近日，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上演“春季躁動(dòng)”，新能源車(chē)、汽車(chē)零部件、汽車(chē)整車(chē)、汽車(chē)芯片和汽車(chē)服務(wù)等密集上漲，機(jī)器人概念板塊亦獲拉升，主力資金加碼涌入。

一些基金憑借布局汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈在龍年強(qiáng)勢(shì)“回血”，甚至超越AI主題基金。多位基金人士稱(chēng)，近期政策鼓勵(lì)引導(dǎo)新一輪大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新，有望撬動(dòng)萬(wàn)億級(jí)別消費(fèi)大市場(chǎng)，而汽車(chē)產(chǎn)業(yè)更是成為主要受益者之一，我國(guó)人均汽車(chē)保有量仍有較大增長(zhǎng)潛力。

汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)

2月29日，汽車(chē)賽道再度反攻。截至2月29日收盤(pán)，新能源車(chē)、汽車(chē)零部件、汽車(chē)整車(chē)等汽車(chē)賽道和機(jī)器人概念板塊一度上演“七連陽(yáng)”，這些板塊漲幅最高者接近20%。

汽車(chē)賽道成為龍年A股最“吸金”的板塊之一，主力資金累計(jì)凈流入一度超百億元。具體來(lái)看，如果剔除掉2月28日的數(shù)據(jù)，此前的五個(gè)交易日累計(jì)有84.60億元的主力資金加碼新能源車(chē)，汽車(chē)整車(chē)和汽車(chē)零部件合計(jì)“涌入”超20億元；機(jī)器人概念板塊同期獲主力資金凈流入的金額達(dá)到36.40億元，而汽車(chē)與機(jī)器人兩個(gè)板塊有著許多重疊的上市公司，共享產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展機(jī)會(huì)。

受益于標(biāo)的大漲，多只基金憑借布局汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈在龍年表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，甚至超過(guò)AI主題基金。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月27日，自2月19日以來(lái)有3只基金因布局汽車(chē)賽道暫時(shí)領(lǐng)跑市場(chǎng)，其中包括鵬華碳中和主題、諾安多策略和鵬華滬深港新興成長(zhǎng)，鵬華碳中和主題漲幅超過(guò)30%。根據(jù)去年四季度末的持倉(cāng)，諾安多策略重倉(cāng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的數(shù)量相對(duì)較少，而鵬華基金的兩只產(chǎn)品均大面積重倉(cāng)，且兩者均由閆思倩管理。

信達(dá)澳亞基金認(rèn)為，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)，新能源車(chē)更是助力中國(guó)汽車(chē)工業(yè)領(lǐng)跑全球的關(guān)鍵。相較發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)人均汽車(chē)保有量仍有較大增長(zhǎng)潛力。此外，新能源車(chē)板塊歷經(jīng)了較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，整體估值較低，低于近5年99%的時(shí)間，性價(jià)比凸顯，值得關(guān)注。

“以舊換新”或撬動(dòng)萬(wàn)億消費(fèi)

近日，相關(guān)部門(mén)對(duì)推動(dòng)消費(fèi)品“以舊換新”作出詳細(xì)部署，并強(qiáng)調(diào)加快產(chǎn)品更新?lián)Q代是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措。業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，汽車(chē)、家電是“以舊換新”的主要受益者，汽車(chē)等耐用消費(fèi)品更新需求將進(jìn)入集中釋放期。

明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗表示，預(yù)計(jì)后續(xù)將會(huì)出臺(tái)具體的支持政策，支撐全年汽車(chē)消費(fèi)和設(shè)備更新，有利于汽車(chē)、機(jī)器人板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。但基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)還在持續(xù)復(fù)蘇過(guò)程中，汽車(chē)消費(fèi)即使有政策支持，能否兌現(xiàn)大的增長(zhǎng)仍然具有一定不確定性，且目前行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，汽車(chē)板塊上半年能否持續(xù)走強(qiáng)仍然有待進(jìn)一步觀察。

根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，2023年，我國(guó)汽車(chē)保有量約3.4億輛，預(yù)計(jì)2055年有望超過(guò)5億輛，未來(lái)增長(zhǎng)空間較大；2023年世界新能源車(chē)銷(xiāo)量1428萬(wàn)輛，中國(guó)獨(dú)占63.5%，預(yù)計(jì)2030年我國(guó)新能源車(chē)銷(xiāo)售滲透率將達(dá)到60%，這意味著每賣(mài)出10輛車(chē)就有6輛是新能源車(chē)。

胡墨晗認(rèn)為，我國(guó)汽車(chē)和家電等耐用消費(fèi)品市場(chǎng)已從單純的“增量時(shí)代”進(jìn)入到“增量和存量并重時(shí)代”，回收利用體系的完善有利于更好激活市場(chǎng)。今年推出的“以舊換新”政策有望撬動(dòng)萬(wàn)億級(jí)別的消費(fèi)市場(chǎng)，未來(lái)新能源車(chē)將是我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)彎道超車(chē)的好機(jī)會(huì)。

在私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人姚旭升看來(lái)，相較過(guò)去，當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車(chē)和家電等市場(chǎng)存量規(guī)模更大，更新需求將釋放巨大空間，預(yù)計(jì)本輪以舊換新補(bǔ)貼額度將達(dá)到千億元級(jí)別，撬動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到數(shù)萬(wàn)億元。

人工智能賦能汽車(chē)賽道升級(jí)

去年以來(lái)，政策層面強(qiáng)調(diào)要準(zhǔn)確把握新型工業(yè)化的戰(zhàn)略定位，加快建設(shè)制造強(qiáng)國(guó)，持續(xù)提升工業(yè)現(xiàn)代化水平。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2月29日收盤(pán)，龍年開(kāi)市以來(lái)，新型工業(yè)化板塊累計(jì)上漲近25%，其中包含不少汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股。

姚旭升認(rèn)為，新型工業(yè)化的重要突破口和著力點(diǎn)就是智能制造，汽車(chē)和機(jī)器人等高端制造業(yè)將是實(shí)現(xiàn)新型工業(yè)化的關(guān)鍵領(lǐng)域，是未來(lái)推進(jìn)新型工業(yè)化建設(shè)，構(gòu)建現(xiàn)代化工業(yè)體系的重要支柱。

黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文表示，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈近期的強(qiáng)勢(shì)走高，與新型工業(yè)化和人工智能“同頻共振”，是因?yàn)橹悄芑瘜槠?chē)產(chǎn)業(yè)的顛覆性創(chuàng)新提供決定性的“養(yǎng)料”。人工智能和機(jī)器人技術(shù)的廣泛應(yīng)用提高了汽車(chē)制造過(guò)程的自動(dòng)化程度和生產(chǎn)效率，也將使汽車(chē)產(chǎn)品更加智能化。

在陳興文看來(lái)，汽車(chē)和機(jī)器人行業(yè)都處于技術(shù)創(chuàng)新的前沿，新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)和應(yīng)用拓展將為行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。例如，智能駕駛技術(shù)、電動(dòng)車(chē)技術(shù)、機(jī)器人自主導(dǎo)航技術(shù)等應(yīng)用將推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，并帶動(dòng)相關(guān)股票價(jià)格上漲。

不少投資者熱議，一季度能否繼續(xù)布局汽車(chē)和機(jī)器人概念股？今年上半年行情是否能創(chuàng)去年四季度以來(lái)的新高？

胡墨晗認(rèn)為，相對(duì)來(lái)說(shuō)更看好機(jī)器人板塊，基于新型工業(yè)化加速發(fā)展，機(jī)器人板塊明確受益，預(yù)計(jì)機(jī)器人板塊彈性更大，大概率能夠創(chuàng)去年四季度以來(lái)新高。不過(guò)，投資者當(dāng)前布局汽車(chē)和機(jī)器人概念股，須警惕短期漲幅過(guò)高風(fēng)險(xiǎn)。

陳興文也表示，今年上半年的汽車(chē)賽道行情有望突破去年四季度以來(lái)的新高。汽車(chē)領(lǐng)域的智能座艙、智能駕駛等功能不斷升級(jí)，機(jī)器人領(lǐng)域的人形機(jī)器人、工業(yè)機(jī)器人等產(chǎn)品也在不斷推陳出新，這些技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用將推動(dòng)行業(yè)的高效能增長(zhǎng)。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)