21萬億元，增長12.3%；建行發(fā)放貸款和墊款總額21.20萬億元，增幅12.71%；農(nóng)行貸款和墊款總額達19.8萬億元，新增2.59萬億元，增速15.1%，增量創(chuàng)歷史新高；中行客戶貸款總額17.56萬億元，比上年末增加1.84萬億元，增長11.72%；交行客戶貸款余額7.30萬億元，增幅11.22%；郵儲銀行客戶貸款總額7.21萬億元，較上年末增長11.72%。

在超10萬億的新增信貸投向上，六大行新增信貸的大部分投向了對公領域。其中，制造業(yè)、綠色金融等領域是信貸新增重點；個人貸款則受到房貸拖累，個人貸款余額占貸款總額的比例均出現(xiàn)不同程度下滑，在新增貸款中的占比僅有4.66%。

例如，工行2022年投向制造業(yè)貸款余額突破3萬億元，較年初增長近8700億元，增速超過40%，制造業(yè)中長期貸款和信用貸款余額均突破萬億元大關，余額和增量均為同業(yè)首位；建行投向制造業(yè)貸款余額2.24萬億元，較上年增加5542.32億元；中行制造業(yè)貸款余額1.81萬億元，同比增加2591.69億元。

從貸款的區(qū)域分布來看，長三角、珠三角等地是投放的重點。工行、農(nóng)行、郵儲均有超過20%貸款余額位于長三角區(qū)域；農(nóng)行在長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)貸款余額占比均上升0.2個百分點至24%、16.4%；建行在長三角地區(qū)貸款余額占比為21.15%和14.94%，位列所有地區(qū)分布前兩位。

在業(yè)績發(fā)布會上，六大行高管也表示2022年加大對先進制造業(yè)、綠色發(fā)展、普惠金融等領域支持力度。建行副行長崔勇表示，建行2022年的重點信貸投向，一是普惠金融，二是先進制造業(yè)與綠色金融，三是鄉(xiāng)村振興，四是發(fā)揮在基礎設施領域的傳統(tǒng)優(yōu)勢。

資產(chǎn)質量方面，截至2022年末，郵儲銀行不良貸款率為0.84%，在六大行中最低，較上年末上升0.02個百分點；中行、交行、農(nóng)行、建行、工行不良貸款率分別為 1.32%、1.35%、1.37%、1.38%、1.38%，較上年末下降0.01個百分點、0.13個百分點、0.06個百分點、0.04個百分點、0.04個百分點。

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截至2022年末，六大行不良貸款規(guī)模共計1.3萬億元，同比增長約9.7%。杜陽認為，信貸投放的大幅增加一定程度上帶來了不良貸款規(guī)模的上漲。但值得注意的是，通過綜合運用多種不良處置工具，六大行風險化解能力顯著提升，不良貸款率僅為1.33%，同比下降0.03個百分點。

不過，房地產(chǎn)板塊的不良率有所抬升，截至2022年末，六大行對公房地產(chǎn)、個人住房貸款不良貸款余額和不良率均出現(xiàn)了不同程度的提升。

農(nóng)行房地產(chǎn)貸款不良率也提升2.09個百分點達到5.48%，中行對公房地產(chǎn)貸款不良率由5.05%大幅增加2.18個百分點達到7.23%，工行不良率也由4.79%抬升至6.14%；個人按揭貸款方面，六大行也均有不良抬頭的趨勢。

工行副行長王景武在業(yè)績會上表示，在風險管理中，對房地產(chǎn)貸款的質量管控是重點之一。去年雖然受到房地產(chǎn)市場調(diào)整的影響，房地產(chǎn)業(yè)的貸款不良率有所上升，但該行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比較低，風險總體可控，不會對全行資產(chǎn)質量產(chǎn)生大的影響。交行首席風險官林驊判斷，房地產(chǎn)的風險在收尾，但房地產(chǎn)行業(yè)流動性緊張的問題還是需要一定時間才能得到改善。

2023年信貸規(guī)劃

中國央行去年底召開的2022年第四季度例會提出，要“保持信貸總量的有效增長”。從六大行的業(yè)績發(fā)布會來看，均傳遞出將在總量上保持穩(wěn)定增長的信號。

六大行在年報中也透露了2023年的工作規(guī)劃，同樣在業(yè)績發(fā)布會上，對于2023年的信貸投放計劃也成為市場關注的重點。其中，工行表態(tài)，將持續(xù)加大信貸投放力度，并透露一季度人民幣公司貸款增長已超萬億元，創(chuàng)歷史新高。中行、建行、農(nóng)行表示2023年信貸投放適度靠前。

工行副行長張文武在業(yè)績發(fā)布會上稱，2023年，該行在總量方面將持續(xù)加大信貸投放；結構上繼續(xù)鞏固制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色信貸等領域的發(fā)展優(yōu)勢，繼續(xù)加強對鄉(xiāng)村振興、普惠金融、消費等領域的金融支持。“截至目前，工行境內(nèi)人民幣公司貸款比年初增長1萬多億元，也是創(chuàng)歷史新高。貸款結構也進一步優(yōu)化，其中，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款余額在同業(yè)中率先突破2萬億元，居民住房、新能源汽車、餐飲旅游等消費貸款增長較快。”張文武透露。

從宏觀金融數(shù)據(jù)來看，今年1、2月份的信貸均保持了超市場預期的增長。農(nóng)行副行長張旭光表示，由于需求旺盛，該行前兩個月的貸款投放都創(chuàng)歷史新高。截至2月末，農(nóng)行人民幣各項貸款增加8912億元，同比多增2800多億元，增速4.6%。

對于2023年的安排，建行副行長崔勇表示，今年以來信貸需求相對旺盛，在信貸總量的安排上要實現(xiàn)穩(wěn)定增長。同時，在信貸投放節(jié)奏上，要配合實體經(jīng)濟融資需求，結合往年四個季度的投放情況，合理安排投放節(jié)奏，適度把貸款投放往前趕。此外，要進一步優(yōu)化信貸結構，一方面，鞏固建行零售大行優(yōu)勢，打造個人經(jīng)營貸新賽道，力爭在個人貸款上實現(xiàn)明顯提升；另一方面，在對公板塊要精準發(fā)力，保持普惠金融、制造業(yè)、綠色金融、科技創(chuàng)新等領域的較快增速。

中行副行長張小東預計，今年整體資產(chǎn)增長預計增速保持在8%～10%，保持人民幣貸款平穩(wěn)增長，加大人民幣債券投資盤活力度，鞏固并擴大外匯業(yè)務優(yōu)勢。其中在信貸方面，將加大對科技創(chuàng)新、制造業(yè)、綠色和能源保供、民營經(jīng)濟，以及小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興、縣域經(jīng)濟等普惠領域的投放。

交行將2023年的信貸投放計劃定為人民幣各項貸款增幅在12%左右。對于2023年的經(jīng)營預期，交行首席風險官林驊表示，與經(jīng)濟周期相比，銀行業(yè)的利潤往往存在一定的滯后性，受需求收縮、供給沖擊、預期轉弱等因素的影響，2023年銀行業(yè)凈利潤的增長預計會有一定挑戰(zhàn)。

林驊具體分析稱，從收入端來看，2022年貸款市場的定價下行影響會在2023年集中體現(xiàn)，在負債成本相對剛性的情況下，息差、利息凈收入的增長將會面臨挑戰(zhàn)。從支出端來看，貸款增長和風險情況也存在不確定，預計撥備持續(xù)壓降的空間有限。

杜陽認為，2023年政府工作報告將全年經(jīng)濟增速目標設定為5%左右，包括六大行在內(nèi)的中國銀行業(yè)發(fā)展將繼續(xù)面臨諸多重大機遇，普惠金融、綠色金融、科技金融、消費金融等業(yè)務將持續(xù)發(fā)力，更加注重質的有效提升和量的合理增長。同時，高度關注國際經(jīng)濟金融形勢變化對銀行業(yè)的影響，靈活調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略和業(yè)務擺布，重視后疫情時代重點行業(yè)的風險化解問題，堅守風險底線。