近期，大資金開啟對(duì)ETF“掃貨”模式，滾滾資金潮涌向?qū)捇鵈TF。截至2月6日，寬基ETF合計(jì)規(guī)模已突破1萬(wàn)億元，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。

在資金持續(xù)凈流入過(guò)程中，多只ETF規(guī)模屢創(chuàng)新高，尤其是龍頭產(chǎn)品承接住了巨量資金，易方達(dá)基金、嘉實(shí)基金、華夏基金、華泰柏瑞基金等多家公募基金公司旗下ETF規(guī)模大幅增長(zhǎng)。

千億級(jí)ETF再現(xiàn)

Wind數(shù)據(jù)顯示，首只千億級(jí)股票ETF華泰柏瑞滬深300ETF在2023年8月攀上“千億級(jí)高峰”后，近期規(guī)模又節(jié)節(jié)攀升，最新規(guī)模已達(dá)到1645.31億元。近日，華夏上證50ETF規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，最新規(guī)模1022億元，成為第二只千億級(jí)股票ETF。

Wind數(shù)據(jù)顯示，易方達(dá)滬深300ETF2月6日規(guī)模達(dá)到949.44億元，2月7日該ETF成交額達(dá)到88.16億元，換手率為9.24%，以此估算，易方達(dá)滬深300ETF規(guī)模突破千億元，成為第三只千億級(jí)股票ETF。

近期獲大幅申購(gòu)的嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、華夏滬深300ETF，規(guī)模均創(chuàng)下新高，截至2月6日的規(guī)模分別達(dá)到826.82億元、812.08億元、735.26億元。

此外，南方中證500ETF、易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF的最新規(guī)模均超過(guò)500億元。整體來(lái)看，千億級(jí)股票ETF“俱樂(lè)部”共有3只產(chǎn)品，500億元-1000億元區(qū)間的共有5只產(chǎn)品。

自2023年10月中央?yún)R金公司宣布買入多只ETF并將繼續(xù)增持以來(lái)，大資金頻頻流向滬深300等大盤寬基指數(shù)ETF。2024年1月以來(lái)，易方達(dá)、嘉實(shí)、華夏、華泰柏瑞等公募基金公司旗下滬深300ETF頻繁出現(xiàn)異動(dòng)，尤其在市場(chǎng)震蕩時(shí)成交額急劇放大，顯示出大資金進(jìn)場(chǎng)的跡象。

2024年2月6日，中央?yún)R金公司再次宣布持續(xù)加大增持ETF的力度和規(guī)模，堅(jiān)決維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。不過(guò)，資金進(jìn)場(chǎng)路徑有所轉(zhuǎn)向，近日，中證1000、中證500、雙創(chuàng)ETF等品種放量明顯。

在這一輪大資金入場(chǎng)潮流中，易方達(dá)、嘉實(shí)、華夏、華泰柏瑞等多家基金公司旗下ETF規(guī)模迅速增長(zhǎng)。具體來(lái)看，2024年以來(lái)，規(guī)模增長(zhǎng)最多的寬基為易方達(dá)滬深300ETF，截至2月6日，規(guī)模增長(zhǎng)461.56億元。在此期間，嘉實(shí)滬深300ETF、華夏滬深300ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、華夏上證50ETF規(guī)模分別增長(zhǎng)413.4億元、358.44億元、334.45億元、219.38億元。

華夏基金數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理徐猛認(rèn)為，上證50ETF等產(chǎn)品近期獲得大量機(jī)構(gòu)布局，中長(zhǎng)期資金布局ETF向市場(chǎng)傳遞積極信號(hào)，有助于短期市場(chǎng)情緒的修復(fù)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的改善。千億級(jí)股票ETF誕生背后的驅(qū)動(dòng)因素，是在1月整體市況不盡如人意的背景下，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)圍繞著央國(guó)企、高股息資產(chǎn)展開。上證50指數(shù)成份股央國(guó)企含量高、股息率高、估值較低，因此吸引市場(chǎng)資金關(guān)注，且1月表現(xiàn)較為抗跌，也助力規(guī)模擴(kuò)張。

寬基ETF將延續(xù)擴(kuò)張趨勢(shì)

對(duì)于大資金通過(guò)ETF入場(chǎng)的行為，一位指數(shù)基金經(jīng)理表示，一方面，ETF的證券配置比例有嚴(yán)格下限要求，從而可以為資本市場(chǎng)提供堅(jiān)實(shí)穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金，在市場(chǎng)承壓時(shí)將有效發(fā)揮“錨”和“緩沖墊”的作用，有利于降低市場(chǎng)整體波動(dòng)水平，促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展；另一方面，ETF以一籃子證券的形式，為包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)在內(nèi)的各類投資者創(chuàng)設(shè)了相較于單個(gè)證券而言非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)顯著降低、風(fēng)險(xiǎn)收益特征更為優(yōu)化的可交易資產(chǎn)，大大拓展了投資者的配置和交易選項(xiàng)。

目前，國(guó)內(nèi)三只千億級(jí)股票ETF均誕生在寬基ETF領(lǐng)域。徐猛認(rèn)為，寬基ETF能夠分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免持倉(cāng)過(guò)度集中在某個(gè)特定行業(yè)或領(lǐng)域。尤其對(duì)于中長(zhǎng)期資金和機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，配置寬基ETF是一種穩(wěn)健的投資策略，可以降低投資組合的波動(dòng)性，獲取市場(chǎng)平均收益。同時(shí)，寬基ETF通常具備較高的容量，能夠承載大體量資金的長(zhǎng)期布局需求。中長(zhǎng)期資金對(duì)寬基類ETF底倉(cāng)配置的需求，或?qū)⑦M(jìn)一步催化寬基ETF的擴(kuò)張趨勢(shì)。

大規(guī)模ETF頻現(xiàn)，背后是ETF市場(chǎng)欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢(shì)。我國(guó)ETF市場(chǎng)自2004年起步后，便進(jìn)入相對(duì)漫長(zhǎng)的積累期，2019年時(shí)全市場(chǎng)非貨ETF總規(guī)模為6167億元，隨后開始進(jìn)入大發(fā)展時(shí)期，持有人戶數(shù)顯著增加。上述指數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，盡管國(guó)內(nèi)ETF市場(chǎng)在過(guò)去20年取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，但目前ETF滲透率仍相對(duì)較低，個(gè)人養(yǎng)老金制度剛剛起步，長(zhǎng)久期資金入市才剛剛開始，未來(lái)還有較大的發(fā)展空間。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)