經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)20萬(wàn)億的險(xiǎn)資迎來(lái)了投資管理能力新要求。

10月10日，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于優(yōu)化保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》），對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力自評(píng)估、管理和信息披露等各項(xiàng)投資能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)提出了細(xì)化要求。

一位保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)管理人士表示，此前在投資能力建設(shè)方面已經(jīng)有了一些標(biāo)準(zhǔn)，此次《通知》發(fā)布是有了一套投資能力系統(tǒng)性的建設(shè)的細(xì)則，有利于規(guī)范保險(xiǎn)公司在投資能力建設(shè)上的不足，并付諸投資的實(shí)踐中。

七大類規(guī)范投資能力建設(shè)

據(jù)了解，2009年，原保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理能力建設(shè)的通知》首次明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力（無(wú)擔(dān)保債券投資能力）和股票投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)。此后，原保監(jiān)會(huì)先后于2010年、2013年在《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等文件中進(jìn)一步明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力的構(gòu)成和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

但原有的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力監(jiān)管還存在部分投資管理能力設(shè)置不合理等問(wèn)題。為進(jìn)一步深化“放管服”改革，推動(dòng)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，深入推進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用市場(chǎng)化改革，持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力事中事后監(jiān)管，在充分聽(tīng)取行業(yè)機(jī)構(gòu)意見(jiàn)建議基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會(huì)基于原有的投資管理能力監(jiān)管制度框架制定了《通知》。

在具體投資管理能力建設(shè)上的管理上，《通知》按照“有多大能力干多大事”的原則，細(xì)化和明確了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展債券、股票、股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、衍生品運(yùn)用等各類投資業(yè)務(wù)，以及發(fā)行債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃的能力標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管要求，引導(dǎo)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)全面加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)。

《通知》由正文和七項(xiàng)附件構(gòu)成，正文主要規(guī)定了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力自評(píng)估、管理和信息披露的基本要求；附件對(duì)各項(xiàng)投資管理能力的具體建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化要求。一方面，優(yōu)化整合保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力，細(xì)化能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)要求。調(diào)整后，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力共有信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力、股票投資管理能力、股權(quán)投資管理能力、不動(dòng)產(chǎn)投資管理能力、衍生品運(yùn)用管理能力、債權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)投資計(jì)劃產(chǎn)品管理能力等7類。另一方面，進(jìn)一步深化“放管服”改革，取消投資管理能力備案管理，將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，對(duì)信息披露的內(nèi)容、形式、方式、頻次等進(jìn)行了明確，并規(guī)定了違規(guī)情形和責(zé)任，全面壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任。

每半年需披露自評(píng)估情況

據(jù)了解，《通知》在附件中列明了各項(xiàng)投資管理能力的具體標(biāo)準(zhǔn)。

各類投資管理能力標(biāo)準(zhǔn)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)和最低要求，也是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展投資管理能力自評(píng)估和信息披露工作的主要依據(jù)。從具體內(nèi)容看，能力標(biāo)準(zhǔn)主要在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、專業(yè)團(tuán)隊(duì)構(gòu)成、制度體系建設(shè)、投資運(yùn)作機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制體系、信息系統(tǒng)建設(shè)等方面做了詳細(xì)的規(guī)定，并針對(duì)不同投資管理能力提出了差異化要求。

《通知》要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公開(kāi)披露的投資管理能力建設(shè)及自評(píng)估內(nèi)容，應(yīng)涵蓋相關(guān)能力標(biāo)準(zhǔn)的各項(xiàng)要素。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露分為首次披露、半年度披露和重大事項(xiàng)披露三類。

對(duì)于未具備相關(guān)投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，其應(yīng)當(dāng)在首次開(kāi)展相關(guān)投資業(yè)務(wù)前對(duì)照《通知》標(biāo)準(zhǔn)和要求，充分開(kāi)展投資管理能力自評(píng)估工作，并應(yīng)當(dāng)至少在開(kāi)展相關(guān)投資業(yè)務(wù)前10日履行信息披露程序。

對(duì)于已具備相關(guān)投資管理能力的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)，至少每半年開(kāi)展一次投資管理能力自評(píng)估工作，確保持續(xù)滿足監(jiān)管要求，并應(yīng)于每年1月31日和7月31日前公開(kāi)披露自評(píng)估相關(guān)情況。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)出現(xiàn)投資團(tuán)隊(duì)主要人員變動(dòng)、主要制度流程變更、系統(tǒng)重大故障異常等重大突發(fā)事件或投資管理能力不符合能力標(biāo)準(zhǔn)情形的，應(yīng)當(dāng)于相關(guān)事項(xiàng)發(fā)生變動(dòng)后的10日內(nèi)將相關(guān)情況報(bào)告銀保監(jiān)會(huì)，并進(jìn)行公開(kāi)披露。重大事項(xiàng)未解決、投資管理能力暫不能符合能力標(biāo)準(zhǔn)的，不得新增相關(guān)投資業(yè)務(wù)。

此外，《通知》明確已經(jīng)取得能力備案的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，可以繼續(xù)開(kāi)展相應(yīng)的投資管理業(yè)務(wù)，同時(shí)要求其按《通知》規(guī)定持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)，開(kāi)展投資管理能力自評(píng)估工作。已備案的投資管理能力自評(píng)估情況應(yīng)當(dāng)在最近一次（即2021年1月）的半年度披露中予以披露。逾期未披露，不得新增相關(guān)投資活動(dòng)。

強(qiáng)化事中事后監(jiān)管

《通知》將保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力管理方式調(diào)整為公司自評(píng)估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，全面壓實(shí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主體責(zé)任?！锻ㄖ访鞔_要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開(kāi)展相關(guān)投資管理業(yè)務(wù)前，須嚴(yán)格按要求進(jìn)行自我評(píng)估和信息披露，確保人員資質(zhì)、制度建設(shè)、系統(tǒng)建設(shè)等滿足能力標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事會(huì)和合規(guī)部門應(yīng)切實(shí)發(fā)揮作用。

在監(jiān)管方面，《通知》強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)投資管理能力建設(shè)，明確要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)董事會(huì)履行審計(jì)職責(zé)的專業(yè)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)至少每年就保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)情況進(jìn)行審核，嚴(yán)禁未履行信息披露和報(bào)告程序開(kāi)展相關(guān)投資業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁不具備投資管理能力而開(kāi)展相應(yīng)投資業(yè)務(wù)，嚴(yán)禁在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資。

此外，銀保監(jiān)會(huì)指導(dǎo)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)建立了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力信息披露系統(tǒng)，制定了各類投資管理能力的信息披露及自評(píng)估報(bào)告模板，推進(jìn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力涉及的組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人、人員團(tuán)隊(duì)信息、制度及系統(tǒng)建設(shè)等披露要點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地開(kāi)展信息披露工作。

銀保監(jiān)會(huì)還將全面加強(qiáng)監(jiān)督檢查和違規(guī)處罰，將按照從嚴(yán)檢查、從嚴(yán)處理、處罰公開(kāi)的原則，加大非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)和現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、檢查力度，對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資管理能力建設(shè)和自評(píng)估情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤監(jiān)管，對(duì)于違規(guī)機(jī)構(gòu)和主要責(zé)任人員依法依規(guī)從嚴(yán)處罰。