證監(jiān)會市場監(jiān)管二司一級巡視員竺煜2月27日在國家知識產權局2月例行新聞發(fā)布會上表示，目前，證監(jiān)會正在推動區(qū)域性股權市場建立與全國性證券交易場所的產品銜接和制度性對接機制。證監(jiān)會將配合國家知識產權局等部門做好相關政策措施的落地落實工作，不斷提高資本市場服務實體經濟高質量發(fā)展的能力，更好支持專利產業(yè)化，促進中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

竺煜表示，支持以“科技成果+認股權”方式入股企業(yè)?！翱萍汲晒?認股權”一方面能夠給予專利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專利等科技成果估值難、轉讓難的問題，有效促進專利產業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專利產業(yè)化過程中可能發(fā)生的操作風險和其他風險。

區(qū)域性股權市場服務企業(yè)17萬家

竺煜介紹，自《專利轉化運用專項行動方案（2023—2025年）》印發(fā)以來，證監(jiān)會積極支持配合國家知識產權局等部門落實有關工作部署，扎實推進具體工作?！秾＠a業(yè)化促進中小企業(yè)成長計劃實施方案》提出篩選建立專利產業(yè)化樣板企業(yè)培育庫，這里面涉及的入庫企業(yè)主要為成長期的中小企業(yè)，與區(qū)域性股權市場的服務覆蓋范圍比較契合。

竺煜表示，目前，區(qū)域性股權市場已初步搭建成基于區(qū)塊鏈的場外市場設施，逐步建立起符合當?shù)貙嶋H和中小微企業(yè)特點的基礎服務體系、綜合金融服務體系和上市規(guī)范培育體系，能夠為入庫企業(yè)提供登記托管、股權轉讓、股權激勵和員工持股等權益管理服務，股權、可轉債、股權質押、信貸對接等融資服務，規(guī)范運作、輔導培訓、并購重組等上市培育服務，有條件的區(qū)域性股權市場可以結合專利等信息進一步完善企業(yè)數(shù)字檔案，完善科創(chuàng)屬性評價、專精特新企業(yè)評價、企業(yè)數(shù)字畫像等賦能服務。

截至2023年底，全國35家區(qū)域性股權市場共服務企業(yè)17萬家，其中“小巨人”企業(yè)1950家、專精特新中小企業(yè)15000多家；培育上市公司128家、新三板掛牌公司950家。

竺煜表示，目前，證監(jiān)會正在推動區(qū)域性股權市場建立與全國性證券交易場所的產品銜接和制度性對接機制。2023年8月，區(qū)域性股權市場與新三板制度性對接正式落地。入庫企業(yè)經過區(qū)域性股權市場的規(guī)范培育，在發(fā)展壯大后可以“升級”進入全國性資本市場。

竺煜透露，下一步，證監(jiān)會將配合國家知識產權局等部門做好相關政策措施的落地落實工作，不斷提高資本市場服務實體經濟高質量發(fā)展的能力，更好支持專利產業(yè)化，促進中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

支持以“科技成果+認股權”方式入股企業(yè)

專利轉化運用行動方案提出，支持以“科技成果+認股權”方式入股企業(yè)。

竺煜介紹，認股權是指科創(chuàng)企業(yè)或相關方按照協(xié)議約定授予外部機構在未來某一時期認購一定數(shù)量或一定金額的企業(yè)股權(或股份)的選擇權，能夠有效動員各方力量加大對于科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。

近些年來，一些銀行業(yè)金融機構、地方金融組織、私募基金、產業(yè)園區(qū)、孵化器等主體，逐步探索出了“債權+認股權”、“服務+認股權”等業(yè)務場景并落地了一批案例，有力支持了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。但實踐中，認股權存在法律保障相對不足，缺乏權威機構提供確權、登記、托管、估值、轉讓、行權等專業(yè)化服務，導致推廣難甚至出現(xiàn)法律風險等問題。

竺煜表示，為破解認股權業(yè)務的痛點難點，拓寬科技型創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資渠道，2022年以來，證監(jiān)會先后批復同意在北京、上海、重慶等3家區(qū)域性股權市場開展認股權綜合服務試點，穩(wěn)妥推進認股權全周期服務體系建設，暢通“科技—產業(yè)—資本”良性循環(huán)。截至2023年底，3家區(qū)域性股權市場累計完成認股權登記近100筆，涉及融資金融近9億元。

竺煜介紹，“科技成果+認股權”一方面能夠給予專利持有人、企業(yè)和投資方更大的靈活性，解決專利等科技成果估值難、轉讓難的問題，有效促進專利產業(yè)化；另一方面能夠一定程度上降低專利產業(yè)化過程中可能發(fā)生的操作風險和其他風險。目前，上述試點地區(qū)已有相應落地案例，有效提升了專利產業(yè)化效率，促進了科創(chuàng)企業(yè)高質量發(fā)展。

來源：中國證券報·中證網(wǎng)