經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤  經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)3月3日獲悉，全國(guó)政協(xié)委員、北京大學(xué)國(guó)家金融研究中心主任、南方科技大學(xué)代理副校長(zhǎng)金李在為今年全國(guó)兩會(huì)準(zhǔn)備的提案中建議，信托業(yè)在存量業(yè)務(wù)壓縮的過(guò)程中分輕重緩急，逐步回歸信托本源。

根據(jù)信托業(yè)協(xié)會(huì)2021年三季度末信托公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2021年三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.44萬(wàn)億元，同比下降2%，環(huán)比下降0.94%，較2017年四季度末峰值26.25萬(wàn)億元下降22.11%。

對(duì)此，金李認(rèn)為，雖然信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型初見(jiàn)成效，但信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新亟需找到新出路。在資管新規(guī)大背景下，監(jiān)管持續(xù)對(duì)信托公司進(jìn)行窗口指導(dǎo)，金融通道類(lèi)信托、融資類(lèi)信托、事務(wù)類(lèi)信托規(guī)模驟降。信托公司的主要客戶(hù)群體房地產(chǎn)受到限制、政府平臺(tái)融資受限，加之金融機(jī)構(gòu)整體去杠桿的要求，信托業(yè)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)主動(dòng)管理能力，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的任務(wù)依然艱巨。

金李表示，管理規(guī)模的下降需要新業(yè)務(wù)彌補(bǔ)。信托資金主要來(lái)源于銀行。當(dāng)信托的通道功能受限，銀行資產(chǎn)負(fù)債表難以?xún)?yōu)化后，銀行資金的投放就局限于表內(nèi)貸款業(yè)務(wù)，銀行客戶(hù)的維系難以與信托形成聯(lián)動(dòng)。而信托公司在非標(biāo)業(yè)務(wù)規(guī)模下降，其他領(lǐng)域又難以突破的情況下，陷入了資金難以投放，規(guī)模下降明顯，缺乏新增領(lǐng)域彌補(bǔ)的空白期。同時(shí)，房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)整，地方政府融資的限制，使信托行業(yè)其他主要投放領(lǐng)域難以維系，信托行業(yè)亟需新的業(yè)務(wù)方向。

金李建議，繼續(xù)把握信托業(yè)去通道的整體要求，踐行金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。對(duì)于信托行業(yè)資金投入國(guó)家支持的行業(yè)方向，如養(yǎng)老地產(chǎn)、雙碳、新基建及高端制造業(yè)等行業(yè)給予政策支持，在保證底層合規(guī)、全封閉運(yùn)作、資金僅用于底層項(xiàng)目的情況下，給予一定的支持。

此外，金李對(duì)信托業(yè)務(wù)的執(zhí)行層面存在“一刀切”問(wèn)題也提出建議。

金李表示，在防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的背景下，監(jiān)管大力優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)主動(dòng)管理能力，在信托業(yè)務(wù)壓縮過(guò)程中有時(shí)難免一刀切，限制了對(duì)存量?jī)?yōu)質(zhì)客戶(hù)的保留，信托公司也喪失了拓展優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的積極性，如果處理過(guò)于簡(jiǎn)單粗暴可能引發(fā)新的風(fēng)險(xiǎn)。

金李建議，在存量業(yè)務(wù)壓縮的過(guò)程中分輕重緩急，逐步回歸信托本源。管理、優(yōu)化委托人資產(chǎn)，并幫助信托資金流向?qū)嶓w、助力慈善信托和家族信托的發(fā)展，對(duì)于投向滿(mǎn)足國(guó)家大方向要求，且流向?qū)嶓w，監(jiān)管合規(guī)的項(xiàng)目給予更大力度的政策支持，對(duì)于部分存量項(xiàng)目的延期要求可以一事一議，避免過(guò)快收縮帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，對(duì)于信托在家族信托業(yè)務(wù)開(kāi)展中存在法律缺失問(wèn)題。金李表示，家族信托的核心訴求是資產(chǎn)隔離，且能夠支持全球化資產(chǎn)配置，達(dá)到家族財(cái)富傳承的目的。雖然信托公司在執(zhí)行層面做了很多嘗試，但高凈值客戶(hù)不僅需要看到業(yè)務(wù)層面的突破及創(chuàng)新，還需要足夠的法律支持信托資產(chǎn)在極端情況下的隔離保護(hù)。比如在操作層面，目前法院能夠直接遠(yuǎn)程查封被訴信托公司的無(wú)關(guān)訴訟案件的信托專(zhuān)戶(hù)。

金李建議，從法律層面制定有關(guān)服務(wù)類(lèi)信托更加完善的法律法規(guī)，更加切實(shí)有效的對(duì)委托人進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化與管理，做到隔離有效。同時(shí)打通與資本市場(chǎng)的鏈接通道，信托公司完善自身的投研能力、和主動(dòng)管理能力，將資金配置到更多能夠創(chuàng)造價(jià)值領(lǐng)域。