經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 中概股近日走勢(shì)備受關(guān)注。

受美國證券交易委員會(huì)公布《外國公司問責(zé)法案實(shí)施細(xì)則》影響，周五在美上市中概股集體暴跌。其中，宣布將從紐交所退市的滴滴出行大跌22.18%，其它知名中概股，如阿里巴巴、理想汽車、網(wǎng)易有道、霧芯科技等均大幅下跌，幾乎無一幸免……

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人火線回應(yīng)

12月5日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人就近期中概股的一系列焦點(diǎn)問題進(jìn)行了回應(yīng)，“近期，個(gè)別媒體報(bào)道中國監(jiān)管部門將禁止協(xié)議控制（VIE）架構(gòu)企業(yè)赴境外上市，推動(dòng)在美上市中國企業(yè)退市，這完全是誤解誤讀。據(jù)我們了解，一些境內(nèi)企業(yè)正在積極與境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)溝通，推進(jìn)赴美上市事宜”；并強(qiáng)調(diào)，中國證監(jiān)會(huì)和相關(guān)監(jiān)管部門始終對(duì)企業(yè)選擇境外上市地持開放態(tài)度，充分尊重企業(yè)依法合規(guī)自主選擇上市地。

針對(duì)美國證監(jiān)會(huì)公布《外國公司問責(zé)法》實(shí)施細(xì)則消息引發(fā)市場震蕩，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，“我們注意到了這些情況，也關(guān)注到市場對(duì)中美審計(jì)監(jiān)管合作及下一步境內(nèi)企業(yè)赴美上市前景的關(guān)切”；他指出，在中美審計(jì)監(jiān)管合作方面，近期，中國證監(jiān)會(huì)與美國SEC、美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）等監(jiān)管機(jī)構(gòu)就解決合作中存在的問題進(jìn)行了坦誠、有建設(shè)性的溝通，對(duì)一些重點(diǎn)事項(xiàng)推進(jìn)合作方面取得了積極進(jìn)展，“我們相信，只要雙方監(jiān)管機(jī)構(gòu)繼續(xù)秉持這種相互尊重、理性務(wù)實(shí)和專業(yè)互信的原則開展對(duì)話磋商，就一定能夠找到雙方都接受的合作路徑”。

該新聞發(fā)言人強(qiáng)調(diào)，事實(shí)上，中美雙方在中概股審計(jì)監(jiān)管領(lǐng)域一直在開展合作，也曾通過試點(diǎn)檢查探索有效的合作方式，為雙方打下了較好的合作基礎(chǔ)。但是，美國一些政治勢(shì)力近年來把資本市場監(jiān)管政治化，無端打壓在美上市中國企業(yè)，脅迫中國企業(yè)退市，這不僅有悖于市場經(jīng)濟(jì)的基本原則和法治理念，也損害了全球投資者利益和美國資本市場的國際地位，是一種“多輸”的做法，對(duì)誰都沒有好處。在資本市場高度全球化的今天，更需要監(jiān)管部門以務(wù)實(shí)、理性、專業(yè)的方式處理審計(jì)監(jiān)管合作問題，迫使在美上市中國企業(yè)退市不應(yīng)成為一個(gè)負(fù)責(zé)任的政策選項(xiàng)。

他進(jìn)一步指出，一段時(shí)間以來，中國有關(guān)監(jiān)管部門出臺(tái)了一系列促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范發(fā)展的政策措施，其主要目的是規(guī)制壟斷行為，保護(hù)中小企業(yè)權(quán)益和數(shù)據(jù)安全、個(gè)人信息安全，消滅金融監(jiān)管真空，防止資本無序擴(kuò)張。針對(duì)這些新問題、新考驗(yàn)，各國監(jiān)管部門也正在嘗試采取不同的監(jiān)管措施，促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)更加健康、更可持續(xù)的發(fā)展。因此，中國政府出臺(tái)的相關(guān)政策，并非對(duì)特定行業(yè)或民營企業(yè)的打壓，也與企業(yè)境外上市活動(dòng)沒有必然聯(lián)系。

最后，該新聞發(fā)言人表示，在落實(shí)相關(guān)監(jiān)管措施的過程中，中國有關(guān)監(jiān)管部門將堅(jiān)定不移推進(jìn)改革開放，堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，統(tǒng)籌處理好投資者、企業(yè)、監(jiān)管等各方關(guān)系，進(jìn)一步提高政策措施的透明度和可預(yù)期性。中國證監(jiān)會(huì)也將繼續(xù)與美國監(jiān)管同行保持坦誠溝通，爭取盡快解決審計(jì)監(jiān)管合作中的遺留問題。

業(yè)內(nèi)專家稱赴美上市數(shù)量呈下降趨勢(shì)

目前，美國是中概股海外上市的重要市場，多數(shù)中概股企業(yè)謀求海外上市時(shí)選擇赴美IPO，當(dāng)前美國市場上的中概股已經(jīng)高達(dá)283家。那么，對(duì)于旋渦中的中概股，市場人士又是如何看待其發(fā)展前景？而滴滴出行的退市，又會(huì)造成什么樣的影響？

通聯(lián)數(shù)據(jù)高級(jí)行業(yè)研究總監(jiān)王強(qiáng)在接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者采訪時(shí)稱，高層會(huì)議早在7月30日就提出，要完善企業(yè)境外上市監(jiān)管制度，這是制度性的頂層設(shè)計(jì)，既反映了中國繼續(xù)用好兩種資源、推進(jìn)對(duì)外開放的堅(jiān)定決心；又要通過完善監(jiān)管制度統(tǒng)籌好發(fā)展和安全。中國證監(jiān)會(huì)也曾表態(tài)將繼續(xù)推出更多務(wù)實(shí)的開放舉措，推動(dòng)中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展；而境外上市是中國資本市場雙向開放的重要組成部分。

他認(rèn)為，要嚴(yán)格把關(guān)跨境數(shù)據(jù)流動(dòng)和涉密信息管理等問題對(duì)于滴滴去美國上市到現(xiàn)在準(zhǔn)備退市回來港股上市，這一過程引發(fā)的討論，恰恰是完善境外上市監(jiān)管制度、加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作的內(nèi)容；如涉及數(shù)據(jù)安全問題的企業(yè)境外上市。

王強(qiáng)表示，“我們認(rèn)為未來企業(yè)在選擇赴美上市、港股上市或A股上市，可能會(huì)趨向更加均衡。一方面是A股科創(chuàng)板推出、創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則的修改，給一部分原本不符合A股上市的創(chuàng)業(yè)型企業(yè)打開了大門；另一方面有部分企業(yè)涉及如安全原因的企業(yè)，可能未來在A股或港股上市更恰當(dāng)。所以未來企業(yè)上市或者現(xiàn)有中概股是否回歸，將是國家的監(jiān)管要求、境內(nèi)外上市的規(guī)則和企業(yè)自身發(fā)展的融資需求，這幾方面綜合考量后的結(jié)果”。

通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes!顯示，中概股赴美上市在2010年達(dá)到歷史高峰的63家，次年驟降至16家。2012年到2014年開始上升，分別為5家、9家、17家。2015年至2020年先小幅下降，再大幅增加，隨后輕微減少，分別為15家、13家、29家、44家、41家和39家；而今年截至12月5日，僅有22家。由此可見，中概股近幾年赴美IPO雖然較為活躍，但已經(jīng)出現(xiàn)一定的疲態(tài)。 而中概股摘牌數(shù)目方面，在2016年達(dá)到歷史紀(jì)錄的22家后曾出現(xiàn)短暫的下降跡象，在2017年為13家，而2018年僅1家。但從2019年開始每年退市的股票又開始增多，2019年為7家，2020年為10家。

對(duì)此，一位市場人士指出，隨著美國對(duì)中概股政策的不確定性加大，這個(gè)退市趨勢(shì)或有可能加速；“如果說2000年新浪美國上市拉開了中概股的新篇章的話，那么2021年滴滴美國上市又退市，多年以后再回看，這會(huì)不會(huì)是中概股的轉(zhuǎn)折點(diǎn)？”