經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 汪青 9月17日,在2021年資產(chǎn)管理年會(huì)上,上海證券交易所副總經(jīng)理劉逖在談及科創(chuàng)板未來發(fā)展趨勢(shì)時(shí)表示,科創(chuàng)板一直把“硬”科技或者科技創(chuàng)新作為重點(diǎn)扶持方向,現(xiàn)在更加強(qiáng)調(diào)“硬”科技。而對(duì)“硬”科技的強(qiáng)調(diào),是關(guān)注國(guó)計(jì)民生和有助于解決“卡脖子’”領(lǐng)域,比如操作系統(tǒng)、工業(yè)設(shè)計(jì)在內(nèi)的20多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域。
數(shù)據(jù)顯示,在科創(chuàng)板上市的340家公司中,新一代信息技術(shù)公司數(shù)量占比40%,生物醫(yī)藥占比20%-25%,高端設(shè)備是百分之十幾,三個(gè)行業(yè)合計(jì)達(dá)到80%的上市公司數(shù)量,都是戰(zhàn)略新興行業(yè)。
“自2019年7月22日開市以來,科創(chuàng)板在兩年多的運(yùn)行時(shí)間內(nèi),上市公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到340家,總市值達(dá)5萬億,發(fā)展速度非常之快。相比之下,創(chuàng)業(yè)板花了10年時(shí)間,市值才達(dá)到5.5萬億。”劉逖認(rèn)為,科創(chuàng)半的優(yōu)勢(shì)主要在于注冊(cè)制的安排,讓企業(yè)上市相對(duì)比較順暢,PE和VC能夠退出,又可以進(jìn)一步投資科技創(chuàng)新企業(yè),在一二級(jí)市場(chǎng)之間奠定了非常好的良性循環(huán)生態(tài)。
據(jù)介紹,目前340家上市企業(yè)中,有95%的企業(yè)均獲得了PE和VC投資,平均獲得資金超8億元。
在劉逖看來,影響2015年股市波動(dòng)的因素包括:資本市場(chǎng)不成熟,不成熟的交易者、不完備的交易制度、不完善的市場(chǎng)體系、不適應(yīng)的監(jiān)管制度等。因而,科創(chuàng)板在設(shè)計(jì)之初就按照這些方面做了針對(duì)性的安排,包括交易制度的改革,包括配套的產(chǎn)品。
基于此,上交所對(duì)科創(chuàng)版的定位就是,率先將其建設(shè)成為科創(chuàng)企業(yè)上市首選的成熟市場(chǎng)。而這類成熟市場(chǎng)從市場(chǎng)表現(xiàn)上看,主要體現(xiàn)在業(yè)績(jī)和預(yù)估值基本匹配,市值和交易量匹配,交易量和股指走勢(shì)穩(wěn)定。
“以美國(guó)市場(chǎng)交易量為例,過去五六年,其最高一天的交易量和最低一天的交易量差1.8倍,而我們國(guó)家最高的一天交易量是2.2萬億,最低一天是800億,相差11.8倍。此外,我們國(guó)家是牛市時(shí)交易量大,熊市時(shí)交易量小,而全球市場(chǎng)則是熊市交易量大于牛市。從投資學(xué)的邏輯來看全球市場(chǎng)的這種策略才是合理的,因?yàn)榕J凶詈玫牟呗跃褪琴I入加持有,買了不動(dòng)就掙錢。但是熊市的時(shí)候,要做好風(fēng)險(xiǎn)管理。”劉逖說。
據(jù)悉,目前科創(chuàng)板專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者占比超過40%,主板僅為16%左右,已遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他板塊。同時(shí),科創(chuàng)板也在不斷吸引外資加大對(duì)其投資。
此外,劉逖還表示,上交所股票市場(chǎng)去年年底首次超過了東京證券交易所,成為全球第三大證券交易所,僅次于紐交所和納斯達(dá)克。上交所債券市場(chǎng)是全球最大的交易所債券市場(chǎng),盡管目前規(guī)模和銀行間市場(chǎng)還有一定的差距。
而去年上交所股票市場(chǎng)的融資額達(dá)到3300億,新增上市公司數(shù)量和新增的IPO融資額在全球都是排第一的,債券市場(chǎng)去年的融資額是6.6萬億,給企業(yè)的融資額是5萬億。
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