經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 黃蕾  12月7日，蘭州銀行披露招股意向書，擬首次公開發(fā)行約5.70億股股票，這意味著甘肅將迎來首家A股上市銀行。

根據(jù)發(fā)行時(shí)間安排，蘭州銀行詢價(jià)時(shí)間為12月9日，網(wǎng)上路演時(shí)間為12月14日，網(wǎng)下、網(wǎng)上申購日為12月15日。

截至目前，今年已有重慶銀行、齊魯銀行、瑞豐銀行和上海農(nóng)商行先后登陸A股市場(chǎng)。蘭州銀行若在年內(nèi)順利上市，將成為A股第42家上市銀行。

與上市的同行機(jī)構(gòu)相比，蘭州銀行成色幾何？

營收增速亮眼

官網(wǎng)資料顯示，蘭州銀行成立于1997年6月，前身為在原蘭州市56家城市信用社基礎(chǔ)上成立的蘭州城市合作銀行，是甘肅省第一家地方法人股份制商業(yè)銀行。1998年5月更名為蘭州市商業(yè)銀行，2008年6月更名為蘭州銀行。

早在2008年更名之際，蘭州銀行便定下了三年上市計(jì)劃，并表示要做西北地區(qū)首家上市城商行。但直到2016年蘭州銀行才遞交招股書，正式向A股發(fā)起沖擊。2021年9月9日，該行正式過會(huì)，距離遞交招股書已經(jīng)5年。在此期間，2018年1月在港股上市的甘肅銀行（2139.HK），成為西北地區(qū)首家上市銀行，2019年3月上市的西安銀行（600928.SH）成為西北地區(qū)首家A股上市銀行。

在招股意向書中，蘭州銀行披露了最新財(cái)務(wù)情況：截至2021年9月末，公司資產(chǎn)合計(jì)金額為4007.01億元，較上年末增加10.59%；2021年1-9月，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入59.82億元，較上年同期增加30.75%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為12.54億元，較上年同期增加108.86%。

與A股上市城商行相比，蘭州銀行業(yè)績情況如何？據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月末，在17家A股上市城商行（含蘭州銀行）中，蘭州銀行的資產(chǎn)規(guī)模排在第15位，高于西安銀行的3363.90億元和廈門銀行的3197.60億元，資產(chǎn)規(guī)模增速高于包括江蘇銀行、西安銀行在內(nèi)的8家銀行。營收方面，截至9月末，蘭州銀行的營業(yè)收入總額排在第15位，營業(yè)收增速較為亮眼，以30.75%的同比增速排在17家銀行的首位，且為唯一一家營收增速在30%以上的銀行，位于其后的為寧波銀行，營收同比增長28.48%。在歸母凈利潤方面，蘭州銀行以12.54億元的凈利潤排在第17位，不過，歸母凈利潤同比增長108.86%，為17家銀行中增速最快的銀行；江蘇銀行緊隨其后，歸母凈利潤同比增長30.50%。

資產(chǎn)質(zhì)量受到關(guān)注

值得關(guān)注的是，部分業(yè)績指標(biāo)表現(xiàn)亮眼背后，蘭州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題引發(fā)較多關(guān)注。

在今年9月9日的發(fā)審委會(huì)議上，發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注了“蘭州銀行報(bào)告期內(nèi)不良貸款率高于上市城商行平均水平”等問題。中誠信國際對(duì)蘭州銀行的2021年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告也指出，宏觀經(jīng)濟(jì)下行且區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨較大壓力，關(guān)注對(duì)蘭州銀行業(yè)務(wù)增長和資產(chǎn)質(zhì)量帶來的不利影響，同時(shí)，受經(jīng)濟(jì)下行及疫情影響，蘭州銀行新增不良較多且存量不良以大額不良為主，清收處置難度大，展期、轉(zhuǎn)貸和關(guān)注貸款占比較高，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力仍然較大。

招股意向書顯示，截至2021年6月30日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，蘭州銀行不良貸款余額分別為36.54億元、34.07億元、43.04億元、36.83億元，不良貸款率分別為1.71%、1.75%、2.44%、2.25%。

記者查看自1997年蘭州銀行發(fā)起設(shè)立以來的不良貸款率情況發(fā)現(xiàn)，該行初期不良率較高，隨后不良貸款率不斷降低，從1997年的30.46%降至2012年的最低點(diǎn)0.77%。2013年以后，除2016年小幅回降外，蘭州銀行的不良貸款率呈現(xiàn)不斷上升趨勢(shì)，從0.91%升至2019年的2.44%，此后開始微降。

截至今年6月末，在17家A股上市城商行中，蘭州銀行不良貸款率的確高于平均水平，位于第二高，僅次于鄭州銀行的1.97%。同為西部地區(qū)的城商行中，報(bào)告期內(nèi)，貴陽銀行的不良貸款率為1.51%，成都銀行的不良貸款率為1.10%，西安銀行的不良貸款率為1.19%，重慶銀行的不良貸款率為1.35%。不過蘭州銀行的不良貸款低于同為省內(nèi)上市銀行甘肅銀行的2.14%。

在招股意向書中，蘭州銀行表示報(bào)告期內(nèi)，不良貸款率相對(duì)高于同行業(yè)上市城商行平均值主要原因?yàn)椋阂皇菂^(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展滯后，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展動(dòng)能不足，且根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)及甘肅銀保監(jiān)局披露數(shù)據(jù)，截至6月末，甘肅地區(qū)銀行業(yè)不良貸款率為6.50%，高于我國銀行業(yè)總體水平1.76%；二是蘭州銀行主要服務(wù)中小微企業(yè)，截至2021年6月末中小微企業(yè)貸款占公司貸款的比例為76.41%，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，中小微企業(yè)相對(duì)而言面臨更大的經(jīng)營和融資壓力，還款能力有所下降；三是從2018年起，蘭州銀行按監(jiān)管要求逐步實(shí)現(xiàn)將逾期90天以上的貸款全部劃分為不良貸款，這也是報(bào)告期內(nèi)不良貸款率上升的原因之一。

蘭州銀行表示，已采取多項(xiàng)措施控制不良貸款規(guī)模，2020年批量轉(zhuǎn)讓20.39億元違約貸款、核銷26.87億元不良貸款，2021年1-6月核銷了12.44億元不良貸款。甘肅省宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升也為蘭州銀行提高資產(chǎn)質(zhì)量創(chuàng)造了良好的客觀環(huán)境，相關(guān)不良貸款控制措施總體有效。

上市銀行股價(jià)分化 尚有12家IPO排隊(duì)中

截至目前，年內(nèi)已有四家銀行完成上市，與此同時(shí)12家銀行正在IPO“候場(chǎng)”中。

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，尚有12家銀行處于IPO審核中，審核進(jìn)度均為“預(yù)披露更新”，為湖州銀行、廣州銀行、重慶三峽銀行、廣東順德農(nóng)商銀行、廣東南海農(nóng)商銀行、東莞銀行、安徽馬鞍山農(nóng)商銀行、江蘇昆山農(nóng)商銀行、廈門農(nóng)商銀行、江蘇海安農(nóng)商銀行、亳州藥都農(nóng)商行、江蘇大豐農(nóng)商銀行。

今年以來，先后有重慶銀行（601963.SH）、齊魯銀行（601665.SH）、瑞豐銀行（601528.SH）和滬農(nóng)商行（601825.SH）四家銀行登陸A股市場(chǎng)，發(fā)行價(jià)分別為10.83元/股、5.36元/股、8.12元/股、8.90元/股。

從上市時(shí)股價(jià)表現(xiàn)來看，齊魯銀行和瑞豐銀行上市后表現(xiàn)較好。6月18日，齊魯銀行在上市首日漲停，此后連續(xù)五個(gè)交易日繼續(xù)漲停，最高沖至12.25元/股；6月25日，瑞豐銀行上市后連續(xù)4天漲停，至7月1日達(dá)到最高點(diǎn)17.08元；2月5日，重慶銀行在上市首日漲停后，股價(jià)便開始回調(diào)；滬農(nóng)商行則在8月19日上市時(shí)經(jīng)歷了首日盤中漲停后，炸板回落、次日跌停、第三天破發(fā)的情況。

截至12月10日收盤，重慶銀行報(bào)8.95元/股，跌0.44%，齊魯銀行報(bào)5.70元/股，跌1.72%，瑞豐銀行報(bào)11.72元/股，跌3.22%，滬農(nóng)商行報(bào)6.82元/股，跌0.73%；其中重慶銀行和滬農(nóng)商行的股價(jià)低于發(fā)行價(jià)。

記者從上證e互動(dòng)上面看到，目前對(duì)于重慶銀行和滬農(nóng)商行，投資者最為頻繁提及的問題均與股價(jià)相關(guān)。

截至2021年6月末，蘭州銀行每股凈資產(chǎn)4.4308元。蘭州銀行招股意向書顯示，上市后三年內(nèi)，若本行股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于本行最近一期經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)，本行、持股5%及以上股份的股東、董事和高級(jí)管理人員等相關(guān)主體將啟動(dòng)穩(wěn)定本行股價(jià)的相關(guān)程序并實(shí)施相關(guān)措施。