經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 汪青 隨著人口老齡化趨勢的加劇，養(yǎng)老金融在保障老年人生活質(zhì)量、促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。當(dāng)下，如何推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展壯大、如何加快金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)深度融合，以及個(gè)人養(yǎng)老金“開戶熱投資冷”等問題備受市場關(guān)注。

在5月27日召開的“布雷頓森林體系：過去80年與未來展望”國際會(huì)議暨2024清華五道口全球金融論壇上，原中國保監(jiān)會(huì)黨委副書記、副主席周延禮，清華大學(xué)金融科技研究院副院長、中國保險(xiǎn)與養(yǎng)老金研究中心主任魏晨陽，以及養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用就上述問題進(jìn)行分析和建言。

對(duì)于如何構(gòu)建我國多元化養(yǎng)老金融體系并壯大養(yǎng)老金融發(fā)展，魏晨陽認(rèn)為，其關(guān)鍵在于建立完善的政策支持和合理的制度設(shè)計(jì)，比如稅收優(yōu)惠和補(bǔ)貼等政策，同時(shí)完善法規(guī)體系，并建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架。此外，還應(yīng)提高公眾的金融素養(yǎng)，提高其參與積極性和決策能力。

“盡管目前第三支柱養(yǎng)老金融服務(wù)體系建設(shè)已經(jīng)取得顯著進(jìn)展，但仍面臨著諸多的挑戰(zhàn)和不足。比如公眾對(duì)第三支柱養(yǎng)老金的認(rèn)知和參與度不高，只有約30%的受訪者了解第三支柱養(yǎng)老金政策，這嚴(yán)重制約了政策的實(shí)際效果。其次，現(xiàn)行稅收優(yōu)惠力度不足，并且養(yǎng)老金融產(chǎn)品收益率不穩(wěn)定，缺乏長期吸引力。此外，政策和監(jiān)管體系也尚待完善?！蔽撼筷柋硎荆虼?，進(jìn)一步加強(qiáng)政策支持、優(yōu)化稅收優(yōu)惠、提升產(chǎn)品收益率、改善流動(dòng)性以及完善監(jiān)管體系，是推動(dòng)我國第三支柱養(yǎng)老金融服務(wù)體系發(fā)展的關(guān)鍵。

董克用表示，根據(jù)我國老齡化速度快、規(guī)模大、未富先老等特點(diǎn)，養(yǎng)老金融發(fā)展應(yīng)包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三方面。

具體而言，養(yǎng)老金金融應(yīng)繼續(xù)完善第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的全國統(tǒng)籌、擴(kuò)大第二支柱養(yǎng)老金覆蓋面，完善第三支柱養(yǎng)老金政策；養(yǎng)老服務(wù)金融要優(yōu)化居民財(cái)富管理，真正實(shí)現(xiàn)多元資產(chǎn)為養(yǎng)老所用；養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融要立足于市場機(jī)制，發(fā)揮多層次資本市場的力量，多渠道結(jié)合社會(huì)資本，發(fā)揮政府政策性產(chǎn)業(yè)基金的引導(dǎo)作用。通過多種方式共同助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，滿足居民未來養(yǎng)老需求。

養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品作為養(yǎng)老金融體系的重要組成部分，對(duì)構(gòu)建均衡、可持續(xù)的養(yǎng)老體系發(fā)揮著關(guān)鍵作用。周延禮認(rèn)為，相較于發(fā)達(dá)國家豐富的養(yǎng)老金融資產(chǎn)儲(chǔ)備，我國由于養(yǎng)老保險(xiǎn)體系起步較晚，需要加速第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展以補(bǔ)齊短板，保險(xiǎn)業(yè)參與第三支柱建設(shè)能有效減輕第一支柱壓力，提升整體養(yǎng)老替代率。

“隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展和生活水平的提高，老年群體的需求日益多樣化和個(gè)性化。因此，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需設(shè)計(jì)靈活多樣的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，為不同收入水平和風(fēng)險(xiǎn)偏好的老年人提供個(gè)性化的養(yǎng)老保障服務(wù)?！敝苎佣Y表示，隨著政策支持和市場需求的增長，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品數(shù)量將不斷增加，為養(yǎng)老金融市場注入新的活力。

魏晨陽建議，金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老金融產(chǎn)品開發(fā)過程中要將“已老”和“未老”人群進(jìn)行區(qū)分。其中，“未老”的中青年人群不僅有長期個(gè)人養(yǎng)老的金融儲(chǔ)備需求，同時(shí)面臨短期供養(yǎng)老人的資金壓力，單一的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品形式無法完全覆蓋未老人群的養(yǎng)老需求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞中青年家庭視角下的養(yǎng)老需求，將理財(cái)、保險(xiǎn)、信托等傳統(tǒng)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品進(jìn)行組合，針對(duì)性推出同時(shí)滿足兩代人養(yǎng)老需求的規(guī)劃和產(chǎn)品+服務(wù)。

在業(yè)內(nèi)專家看來，做好養(yǎng)老金融這篇大文章，不僅要構(gòu)建多元養(yǎng)老金融體系，還要加大對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的支持。

“發(fā)達(dá)國家不強(qiáng)調(diào)研究養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，這是因?yàn)榘l(fā)達(dá)國家金融體系發(fā)達(dá)，能夠創(chuàng)造各種金融手段和產(chǎn)品滿足需求，同時(shí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展較早，金融能跟上其發(fā)展步伐。但中國老齡化速度快，金融體系和市場體系都不完善，所以需要產(chǎn)業(yè)政策來引導(dǎo)和推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展?！倍擞帽硎?。

“推動(dòng)金融與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)深度融合首先肯定是離不開制定專項(xiàng)金融政策支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，同時(shí)要設(shè)立和發(fā)展專門的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金，并且鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)專門面向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)?！蔽撼筷柋硎?，金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)與養(yǎng)老服務(wù)、醫(yī)療保健、科技企業(yè)等多行業(yè)協(xié)同合作，共同推動(dòng)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

此外，魏晨陽還表示，作為養(yǎng)老保障體系核心力量的保險(xiǎn)業(yè)，可以利用其資金管理的優(yōu)勢，在風(fēng)控能力可及的條件下，為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供資金支持，參與養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的投資和運(yùn)營，從而發(fā)展養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)金融，打造養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三位一體的養(yǎng)老生態(tài)。通過整合醫(yī)療、護(hù)理、房地產(chǎn)等相關(guān)資源，提供包括養(yǎng)老規(guī)劃、健康管理、護(hù)理服務(wù)等在內(nèi)的一站式的養(yǎng)老解決方案。

個(gè)人養(yǎng)老金制度自試點(diǎn)以后參與人數(shù)和繳費(fèi)金額正穩(wěn)步上升，但也存在“開戶熱投資冷”的現(xiàn)象。

對(duì)此，魏晨陽認(rèn)為，我國個(gè)人養(yǎng)老金融尚處于發(fā)展初級(jí)階段，個(gè)人養(yǎng)老金融需求旺盛與養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給嚴(yán)重不足成為桎梏我國個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的主要矛盾。推動(dòng)多元化個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品選擇，提升民眾對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的認(rèn)知，增強(qiáng)民眾對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金融產(chǎn)品的信任，將進(jìn)一步促進(jìn)我國個(gè)人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

周延禮表示，針對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，缺乏創(chuàng)新和特色以及個(gè)人養(yǎng)老賬戶繳存額較低等問題，需要推動(dòng)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新與服務(wù)多樣化，提升風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)配置水平，并進(jìn)一步擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面和影響力。