經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 田國寶 9月16日晚間,華夏幸福(600340.SH)發(fā)布公告稱,在原來《債務(wù)重組計(jì)劃》基礎(chǔ)上,計(jì)劃新增一個(gè)償債方案,并制訂相應(yīng)的《補(bǔ)充方案》。
這一新方案主要為華夏幸福輕資產(chǎn)平臺(tái)股權(quán)。今年下半年以來,華夏幸福對(duì)原有業(yè)務(wù)進(jìn)行梳理,重新整理出一個(gè)輕資產(chǎn)服務(wù)平臺(tái)——幸福精選,主要業(yè)務(wù)有服務(wù)、選址、園區(qū)運(yùn)營、代建等業(yè)務(wù)。
在原有幸福物業(yè)基礎(chǔ)上,今年以來,華夏幸福陸續(xù)成立深圳市伙伴產(chǎn)業(yè)服務(wù)有限公司、蘇州火炬創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化管理有限公司、北京幸福安基建設(shè)管理有限公司等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)主體平臺(tái),這些輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)共同構(gòu)成了“幸福精選”。
按照華夏幸福補(bǔ)充方案,其計(jì)劃以幸福精選平臺(tái)的股權(quán)作為新增償債方式,實(shí)現(xiàn)另一種意義上的債轉(zhuǎn)股。這一補(bǔ)充方案,投資人可以自愿選擇,并不影響《債務(wù)重組計(jì)劃》的實(shí)施方案。
華夏幸?!秱鶆?wù)重組計(jì)劃》中,針對(duì)債務(wù)有展、抵、兌、接等方式,其中,“‘展’類債權(quán)人可在持有的全部債權(quán)金額范圍內(nèi),以債權(quán)本金金額10%的整數(shù)倍實(shí)施以股抵債;’兌抵接’類債權(quán)人因‘兌’及‘抵’已妥善安排清償資源,則僅以其‘接’部分對(duì)應(yīng)債權(quán)為限,以債權(quán)本金金額10%的整數(shù)倍實(shí)施以股抵債(亦可選擇將‘接’部分全部選擇以股抵債)”。
這一補(bǔ)充方案的有效期至2023年3月31日,債權(quán)人可以選擇補(bǔ)充方案,也可以繼續(xù)按照《債務(wù)重組計(jì)劃》方案進(jìn)行。這意味著,華夏幸福為投資人增加了一個(gè)選項(xiàng)。
按照華夏幸福描述,未來幸福精選平臺(tái)將在資本市場(chǎng)獨(dú)立上市,屆時(shí)投資人可以實(shí)現(xiàn)退出。不過,對(duì)多數(shù)投資人來說,補(bǔ)充方案并沒有完全解決兌付資金來源的問題,而且也存在一定不確定性。
自2021年10月《債務(wù)重組計(jì)劃》方案實(shí)施以來,華夏幸福兩次用現(xiàn)金累計(jì)兌付19.16億元。截至8月31日,《債務(wù)重組計(jì)劃》中,2192億元債務(wù)有1203.15億元實(shí)現(xiàn)重組,未能如期償還債務(wù)金額合計(jì)576.48億元,其中8月新增違約金額112.9億元。
受房地產(chǎn)市場(chǎng)下行、疫情等因素影響,加之地方政府換屆,之前商定好的出售資產(chǎn)方案出現(xiàn)停滯,華夏幸福無法籌集到足夠的兌付資金,也使得債務(wù)重組工作停滯下來。
在這種情況下,華夏幸福試圖通過發(fā)展輕資產(chǎn)運(yùn)營來實(shí)現(xiàn)籌集資金償債,同時(shí)也為投資人增加了可供選擇的方案。
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