經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 梁冀 當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年3月30日，美國證券交易委員會(huì)（SEC）將百度、富途控股、愛奇藝、凱信遠(yuǎn)達(dá)醫(yī)藥和Nocera 5家企業(yè)列入“預(yù)摘牌名單”，這已是第三批被列入“預(yù)摘牌名單”的中概股公司。

3月31日，證監(jiān)會(huì)盤前通報(bào)國際部負(fù)責(zé)人答記者問，稱“注意到近日美國SEC主席接受媒體電視采訪時(shí)就雙方審計(jì)監(jiān)管合作的表態(tài)”，并表示，正如根斯勒先生所言，雙方監(jiān)管部門進(jìn)行了深思熟慮、相互尊重和富有成效的對(duì)話。

“雙方都有意愿解決分歧和問題，最終結(jié)果如何，要看雙方的智慧和初心。”證監(jiān)會(huì)通報(bào)稱，自去年8月以來，易會(huì)滿主席和根斯勒主席已三次召開視頻會(huì)議，商討解決中美審計(jì)監(jiān)管合作中的遺留問題。中方與美國公眾公司會(huì)計(jì)監(jiān)督委員會(huì)（PCAOB）更是進(jìn)行了多輪坦誠、專業(yè)和高效的會(huì)談，總體進(jìn)展順利，雙方的溝通還將繼續(xù)。

華興證券（香港）首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家龐溟向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，對(duì)中概股來說，目前主要風(fēng)險(xiǎn)將縮窄為雙方是否能如預(yù)期形成合作方案、合作方案能否落實(shí)執(zhí)行、落地執(zhí)行會(huì)否受到美國國內(nèi)政治風(fēng)向與立法分支的影響，以及上市公司盈利增長放緩會(huì)否引致估值重估，還有美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入緊縮周期后資金流向和投資偏好變化的溢出影響。

5家中概股入列“預(yù)摘牌名單”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月30日，SEC將百度，富途控股、愛奇藝、凱信遠(yuǎn)達(dá)醫(yī)藥和Nocera列入“預(yù)摘牌名單”。據(jù)SEC要求，上述5家中概股公司需在4月20日前提供自身不具備被摘牌條件的證據(jù)；若無法證明，則將被列入“確定摘牌名單”。

富途控股工作人員向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，富途一直關(guān)注美國《外國公司問責(zé)法》（HFCAA）的相關(guān)要求及評(píng)估其對(duì)公司的潛在影響，并積極探索維持公司上市地位的方案。其表示，富途被列入“預(yù)摘牌名單”，系公司近期向SEC提交的2021年年報(bào)中所包含的審計(jì)報(bào)告，是由未經(jīng)PCAOB審查的審計(jì)機(jī)構(gòu)出具的。此項(xiàng)認(rèn)定是SEC執(zhí)行HFCAA及相關(guān)規(guī)則的正常步驟，進(jìn)入暫時(shí)性名單并不意味著公司的美國存托股票將會(huì)于近期被強(qiáng)制摘牌和退市。

3月10日，SEC將百濟(jì)神州、百勝中國、再鼎醫(yī)藥、盛美半導(dǎo)體以及和黃醫(yī)藥5家中概股列入“HFCAA暫定清單”，上述中概股公司可于3月29日前向SEC提供證據(jù)，證明自己不具備被摘牌的條件；3月23日，微博成為首家被列入“預(yù)摘牌名單”的互聯(lián)網(wǎng)公司，其需在4月13日前提供自身不具備摘牌條件的證據(jù)。

根據(jù)HFCAA規(guī)定，在美上市公司如連續(xù)三年不能滿足PCAOB的監(jiān)管要求，將被禁止在美國證券交易所交易。

證監(jiān)會(huì)在通報(bào)中表示，關(guān)于一些企業(yè)被SEC列入有退市風(fēng)險(xiǎn)的清單，證監(jiān)會(huì)經(jīng)向美國SEC了解，這是美國監(jiān)管部門執(zhí)行《外國公司問責(zé)法》的一個(gè)正常程序，列入清單的公司是否在未來兩年真正退市，最終取決于中美審計(jì)監(jiān)管合作的進(jìn)展與結(jié)果。

仍待進(jìn)一步溝通合作

3月10日，SEC將百濟(jì)神州等5家中概股公司列入HFCAA暫定清單的消息引發(fā)中概股連日大面積下跌，并拖累港股重挫。3月15日盤后，PCAOB與證監(jiān)會(huì)相關(guān)審計(jì)監(jiān)管協(xié)商取得進(jìn)展的消息傳出，中概股全線翻紅；3月16日，國務(wù)院金融委召開專題會(huì)議，研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和資本市場(chǎng)問題，一系列利好消息支撐中概股、港股與A股強(qiáng)勁反彈收復(fù)失地。

國務(wù)院金融委專題會(huì)議強(qiáng)調(diào)，有關(guān)部門要切實(shí)承擔(dān)起自身職責(zé)，積極出臺(tái)對(duì)市場(chǎng)有利的政策，慎重出臺(tái)收縮性政策。對(duì)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題要及時(shí)回應(yīng)。凡是對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響的政策，應(yīng)事先與金融管理部門協(xié)調(diào)，保持政策預(yù)期的穩(wěn)定和一致性。

證監(jiān)會(huì)隨后表示，將在國務(wù)院金融委統(tǒng)一指揮協(xié)調(diào)下，主動(dòng)加強(qiáng)與宏觀經(jīng)濟(jì)管理部門、行業(yè)主管部門等方面的溝通協(xié)調(diào)，保持政策預(yù)期的穩(wěn)定和一致性，助力穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤和金融運(yùn)行。進(jìn)一步推動(dòng)高水平對(duì)外開放，加強(qiáng)內(nèi)地與香港資本市場(chǎng)的務(wù)實(shí)合作，共同維護(hù)香港市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。繼續(xù)加強(qiáng)與美方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通，爭(zhēng)取盡快就中美審計(jì)監(jiān)管合作達(dá)成協(xié)議。抓緊推動(dòng)企業(yè)境外上市監(jiān)管新規(guī)落地，支持各類符合條件的企業(yè)到境外上市，保持境外上市渠道暢通。

此前，多位審計(jì)行業(yè)人士向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)稱，PCAOB檢查審計(jì)底稿并非完全是將信息打包傳遞至境外，一般是登錄會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)系統(tǒng)去檢查。一個(gè)比較重要的檢查事項(xiàng)是系統(tǒng)記錄的底稿上傳日期，復(fù)核該日期是否在出具復(fù)核報(bào)告之前。

據(jù)上述人士介紹，審計(jì)底稿中并不一定會(huì)涉及太多核心數(shù)據(jù)，更多的是記錄審計(jì)師分析經(jīng)營狀況是否與財(cái)務(wù)報(bào)表一致等以及一些抽查的檢查結(jié)果。至于可能涉及商業(yè)機(jī)密的內(nèi)容也可在與被審計(jì)單位溝通后脫敏后實(shí)施檢查，通常審計(jì)師不會(huì)對(duì)與會(huì)計(jì)認(rèn)定無關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行記錄。

龐溟表示，如果中美雙方能按照中國證監(jiān)會(huì)提出的以“市場(chǎng)化、法治化原則處理監(jiān)管合作問題”，仍有望進(jìn)一步在專業(yè)精神指引和平等互惠基礎(chǔ)上推動(dòng)和發(fā)展跨境證券監(jiān)管與會(huì)計(jì)監(jiān)管方面的雙邊合作、多邊合作與國際合作，并消除中概股面臨的不確定性。