經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 鄒永勤 又有新玩家入場新能源賽道。

11月28日晚，供應鏈頭部企業(yè)怡亞通（002183.SZ）發(fā)布公告稱，擬與吉泰車輛技術(蘇州)有限公司(下稱“GETEC公司”)共同以現(xiàn)金方式出資設立“深圳市怡亞通新能源商用車科技有限公司”（下稱“合資公司”），注冊資本為2億元，公司擬持有其75%的股份，GETEC公司擬持有其25%的股份。

而此前的11月8日晚，怡亞通就曾宣布與金圓股份（000546.SZ）簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，擬共同投資開發(fā)鋰資源等有關項目，旨在新能源產業(yè)上下游實現(xiàn)優(yōu)勢互補及協(xié)同發(fā)展。

11月30日，怡亞通的董辦相關工作人員在接受記者采訪時表示，新能源是該公司在供應鏈產業(yè)領域的創(chuàng)新嘗試，目標是探索高附加值高毛利的業(yè)務機會。

跨界新能源

在11月28日晚的公告中，怡亞通表示，此次聯(lián)手GETEC公司設立合資公司，是因為在全國建設統(tǒng)一大市場的政策背景下，物流及供應鏈行業(yè)的全鏈條整合能力及資源配置效率成為亟待提升的重點方向。而“智慧新能源+數(shù)字化+倉儲運一體化”的模式興起將強力賦能物流產業(yè)鏈，并帶來全新的生態(tài)和市場機遇。

“有別于乘用車的傳統(tǒng)銷售模式，以換電輕卡，冷鏈物流車、城配物流車為代表的新能源商用車，其產品設計、制造、銷售和運營方式，與行業(yè)屬性、園區(qū)物流、終端配送等數(shù)字化管理場景的結合緊密，呈現(xiàn)出底盤平臺化和行業(yè)個性定制化的趨勢”；公告強調，通過與GETEC公司的合作，怡亞通將充分發(fā)揮場景+技術的優(yōu)勢，提供物流配送新業(yè)態(tài)下的高效、智能、便捷解決方案。

公告同時稱，此次聯(lián)姻GETEC公司，將會給怡亞通帶來兩方面的影響：首先，可以充分發(fā)揮怡亞通既有的產業(yè)優(yōu)勢，并拓展其在新能源行業(yè)的服務能力。“本次對外投資是公司拓展新能源領域的產業(yè)供應鏈及資源供應鏈業(yè)務的關鍵性探索，旨在以新能源商用車的平臺開發(fā)、車輛定制和銷售為錨點，利用公司在消費品供應鏈領域積累的產業(yè)場景優(yōu)勢和行業(yè)客戶優(yōu)勢，聯(lián)合在新能源商用車領域擁有動力總成設計、線控底盤技術的GETEC公司，為工業(yè)園區(qū)、物流園區(qū)、城市配送等場景客戶提供定制化的高性能新能源商用車”。

其次，合資公司將充分利用公司的供應鏈服務能力與經(jīng)驗，創(chuàng)新打造新能源商用車的銷售和服務的供應鏈體系；而“供應鏈管理+新能源線控底盤技術=新能源商用車整車系統(tǒng)方案解決商”模式將形成公司新的利潤增長點。

公開信息顯示，怡亞通是國內領先的消費品數(shù)字化供應鏈服務商，致力于通過專業(yè)的供應鏈服務平臺服務客戶提升企業(yè)核心競爭力，獲得穩(wěn)健發(fā)展的持續(xù)動能。而GETEC公司則專注于線控動力底盤的解決方案及相關的產品專項，包括新能源電驅系統(tǒng)EDS的開發(fā)及驗證、新能源商用車專屬增程系統(tǒng)REEV、線控底盤域控CCU和模塊化產品CBW等。

兩家并沒有新能源商用車生產和銷售經(jīng)驗的公司，其合資公司又將如何打開經(jīng)營格局？對此，公告中透露了合資公司未來的發(fā)展藍圖：

初期，合資公司作為新能源商用車整車系統(tǒng)方案提供商，以輕資產運營起步，由GETEC公司提供增程系統(tǒng)、整車控制器、線控底盤等先進技術，合資公司根據(jù)應用場景進行車輛定制，并協(xié)同GETEC公司與第三方合作生產。

遠期，合資公司逐步迭代新能源商用車的銷售及供應鏈網(wǎng)絡，同步將現(xiàn)有線上及線下物流客戶資源導入，并依托供應鏈服務系統(tǒng)為購車客戶提供增值服務（貨源信息、保險、購車金融服務等），助力怡亞通實現(xiàn)商業(yè)模式的升級探索，完成對新能源供應鏈領域的全面進入，形成新的利潤增長點。

記者注意到，此前怡亞通曾多次強調要從供應鏈向品牌運營轉型，而此次又提出在新能源供應鏈領域形成新的利潤增長點。那么，這是否預示著公司的發(fā)展策略發(fā)生了改變呢？

“我們在做品牌運營的同時，并沒有要把供應鏈這塊傳統(tǒng)業(yè)務放棄的意向，其實更多的是兩條腿走路；只不過現(xiàn)在酒品牌突然因政策性原因表現(xiàn)不太好，而剛好在新能源產業(yè)供應鏈方向的創(chuàng)新探索有了新進展，所以顯得好像我們的經(jīng)營策略發(fā)生改變了，其實并沒有”，怡亞通董辦的相關工作人員對記者表示。

籌劃已久

怡亞通對于新能源的跨界，可能并非是一時興起的嘗試，而是一場籌劃已久的布局。

記者在天眼查平臺發(fā)現(xiàn)，早在2021年怡亞通便設立了一家名為深圳怡新能源有限公司的子公司。而該公司的主營包括新能源原動設備銷售、新興能源技術研發(fā)、新能源汽車廢舊動力蓄電池回收及梯次利用（不含危險廢物經(jīng)營）以及儲能技術服務等。

在其2022年中報中，怡亞通更是明確表示，正“積極向高科技、新能源等戰(zhàn)略新興性行業(yè)的供應鏈領域進行開拓，探索高附加值高毛利的業(yè)務機會，夯實公司在產業(yè)供應鏈服務方面營收規(guī)模的同時，也會為未來的新客戶、新行業(yè)的導入及商業(yè)模式的創(chuàng)新，儲備商業(yè)機會。”

到了9月底，更有消息稱動力電池龍頭寧德時代（300750.SZ）曾派公司高管拜訪怡亞通，就中國新能源儲能與供應鏈行業(yè)如何深度結合進行過探討，并釋放了合作意向。

而進入11月份，怡亞通跨界新能源的步伐明顯加快，并有了實質性的進展。

先是11月8日晚，怡亞通發(fā)布公告稱與金圓股份（000546.SZ）簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，擬共同投資開發(fā)鋰資源等有關項目，旨在新能源產業(yè)上下游實現(xiàn)優(yōu)勢互補及協(xié)同發(fā)展。

根據(jù)協(xié)議，怡亞通與金圓股份共同合作開發(fā)鋰資源等項目，雙方將圍繞鋰資源開發(fā)成立專門工作小組，在項目投資通過雙方各自審批流程后，即成立合資公司，其中金圓股份占合資公司51%股權，怡亞通占49%股權。

對此，怡亞通表示，合作有助于其實現(xiàn)新能源產業(yè)上下游領域布局，“本次合作是基于公司新能源產業(yè)發(fā)展需要，符合雙方共同的發(fā)展愿景，是為保障公司長期穩(wěn)定發(fā)展，有利于提高公司核心競爭力和盈利能力，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略”。

緊接著便是11月28日晚怡亞通與GETEC公司合資設立“深圳市怡亞通新能源商用車科技有限公司”的公告。對于合資公司，怡亞通更是寄予厚望，直指“供應鏈管理+新能源線控底盤技術=新能源商用車整車系統(tǒng)方案解決商”模式將形成公司新的利潤增長點。

對于怡亞通謀劃已久的新能源跨界布局，上述董辦的相關工作人員對記者表示，產業(yè)供應鏈服務是怡亞通的優(yōu)勢核心業(yè)務，是他們?yōu)榭蛻籼峁└鞣N創(chuàng)新服務和商業(yè)模式探索的基礎，“我們會通過對新興行業(yè)的深入探索，幫助大客戶聚焦其核心業(yè)務，提升產品的核心競爭力。包括與金圓股份在新能源上游產業(yè)的戰(zhàn)略合作，其實對怡亞通來講都是很平常的一次產業(yè)大客戶拓展及產業(yè)供應鏈合作項目”。

她進一步指出，這次（指跟GETEC公司設立合資公司）主要是往新能源商用車領域走，跟乘用車不一樣，其適用場景更適合像怡亞通這樣的供應鏈服務商，“后續(xù)我們會不斷深化供應鏈服務業(yè)務，尋求更多高毛利產業(yè)上的合作”。

市場關注

對于怡亞通跨界新能源領域的意向和動作，其實市場機構早就在密切關注。

公開信息顯示，10月19日怡亞通迎來以華泰證券為首的兩家機構調研。而在此次調研中，機構提出的第一個問題就是“碳中和是國家宏觀戰(zhàn)略布局，目前新能源市場持續(xù)火熱，請問公司在新能源等高科技領域有哪些拓展及布局？”

針對這一問題，當時負責接待的怡亞通董秘張磊和投關總監(jiān)任銀哲表示，“公司管理層認真研判局勢，開發(fā)新的業(yè)務增長點，向國家大力支持的戰(zhàn)略性新興行業(yè)的供應鏈服務拓展，如新能源、IC電子元件、高科技智能制造、建材及現(xiàn)代農林等行業(yè)，配套建設的BU(業(yè)務單元)團隊由總部管理層親自主抓，在很多服務方式上進行創(chuàng)新，比如在上下游的覆蓋半徑上”。

二級市場上，投資者對怡亞通跨界新能源的動作亦抱以樂觀態(tài)度。通聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，兩次涉足新能源的公告出爐后，次日怡亞通股價均出現(xiàn)放量走高的行情。其中，11月9日當天大漲4.65%，成交金額放大至5.02億元，較11月8日增加了3.68億元。11月29日錄得5.79%的升幅，成交金額放大至4.07億元，較11月28日增加了2.12億元。

同時，北向資金近期亦在持續(xù)加倉怡亞通。聯(lián)數(shù)據(jù)Datayes！的統(tǒng)計顯示，9月底時北向資金對其持股數(shù)為1511.33萬股，10月底即增至2176.60萬股，而到了11月29日，更是大幅增加至3209.72萬股。