本文來(lái)源：時(shí)代周報(bào) 作者：張昕迎

編者按：“耐心資本”既是二級(jí)市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)，更是資本市場(chǎng)的壓艙石。如今，上市公司一季報(bào)悉數(shù)披露完畢，社?；稹㈦U(xiǎn)企和外資青睞哪些個(gè)股？作為長(zhǎng)期低估值板塊，大金融股一季度漲幅突出，高股息、高分紅個(gè)股仍是社?；?、險(xiǎn)資等長(zhǎng)期投資者的心頭好。

來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

上市公司一季報(bào)披露完畢之際，社?；鸬淖钚鲁止蓜?dòng)向也隨之出爐。

作為“國(guó)家隊(duì)”成員之一，社?；鸪謧}(cāng)情況一直以來(lái)備受市場(chǎng)關(guān)注。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，社?；鹣嚓P(guān)賬戶在658只個(gè)股的前十大流通股東名單中現(xiàn)身，合計(jì)持倉(cāng)市值高達(dá)4450億元，創(chuàng)下歷史新高。

重倉(cāng)情況來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，共有112只個(gè)股獲社?；鹬貍}(cāng)，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)553.75億股，去年末這一數(shù)據(jù)則為549.71億股。

上述重倉(cāng)股中，一季度共有27只股票漲幅超過(guò)20%，其中巨化股份（600160.SH）、鳴志電器（603728.SH）、春風(fēng)動(dòng)力（603129.SH）均漲超40%，社?；饘?duì)其持股數(shù)分別為4050.05萬(wàn)股、836.84萬(wàn)股及619.40萬(wàn)股。

值得注意的是，社保基金的前十大重倉(cāng)股中，超半數(shù)為金融股，包括農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）、工商銀行（601398.SH）、中國(guó)人保（601319.SH）、交通銀行（601328.SH）等，其中社?；饘?duì)農(nóng)業(yè)銀行持倉(cāng)市值近千億元，為第一大重倉(cāng)股。

前十大重倉(cāng)股中，一季度股價(jià)漲幅最高的為方正證券（601901.SH）和分眾傳媒（002027.SZ），分別達(dá)到15.05%、14.59%，社?；饘?duì)二者持股數(shù)分別為10.90億股、2.13億股。

社?；鹌珢?ài)金融股

以Wind一級(jí)行業(yè)來(lái)看，一季度社?；鹬貍}(cāng)行業(yè)分布在材料、工業(yè)、可選消費(fèi)、信息技術(shù)、金融等，其中金融股達(dá)到12只，包括6家銀行、5家券商和1家保險(xiǎn)。

具體來(lái)看，一季度社保基金共持有235.21億股農(nóng)業(yè)銀行股份，以該股3月31日收盤(pán)價(jià)4.23元/股計(jì)，合計(jì)持倉(cāng)市值達(dá)994.94億元。

同樣以3月31日收盤(pán)價(jià)計(jì)，社?；鹎笆笾貍}(cāng)股中，對(duì)工商銀行、中國(guó)人保、交通銀行、京滬高鐵（601816.SH）、方正證券、國(guó)信證券（002736.SZ）、常熟銀行（601128.SH）的持股市值分別約為651億元、291億元、196億元、153億元、89億元、38億元及19億元。

值得一提的是，持有常熟銀行的社?；饠?shù)為4只，分別是110組合、16042組合、413組合及401組合。2019年，社?；鹗状我?18組合進(jìn)入該行前十大股東之列，至今已持有五年。

而以持股比例來(lái)看，社保基金持股超過(guò)10%的有6只股票，分別是中國(guó)人保、方正證券、我武生物（300357.SZ）、比音勒芬（002832.SZ）、菲利華（300395.SZ）、常熟銀行，持股比例分別為15.79%、13.24%、10.70%、10.16%、10.08%、10.07%。

與去年末的持股情況進(jìn)行對(duì)比，社保基金對(duì)前十大重倉(cāng)股均保持了穩(wěn)定且長(zhǎng)線的持有，僅有小幅變動(dòng)。具體來(lái)看，一季度對(duì)中國(guó)人保進(jìn)行了小幅度減持，對(duì)常熟銀行、釩鈦股份（000629.SZ）、分眾傳媒（002027.SZ）進(jìn)行少量加倉(cāng)，其余持股數(shù)量均保持不變。

華泰證券5月6日一份研報(bào)指出，截至2024年一季度末，國(guó)家隊(duì)重倉(cāng)持股規(guī)模約為3.1萬(wàn)億元（基于前十大股東），環(huán)比上升。2024年一季度，國(guó)家隊(duì)持股市值占流通A股市值比回升至4.5%，倉(cāng)位持續(xù)回升。持倉(cāng)結(jié)構(gòu)上，國(guó)家隊(duì)在銀行、非銀金融板塊配置強(qiáng)度顯著高于公募。

重倉(cāng)銀行股中常熟銀行一季度增長(zhǎng)最快

社?；鹬貍}(cāng)的一眾金融股中，銀行股備受青睞。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年一季度末，包括農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、交通銀行、常熟銀行、郵儲(chǔ)銀行（601658.SH）、成都銀行（601838.SH）6只銀行股進(jìn)入社?；鹬貍}(cāng)股名單，持股數(shù)量分別為235.21億股、123.32億股、31.05億股、2.67億股、1.37億股、0.36億股。

今年以來(lái)，銀行股“漲勢(shì)如虹”，上述6只銀行股年初至今漲幅均超過(guò)10%。其中，成都銀行、常熟銀行上漲幅度最大，1月1日～5月7日區(qū)間漲幅分別為30.72%、24.10%，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行漲幅分別達(dá)到20.33%、18.99%、12.97%、11.72%。

調(diào)倉(cāng)情況來(lái)看，社?；饘?duì)成都銀行的持股數(shù)量由2023年末的0.33億股上升至2024年一季度末的0.36億股；對(duì)郵儲(chǔ)銀行的持股數(shù)量同樣由去年末的1.32億股上升至今年一季度末的1.37億股。

除了“國(guó)家隊(duì)”，不少銀行股同樣獲外資重倉(cāng)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月7日，滬深兩市來(lái)看，陸股通前十大重倉(cāng)股中包括農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國(guó)銀行及交通銀行4只銀行股，持股數(shù)量分別為31.55億股、27.29億股、17.41億股及15.24億股。以持股比例看，陸股通對(duì)交通銀行持股達(dá)到3.88%，在持有銀行股中居首。

華安證券4月一份研報(bào)指出，截至2024年一季度末，陸股通持有A股2.13萬(wàn)億元，較2023Q4季度末回升了7.0%，增加了0.14萬(wàn)億元。風(fēng)格選擇方面，內(nèi)外資均減持房地產(chǎn)、非銀金融，顯著增持銀行。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，2024年一季度，上述獲社?；鹬貍}(cāng)的6家銀行中，常熟銀行歸母凈利潤(rùn)增速高達(dá)19.80%；其次是成都銀行，歸母凈利潤(rùn)增速達(dá)12.83%。其余幾家國(guó)有大行中，除交通銀行的歸母凈利潤(rùn)保持了1.44%微增外，郵儲(chǔ)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行均為負(fù)增長(zhǎng)，增幅分別為-1.35%、-1.63%、-2.78%。