“隨著老齡群體快速增加，我國邁入深度老齡化時代，個人養(yǎng)老資產(chǎn)投資新時代已然開啟。”8月25日，國家應(yīng)對人口老齡化戰(zhàn)略研究原副組長、中國老齡科學(xué)研究中心副主任黨俊武在《經(jīng)濟觀察報》主辦的“金融發(fā)展新動能--2023資產(chǎn)管理高峰論壇”上表示，十八大以來，我國在“老有所養(yǎng)”上持續(xù)發(fā)力，在個人養(yǎng)老資產(chǎn)投資時代里，資管機構(gòu)該如何作為，投資者們又該如何進行配置養(yǎng)老資金，成為社會各界高度關(guān)注的重要議題。

2022年為中國個人養(yǎng)老金“元年”，人社部數(shù)據(jù)顯示，自2022年末個人養(yǎng)老金制度試點以來，截至2023年6月，在開戶人數(shù)方面，全國36個先行城市（地區(qū)）開立個人養(yǎng)老金賬戶人數(shù)4030萬人；中國銀保信網(wǎng)站披露的個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單顯示，截止到2023年7月，在產(chǎn)品方面，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品已經(jīng)增加到了46只。

“中國已進入老齡化時代，未來養(yǎng)老資產(chǎn)如何規(guī)劃安排是非常重要的課題，在此過程金融機構(gòu)責(zé)無旁貸。”中國民生銀行總行產(chǎn)品專家夏萍在該論壇上表示，整體養(yǎng)老金融服務(wù)我們正走在一條穩(wěn)定完善的道路上不斷壯大，商業(yè)銀行不僅要把養(yǎng)老金融當(dāng)做一項業(yè)務(wù)對待，同時要把其當(dāng)作社會責(zé)任去履行。

當(dāng)前我國個人養(yǎng)老金制度處于發(fā)展階段，如何持續(xù)完善個人養(yǎng)老金制度，更好地滿足群眾的多元化和個性化需求？

“在推進個人養(yǎng)老金建設(shè)的指導(dǎo)意見中，中央關(guān)于制度建設(shè)提出要讓老百姓看得明白、搞得懂、好操作的指導(dǎo)原則。因此，在個人養(yǎng)老金推廣過程中，資管機構(gòu)應(yīng)立足于長期，共同做大個人養(yǎng)老金市場，全面實現(xiàn)機構(gòu)間信息的互聯(lián)互通，為居民提供更便捷的參與渠道，促進第三支柱的建設(shè)。”泰康養(yǎng)老首席職域業(yè)務(wù)執(zhí)行官兼職域業(yè)務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理梁循標(biāo)在該論壇上稱。

“開戶熱繳存冷”問題待解

“個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)推廣過程中出現(xiàn)繳存比例不高、開戶熱、投資冷等情況。” 工商銀行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理呂艾國指出，去年個人養(yǎng)老金制度落地實施以來，國民對于自身養(yǎng)老需求的關(guān)注持續(xù)增加，養(yǎng)老金融行業(yè)發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，但居民自主開展養(yǎng)老儲備的意識仍然有所欠缺，科學(xué)開展養(yǎng)老投資的能力尚待提升。

從人社部公布的全國數(shù)據(jù)看，截至2023年3月，開立個人養(yǎng)老金賬戶的3038萬人中僅有900多萬人完成了資金儲存，儲存總額82億元，人均儲存水平為2022元，專家總結(jié)了 “兩低三不”的特點。“兩低”指建立賬戶人數(shù)占基本養(yǎng)老保險參保人數(shù)比例低、已繳費人數(shù)占建立賬戶人數(shù)比例低；“三不”是指產(chǎn)品供應(yīng)不均衡、選購渠道不暢、民眾參保意愿不強。

“開戶熱繳存冷可能包含兩方面因素，一方面因為個人養(yǎng)老產(chǎn)品貨架不夠豐富，另一方面產(chǎn)品成立時間短，消費者在選擇上較為困難。”夏萍稱，未來不僅要豐富產(chǎn)品池，更要通過數(shù)據(jù)及模型等科學(xué)分析加強投資者服務(wù)，以人工智能為支撐了解消費者的投資偏好、資產(chǎn)狀況，提供個性化的投顧服務(wù)。

“不同的客群，消費習(xí)慣、養(yǎng)老訴求、金融配置需求是完全不同的。”中信銀行財富管理部財富顧問處副處長顏燕指出，養(yǎng)老金融供需之間還存在老金融財富管理方法論落后于客戶養(yǎng)老財富管理需求、養(yǎng)老金融服務(wù)模式與客戶需求不匹配的問題，對財富管理機構(gòu)提出了更高的要求。

“個人養(yǎng)老服務(wù)還存在沒有辦法享受個人稅收遞延稅收優(yōu)惠的人群和服務(wù)問題。” 光大理財副總經(jīng)理李永鋒指出，在中國存在不需要交稅的幾億人群同樣擁有強烈的養(yǎng)老需求。此外對于城市廣大中等收入群體來說，稅收優(yōu)惠遞增的金額對于未來養(yǎng)老需求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。國家制定關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見時也明確指出協(xié)調(diào)發(fā)展其它個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。

緊抓政策機遇 發(fā)力第三支柱探索解決方案

二十屆中央財經(jīng)委員會第一次會議強調(diào)，要實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略，推進基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)。其中，稅收優(yōu)惠成為引導(dǎo)民眾參與個人養(yǎng)老金制度的重要舉措。根據(jù)政策安排，對個人養(yǎng)老金實施遞延納稅優(yōu)惠政策。對繳費者按每年1.2萬元的限額予以稅前扣除，對賬戶資金的投資收益不征稅，領(lǐng)取時按3%較低稅率征稅。

“加強第三支柱個人養(yǎng)老金制度建設(shè)，商業(yè)機構(gòu)應(yīng)加強政策普及。”夏萍稱，金融機構(gòu)要通過線下柜臺、媒體資源等多種渠道進行投資者教育，讓個人客戶能夠真正切實了解國家給予個人養(yǎng)老方面的稅優(yōu)政策，并通過技術(shù)支持分析歷史數(shù)據(jù)、個人智能提供個性化定制，讓客戶科學(xué)清晰看到個人養(yǎng)老產(chǎn)品的收益及風(fēng)險，選擇適合自身的產(chǎn)品。

“金融機構(gòu)要做好第三支柱產(chǎn)品服務(wù)。”顏燕稱，財富管理機構(gòu)應(yīng)配備優(yōu)秀的綜合性養(yǎng)老顧問為客戶提供專業(yè)性服務(wù)，第三支柱的高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)經(jīng)營需要更高的服務(wù)質(zhì)量、更廣的服務(wù)半徑。此外，顏燕呼吁各高校、研究院、行業(yè)間建立聯(lián)合培養(yǎng)機制，為第三支柱培養(yǎng)專業(yè)人才。

基于我國三支柱發(fā)展歷程，梁循標(biāo)表示；“雖然目前第三支柱平均的繳存金額比較低，但比照個人所得稅納稅人口，總體數(shù)據(jù)表明，個人養(yǎng)老金個人賬戶制度推行，總體是有效的且初步取得了階段性成果。當(dāng)前大眾對于產(chǎn)品的認(rèn)知度仍處于萌芽階段，新的事物的發(fā)展需要一定時間，第三支柱建設(shè)應(yīng)在政府支持、個人自愿參與、市場化運作、單位組織四個要素的加持下真正走向市場。”

“業(yè)界一致認(rèn)為投資養(yǎng)老是大勢所趨且一定會后來居上。”李永鋒表示，在居民養(yǎng)老意識從儲蓄養(yǎng)老向儲蓄養(yǎng)老過渡的階段，商業(yè)銀行理財子公司要積極發(fā)揮關(guān)鍵橋梁作用，堅持金融工作的政治性和人民性，利用全資產(chǎn)多策略的能力、堅持普惠的原則使居民獲得最大收益。

“在數(shù)字化時代快速到來的背景下，萬物互聯(lián)、數(shù)據(jù)驅(qū)動、開放共生等數(shù)字化本質(zhì)特點正在深刻影響老齡工作和金融需求，對商業(yè)銀行養(yǎng)老金融服務(wù)提出了更高要求。”呂艾國表示，金融機構(gòu)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中要積極探索養(yǎng)老金融全新的理念和路徑，促進服務(wù)線上化、移動化、智能化、敏捷化、生態(tài)化，為客戶提供更加安全、更加便捷、觸手可及的養(yǎng)老金融服務(wù)。對于個人投資者，呂艾國建議，要全面了解個人養(yǎng)老金制度個稅遞延、長期投資、封閉管理的特點，加強長期投資理念的培養(yǎng)，在全面了解政策內(nèi)容的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的資金狀況及早開展養(yǎng)老儲備的長期規(guī)劃，充實個人養(yǎng)老儲備，為未來的養(yǎng)老生活增添保障。