經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 8月25日，由經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)主辦的”金融發(fā)展新動(dòng)能--2023資產(chǎn)管理高峰論壇”在京召開(kāi)。北銀理財(cái)董事長(zhǎng)步艷紅在”變局下的資產(chǎn)配置新趨勢(shì)“圓桌論壇上表示，做好大類資產(chǎn)配置的核心包含兩個(gè)方面，投研體系建設(shè)及資產(chǎn)管理的IT系統(tǒng)搭建。這是作為專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)配置方面體現(xiàn)核心競(jìng)爭(zhēng)力，也是把握全球大類資產(chǎn)配置及將配置優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)到產(chǎn)品設(shè)計(jì)和產(chǎn)品收益表現(xiàn)的關(guān)鍵。

步艷紅坦言，去年年底的債券市場(chǎng)波動(dòng)所引發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)大幅回撤是近年來(lái)比較大的觸動(dòng)之一。

在理財(cái)產(chǎn)品全面凈值化背景下，步艷紅認(rèn)為，凈值化意味著絕大部分理財(cái)產(chǎn)品要根據(jù)配置資產(chǎn)的收益波動(dòng)進(jìn)行凈值管理，去年年底在收益率曲線短時(shí)間內(nèi)急促上行背景下，90%以上配置債券市場(chǎng)的投資者風(fēng)險(xiǎn)收益率曲線出現(xiàn)波動(dòng)，一些產(chǎn)品特別是短期限產(chǎn)品出現(xiàn)了本金的損失。從客戶觀念角度講，投資底層為拿票息的固收類產(chǎn)品是不應(yīng)該虧錢的，但是那個(gè)時(shí)候收益率曲線的波動(dòng)擊穿了本金，出現(xiàn)了負(fù)收益，沖擊了大家的心理預(yù)期。

步艷紅表示，作為理財(cái)子公司，我們要堅(jiān)持做絕對(duì)收益策略，尤其是股債雙殺的階段性市場(chǎng)情景下，要從客戶的角度去審視產(chǎn)品和設(shè)計(jì)產(chǎn)品，無(wú)論是信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還是聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，都是理財(cái)子公司需要關(guān)注的。

針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品類型的細(xì)化，步艷紅認(rèn)為，除了監(jiān)管要求的固收、權(quán)益、混合、另類等產(chǎn)品類型，還需要根據(jù)底層配置的邏輯和策略以明確的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益，展現(xiàn)給投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益、市場(chǎng)波動(dòng)及相關(guān)性等更加明晰，這需要很長(zhǎng)的一段路要走。

與此同時(shí)，步艷紅介紹稱，北京理財(cái)成立以來(lái)，還是秉承了比較清晰的”一體兩翼“的發(fā)展戰(zhàn)略，我們的目標(biāo)要建立一個(gè)非常先進(jìn)的資產(chǎn)管理系統(tǒng)，以及要做資產(chǎn)管理，和財(cái)富管理的信息化系統(tǒng)兩翼。保證真正以客戶為中心進(jìn)行資產(chǎn)配置，提供最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。