經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 李微敖 2020年10月30日,北京市高院對(duì)國(guó)網(wǎng)節(jié)能服務(wù)有限公司(2020年1月更名為“國(guó)網(wǎng)綜合能源服務(wù)集團(tuán)有限公司”,本文以下仍然簡(jiǎn)稱為:國(guó)網(wǎng)節(jié)能)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部原主任王芳從事內(nèi)幕交易一案作出二審裁定,維持原判。
成立于2013年1月的國(guó)網(wǎng)節(jié)能公司,為國(guó)家電網(wǎng)的全資子公司,注冊(cè)資本42億元。2019年12月,國(guó)網(wǎng)節(jié)能財(cái)務(wù)資產(chǎn)部原主任王芳,因在國(guó)網(wǎng)節(jié)能借殼重慶涪陵電力實(shí)業(yè)股份有限公司(600452.SH,下稱:涪陵電力)中從事內(nèi)幕交易,被北京市第二中級(jí)人民法院(下稱:北京二中院)判處有期徒刑5年;其案發(fā)前仍然共同生活的前夫李耀,亦領(lǐng)刑5年。
二人不服上訴。
王芳的內(nèi)幕交易案,始于2014年。當(dāng)年年底,時(shí)任國(guó)網(wǎng)節(jié)能負(fù)責(zé)人,為實(shí)現(xiàn)公司資產(chǎn)證券化,安排時(shí)任國(guó)網(wǎng)節(jié)能財(cái)務(wù)資產(chǎn)部主任的王芳聯(lián)系券商,提供咨詢服務(wù)。
王芳通過(guò)其前夫李耀,聯(lián)系到了中信證券股份有限公司(600030.SH/06030.HK,下稱:中信證券)。
2015年3月至9月,中信證券向國(guó)網(wǎng)節(jié)能提供了多種上市方案,推薦其借殼上市,并篩選出國(guó)家電網(wǎng)旗下多家上市公司殼資源,建議將涪陵電力、上海置信電氣股份有限公司(600517.SH;2020年5月更名為“國(guó)網(wǎng)英大”公司,本文以下仍然簡(jiǎn)稱為:置信電氣)作為借殼首選。
國(guó)網(wǎng)節(jié)能公司的負(fù)責(zé)人安排王芳了解這幾家備選公司的資產(chǎn)情況,其個(gè)人傾向于借殼置信電氣。但是,這一想法被國(guó)家電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展部財(cái)務(wù)資產(chǎn)處負(fù)責(zé)人否決。
涪陵電力注冊(cè)于重慶市涪陵區(qū),如果要借殼該公司,國(guó)網(wǎng)節(jié)能還需要與涪陵區(qū)政府接洽并征得后者的同意。
2015年10月26日,國(guó)網(wǎng)節(jié)能公司召開(kāi)上市準(zhǔn)備工作會(huì),研究委托券商、與涪陵區(qū)政府商談等問(wèn)題。會(huì)后,王芳被安排去了解涪陵電力的資產(chǎn)情況,并參與了之后數(shù)次與涪陵電力一方的接洽。
2015年12月30日,涪陵電力停牌。次年2月25日,涪陵電力發(fā)布與國(guó)網(wǎng)節(jié)能重組的公告。2016年3月10日,涪陵電力復(fù)牌。
證監(jiān)會(huì)事后認(rèn)定,涪陵電力與國(guó)網(wǎng)節(jié)能重組之事,屬于《證券法》規(guī)定的內(nèi)幕信息,敏感期為2015年10月26日至2016年2月25日,王芳系內(nèi)幕信息知情人。
2015年11月12日,李耀向其從焦姓朋友處借用的一個(gè)股票賬戶轉(zhuǎn)入人民幣200萬(wàn)元,并在當(dāng)天9時(shí)34分至38分全倉(cāng)買入涪陵電力股票7.42萬(wàn)股,成交金額199.79萬(wàn)余元。
李耀借用的這個(gè)賬戶,是2015年9月11日在國(guó)都證券北京阜外大街營(yíng)業(yè)部開(kāi)立的,開(kāi)立之后無(wú)任何交易,直到2015年11月12日。
2015年12月23日,李耀將這7.42萬(wàn)股票賣出,成交金額230.05萬(wàn)元,即浮盈30余萬(wàn)元。
同年12月29日——即涪陵電力要停牌的前一天——早上8時(shí)21分至8點(diǎn)40分,王芳與李耀通了電話。
9時(shí)31分,一開(kāi)盤(pán),李耀就把其借用的股票賬戶里的廈門(mén)市建筑科學(xué)研究院集團(tuán)股份有限公司(002398.SZ;2019年10月,該公司更名為“壘知控股集團(tuán)股份有限公司”)的股票,虧本清倉(cāng)。
9時(shí)34分至37分,李耀買入涪陵電力股票6.91萬(wàn)股,成交金額212.61萬(wàn)余元。
12月29日,涪陵電力股票漲停收盤(pán)。
2016年3月10日,星期四,涪陵電力復(fù)牌。但這一天,涪陵電力是以跌停開(kāi)盤(pán),且以跌停收盤(pán)。
3月11日,星期五,涪陵電力繼續(xù)跌停開(kāi)盤(pán),跌停復(fù)盤(pán)。
3月14日,星期一,涪陵電力仍然跌停開(kāi)盤(pán),后市略有反彈,全天收跌4.24%。
在3月14日這天,李耀賣出了其持有的6.91萬(wàn)涪陵電力股票里的6.9萬(wàn)股。后來(lái),他又把剩余的100股,也賣出了。
事后核算,扣除交易稅費(fèi),不僅前期浮盈的30余萬(wàn)元全部賠光,還倒虧了9.29萬(wàn)元。
(涪陵電力2015年10月至2016年10月,股價(jià)走勢(shì)圖。圖片來(lái)源:新浪網(wǎng)網(wǎng)頁(yè)截圖)
盡管交易虧損,李耀的異常交易行為仍然被交易所的大數(shù)據(jù)分析所“捕獲”,證監(jiān)會(huì)介入調(diào)查。
2017年8月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)重慶監(jiān)管局(下稱:重慶證監(jiān)局)開(kāi)出《行政處罰決定書(shū)》([2017]2號(hào)),對(duì)李耀罰款15萬(wàn)元。但是重慶證監(jiān)局并沒(méi)有對(duì)王芳有任何處罰措施。
證監(jiān)會(huì)將此案移交給公安部門(mén)。
2018年12月19日,王芳、李耀被抓獲歸案。
2019年12月,北京市二中院一審判王芳、李耀犯內(nèi)幕交易罪,各處有期徒刑5年,并各罰款1萬(wàn)元。
二人不服上訴。
此案二審,北京市高院決定不開(kāi)庭審理。
2020年10月30日,該院裁定,維持原判。
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