南方財(cái)經(jīng)全媒體記者 鄭嘉意 北京報(bào)道

各行業(yè)中，保險(xiǎn)在構(gòu)建“抵御長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)、積累養(yǎng)老財(cái)富、建設(shè)服務(wù)生態(tài)”方面有難以替代的價(jià)值。老齡化加速背景下，各保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正持續(xù)開展以養(yǎng)老為主線的市場(chǎng)探索。

尤其對(duì)各頭部保險(xiǎn)公司而言，健康養(yǎng)老已經(jīng)成為核心賽道之一。

2022年國(guó)民經(jīng)濟(jì)年度報(bào)告顯示，我國(guó)人口自然增長(zhǎng)率自1962年以來首次出現(xiàn)負(fù)值；《2021年我國(guó)衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》則顯示，2021年，我國(guó)居民人均預(yù)期壽命由2020年的77.93歲提至78.2歲，同時(shí)失能、半失能、有慢性病老年人數(shù)量多。

前者意味著，社會(huì)撫養(yǎng)比將進(jìn)一步壓縮；后者則意味著“長(zhǎng)壽”對(duì)應(yīng)的資金需求正在增加。這一背景下，守住養(yǎng)老“錢袋子”已成為社會(huì)共識(shí)。

記者觀察到，在2023年A股上市公司披露的年報(bào)中，各集團(tuán)均提速布局康養(yǎng)賽道。當(dāng)前，保險(xiǎn)公司入場(chǎng)養(yǎng)老業(yè)的方式眾多，多家集團(tuán)已設(shè)立養(yǎng)老保險(xiǎn)子公司、產(chǎn)業(yè)基金子公司、健康產(chǎn)業(yè)投資子公司，負(fù)責(zé)健康、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局與養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)。

多類產(chǎn)品擴(kuò)容

金融理財(cái)產(chǎn)品中，保險(xiǎn)憑借其長(zhǎng)期、穩(wěn)定特質(zhì)廣受消費(fèi)者關(guān)注——一是退休或失去勞動(dòng)能力后，保障型產(chǎn)品可給予一定補(bǔ)償；二是理財(cái)型產(chǎn)品可在長(zhǎng)壽時(shí)代提供穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金保障，彌合退休后收入驟降帶來的落差。

記者注意到，各上市保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老產(chǎn)品領(lǐng)域的探索可分為個(gè)人養(yǎng)老金、高端財(cái)富產(chǎn)品與普惠業(yè)務(wù)三類。

一是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。政策落地后，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品發(fā)展即駛?cè)搿翱燔嚨馈薄?022年11月23日，中國(guó)銀保信公示首批入選個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品名單，共有6家公司所售7款產(chǎn)品；此后，產(chǎn)品名錄經(jīng)歷多次擴(kuò)容，至今日，已增至21家公司所售40款產(chǎn)品。

A股上市保險(xiǎn)公司及其子公司中，有人保壽險(xiǎn)、新華保險(xiǎn)、太保壽險(xiǎn)、新華養(yǎng)老、中國(guó)人壽5家公司開發(fā)的10款產(chǎn)品在售。其中，共5款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、4款兩全險(xiǎn)及1款年金險(xiǎn)。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，上述5款專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)2023年結(jié)算利率均在3.5%以上。其中，穩(wěn)健型賬戶以新華養(yǎng)老所售“盈佳人生”為首，結(jié)算利率為4.0%；進(jìn)取型賬戶以人保壽險(xiǎn)所售“福壽年年”為首，結(jié)算利率同樣為4.0%。

年報(bào)中，中國(guó)人壽表示，公司當(dāng)前個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)位居行業(yè)前列，未來將持續(xù)豐富個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，優(yōu)化升級(jí)專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品；新華保險(xiǎn)表示，公司專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)保費(fèi)收入已超15億元。

二是以長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)與商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)為代表的普惠屬性養(yǎng)老業(yè)務(wù)。此前，長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)試點(diǎn)已于2023年5月1日起開展，試點(diǎn)期限暫定兩年。

年報(bào)中，中國(guó)人壽披露，公司已承辦政策性長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)項(xiàng)目70余個(gè)，覆蓋超3800萬人；太保壽險(xiǎn)參與長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)項(xiàng)目累計(jì)服務(wù)超5000萬人；新華保險(xiǎn)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)項(xiàng)目為323萬人提供失能保障。

此外，開啟試點(diǎn)一年有余的商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)也取得進(jìn)展。

自2023年，北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個(gè)?。ㄊ校╅_展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務(wù)試點(diǎn)，共有人保養(yǎng)老、國(guó)壽養(yǎng)老、太平養(yǎng)老及國(guó)民養(yǎng)老保險(xiǎn)4家公司獲批參與試點(diǎn)。

人保養(yǎng)老即表示，報(bào)告期內(nèi)商業(yè)養(yǎng)老金試點(diǎn)平穩(wěn)。至2023年末，商業(yè)養(yǎng)老金已覆蓋十個(gè)試點(diǎn)地區(qū)，第三支柱商業(yè)養(yǎng)老金管理資產(chǎn)規(guī)模42.9億元，服務(wù)客戶6.9萬戶。

三是高端財(cái)富積累類產(chǎn)品。年報(bào)中，平安人壽即表示，公司重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富保險(xiǎn)市場(chǎng)，結(jié)合預(yù)定利率切換產(chǎn)品，發(fā)力傳統(tǒng)、分紅兩類產(chǎn)品。同時(shí)，平安銀行也強(qiáng)調(diào)，正重點(diǎn)打造“懂保險(xiǎn)的新財(cái)富隊(duì)伍”。

從產(chǎn)品到生態(tài)

老齡化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)的當(dāng)下，保險(xiǎn)公司對(duì)康養(yǎng)賽道的探索早已不止于產(chǎn)品。

當(dāng)前，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)生態(tài)的上游主要由投資、金融、保險(xiǎn)拉動(dòng)，中游聚焦于實(shí)體建設(shè)，下游則是支撐性產(chǎn)業(yè)，包括老年用品、旅游和教育等。

值得注意的是，保險(xiǎn)與康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)屬性高度契合——一是保險(xiǎn)公司作為商業(yè)保險(xiǎn)的開發(fā)、設(shè)計(jì)和提供者，有專業(yè)精算技術(shù)于風(fēng)險(xiǎn)管理能力；二是人身險(xiǎn)公司的長(zhǎng)期資金管理能力正與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資要求匹配；三是作為支付方，保險(xiǎn)公司具備醫(yī)療健康、財(cái)富管理資源整合能力，可服務(wù)養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)。

記者注意到，年報(bào)中，多家上市保險(xiǎn)公司已將養(yǎng)老發(fā)展納入公司戰(zhàn)略。

其中，中國(guó)人壽已將“健康養(yǎng)老生態(tài)工程”納入公司“八大工程”新經(jīng)營(yíng)策略，并明確養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)中長(zhǎng)期目標(biāo)與規(guī)劃；人保養(yǎng)老、人保投控強(qiáng)調(diào)提升養(yǎng)老服務(wù)能力；中國(guó)平安表示，公司致力于成為“國(guó)際領(lǐng)先的綜合金融、醫(yī)療養(yǎng)老服務(wù)提供商”，已有“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略；中國(guó)太保強(qiáng)調(diào)，大健康為“三大戰(zhàn)略”之一，其中“一老一少”是關(guān)鍵領(lǐng)域；新華保險(xiǎn)在發(fā)展戰(zhàn)略中表示，公司提供與科技、綠色、普惠、養(yǎng)老等領(lǐng)域需求相適應(yīng)的產(chǎn)品與服務(wù)。

同時(shí)，“保險(xiǎn)+多元主體”模式已成為市場(chǎng)主流。從機(jī)構(gòu)設(shè)立上看，多家集團(tuán)已設(shè)立養(yǎng)老保險(xiǎn)子公司、產(chǎn)業(yè)基金子公司、健康產(chǎn)業(yè)投資子公司，負(fù)責(zé)健康、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局與養(yǎng)老社區(qū)運(yùn)營(yíng)。

于保險(xiǎn)公司而言，提供增值服務(wù)可增加產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)保單銷售；于康養(yǎng)供應(yīng)商而言，保險(xiǎn)公司可鏈接高端客戶；于消費(fèi)者而言，保險(xiǎn)公司作為支付方可整合資源，提供便利服務(wù)。這一趨勢(shì)同樣體現(xiàn)在年報(bào)中。

記者注意到，據(jù)披露，中國(guó)人壽當(dāng)前共有24家一級(jí)子公司，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)子公司、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金子公司等4家公司涉及金融、投資、投資咨詢、健康管理等業(yè)務(wù)，同時(shí)，其通過養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金子公司間接持股國(guó)壽杭州酒店子公司等5家機(jī)構(gòu)。

中國(guó)平安報(bào)告期內(nèi)通過整合供應(yīng)方，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)百?gòu)?qiáng)醫(yī)院和三甲醫(yī)院全覆蓋合作。其中，內(nèi)外部醫(yī)生團(tuán)隊(duì)約5萬人，合作藥店數(shù)達(dá)23萬家。

中國(guó)太保設(shè)立長(zhǎng)江養(yǎng)老、養(yǎng)老投資子公司、太平洋醫(yī)療健康等。同時(shí)，在成都、杭州、廈門、南京、大理、上海等地設(shè)立14家項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)養(yǎng)老服務(wù)及房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)；另在成都、杭州等10地設(shè)立服務(wù)公司，負(fù)責(zé)養(yǎng)老服務(wù)、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)、健康咨詢服務(wù)等。

策略分化

盡管各公司在康養(yǎng)賽道已“齊發(fā)力”，但細(xì)究其具體策略，仍有分化。

其中，中國(guó)人壽在經(jīng)營(yíng)策略上重視養(yǎng)老生態(tài)，產(chǎn)品層次及服務(wù)種類在同業(yè)中較豐富。例如，產(chǎn)品層面，從長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等具備普惠屬性的品類，到財(cái)富管理等高端品類均有布局。服務(wù)層面，擴(kuò)大重點(diǎn)城市養(yǎng)老項(xiàng)目布局，未來將以城市中心區(qū)域的養(yǎng)老公寓或者機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為主，以居家養(yǎng)老、社區(qū)養(yǎng)老為輔，用一到兩年的時(shí)間，在20-30個(gè)中心城市形成養(yǎng)老服務(wù)的供給。

值得一提的是，當(dāng)前，中國(guó)人壽養(yǎng)老社區(qū)共有4種業(yè)態(tài)，分別是CCRC（持續(xù)照料型養(yǎng)老社區(qū)）、城市核心區(qū)精品養(yǎng)老公寓、普惠型嵌入式社區(qū)居家養(yǎng)老項(xiàng)目和康養(yǎng)旅居基地。

其中，CCRC社區(qū)、城市核心區(qū)精品養(yǎng)老公寓與康養(yǎng)旅居基地均使用“國(guó)壽嘉園”品牌。普惠型嵌入式社區(qū)居家養(yǎng)老項(xiàng)目則是“政府支持、社會(huì)運(yùn)營(yíng)、合理定價(jià)”的普惠養(yǎng)老工程。

中國(guó)平安更側(cè)重醫(yī)療養(yǎng)老權(quán)益，并以其賦能高端客戶銷售。例如，產(chǎn)品層面，強(qiáng)調(diào)做大財(cái)富保險(xiǎn)市場(chǎng)、擴(kuò)展養(yǎng)老年金市場(chǎng)，提供養(yǎng)老和健康綜合解決方案、匹配品質(zhì)養(yǎng)老需求。服務(wù)層面，搶發(fā)居家養(yǎng)老賽道，同時(shí)在4個(gè)城市啟動(dòng)高端養(yǎng)老項(xiàng)目。

記者注意到，當(dāng)前，中國(guó)平安的居家養(yǎng)老服務(wù)在同業(yè)同類服務(wù)中規(guī)模領(lǐng)先，至報(bào)告期末，已覆蓋54個(gè)城市，客戶累計(jì)超8萬。服務(wù)過程中，其已聯(lián)合相關(guān)方，發(fā)布“居家康復(fù)護(hù)理聯(lián)盟體”，并在年報(bào)中言明，將“打造中國(guó)居家養(yǎng)老第一品牌”。

中國(guó)太保則是“重資產(chǎn)”投入養(yǎng)老社區(qū)的典型。年報(bào)披露，太保壽險(xiǎn)已與養(yǎng)老投資公司出資設(shè)立成都項(xiàng)目公司等14家項(xiàng)目公司，分別作為四川省成都市溫江區(qū)等14處地塊的土地使用權(quán)人和建設(shè)開發(fā)主體進(jìn)行“太保家園”及相關(guān)項(xiàng)目建設(shè)。年報(bào)同時(shí)披露，上述項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資總額約191.81億元。至報(bào)告期末，已累計(jì)支付投資款約72.09億元，尚未支付的投資額中，約15.95億元為已簽約但未撥備資本承諾，約61.87億元為已批準(zhǔn)但未簽約資本承諾。至報(bào)告期末，太保家園落地12城14園，上海、成都、大理、杭州等8個(gè)社區(qū)已投入運(yùn)營(yíng)，總投資儲(chǔ)備床位達(dá)1.58萬張。