經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠  信用債市場(chǎng)近期出現(xiàn)的多只債券相繼違約，一向被認(rèn)為“收益穩(wěn)健”的債券基金也受到了沖擊。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至11月16日，近一周內(nèi)183只債券型基金跌幅超過(guò)1%，52只債券基金跌幅超2%。

近期，華晨汽車、永城煤電控股集團(tuán)、天齊鋰業(yè)等企業(yè)債券違約，加上紫光集團(tuán)私募債違約，令債券市場(chǎng)蒙上陰影。在此背景下，多家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將違約主體信用等級(jí)下調(diào)。例如，中誠(chéng)信國(guó)際將永煤、河南能源以及紫光集團(tuán)的主體評(píng)級(jí)由AAA調(diào)降至BB，并列入可能降級(jí)的觀察名單。

多只債基遭波及

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，11月11日，永煤債發(fā)出公告稱未能兌付10億元短融債本息，當(dāng)天就有33只債券型基金（包括短期純債、中長(zhǎng)期純債、一級(jí)債基、二級(jí)債基）日跌幅超過(guò)1%。而截至11月16日，近一周內(nèi)183只債券型基金跌幅超過(guò)1%，52只債券基金跌幅超2%。

其中，華泰證券資管、博時(shí)基金、融通基金、金信基金等多家基金公司旗下債券基金跌幅較大。具體來(lái)看，華泰紫金豐益中短債A、C跌幅最大，近一周跌幅超10%，達(dá)到10.36%；博時(shí)富誠(chéng)純債亦跌幅較大，近一周跌去7.88%；緊隨其后為華泰紫金豐利中短債C，同期跌幅為7.69%。

記者發(fā)現(xiàn)，根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)，華泰紫金豐益中短債A、C持有“13平煤”債占基金凈值比達(dá)5.72%，為該基金第二大重倉(cāng)債券，持倉(cāng)市值為6899萬(wàn)元。華泰紫金豐利中短債A、C亦持有“13平煤”債占基金凈值比達(dá)6.77%，持倉(cāng)市值為15771.2萬(wàn)元，同樣為該基金第二大重倉(cāng)債券。

Wind數(shù)據(jù)顯示，“13平煤”價(jià)格出現(xiàn)大波動(dòng)，11月10日收盤價(jià)為97.5元，而到了17日，報(bào)收80元/張。

估值調(diào)整

雖然部分跌幅較大債基在重倉(cāng)持債中未持有爆雷債券，但一些產(chǎn)品所屬公司仍主動(dòng)發(fā)布公告下調(diào)估值。

例如東方基金旗下東方永興18個(gè)月周跌幅為4.62%，東方卓行18個(gè)月定開基金周跌幅2.51%，從重倉(cāng)債券未查到踩雷債券。但東方基金在11月13日發(fā)布公告稱，對(duì)旗下基金持有的“18永煤MTN001”、“18豫能化MTN002”和“20永煤SCP004”進(jìn)行估值調(diào)整。

“由于信用債違約風(fēng)險(xiǎn)加大，部分買方機(jī)構(gòu)較為集中拋售所持信用債，也使得債券價(jià)格進(jìn)一步走低，市場(chǎng)環(huán)境影響多只債券也取消了發(fā)行。” 華南一家中型基金公司固定收益部研究員表示。

北京一位公募固收人士表示，“目前信用債市場(chǎng)的信心受到了很大的影響，其實(shí)這也會(huì)對(duì)一些個(gè)別的信用債的估值帶來(lái)了錯(cuò)殺。”

“不過(guò)，同時(shí)也需要警惕，這次信用風(fēng)險(xiǎn)是否有效流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的可能性，因?yàn)榈偷燃?jí)的信用債正在不斷地被市場(chǎng)機(jī)構(gòu)所拋棄，這將進(jìn)一步惡化這些債券的流動(dòng)性和價(jià)值。”該固收人士認(rèn)為。