經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 王涵 對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)所面臨的挑戰(zhàn)，“中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)處在高增長(zhǎng)的市場(chǎng)環(huán)境中，利率環(huán)境的壓力要比國(guó)外成熟市場(chǎng)低很多。”瑞士再保險(xiǎn)中國(guó)（下稱瑞再中國(guó)）總裁陳東輝日前接受經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者專訪時(shí)表示。

疫情下保險(xiǎn)業(yè)格局發(fā)生深刻變化，收入端、賠付端、投資端帶來(lái)較大沖擊和影響將促進(jìn)保險(xiǎn)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)。A股五大上市險(xiǎn)企，中國(guó)人壽、中國(guó)平安、中國(guó)人保、中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，五家險(xiǎn)企前三季度凈利潤(rùn)合計(jì)為1996.08億元，同比下降18.38%，但降幅較上半年明顯收窄，整體保費(fèi)收入展現(xiàn)出韌性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

在陳東輝看來(lái)，疫情催生出的新需求正激發(fā)著保險(xiǎn)行業(yè)創(chuàng)新動(dòng)能。“創(chuàng)新的意識(shí)已遍及再保行業(yè)。以前我們常常說(shuō)，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，把國(guó)外案例拿進(jìn)來(lái)。但現(xiàn)在往往是，把國(guó)內(nèi)好的做法移植到海外。”

瑞士再保險(xiǎn)，是首批進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的外國(guó)再保險(xiǎn)公司之一。隨著近兩年國(guó)家放寬保險(xiǎn)業(yè)開放程度，瑞士再保險(xiǎn)等外資保險(xiǎn)公司迎來(lái)機(jī)遇期。目前，瑞士再保險(xiǎn)已把中國(guó)當(dāng)作其最重要的戰(zhàn)略性市場(chǎng)。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)，持續(xù)的低利率環(huán)境對(duì)保險(xiǎn)公司會(huì)產(chǎn)生何種影響，保險(xiǎn)公司又該如何應(yīng)對(duì)？

陳東輝：低利率環(huán)境分兩面說(shuō)，對(duì)國(guó)外是非常深遠(yuǎn)的負(fù)面影響。因?yàn)樨?fù)債端有迅速的增長(zhǎng)需求，貨幣的時(shí)間價(jià)值體現(xiàn)不出來(lái)；投資端的投資回報(bào)基數(shù)被拉低，導(dǎo)致國(guó)外以長(zhǎng)期業(yè)務(wù)為主的保險(xiǎn)公司的償付能力受到巨大挑戰(zhàn)，最壞的情況是資本充足度不夠挺不過(guò)低利率的周期。

在國(guó)內(nèi)有影響也可能是促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展。低利率環(huán)境實(shí)際上對(duì)國(guó)內(nèi)而言是進(jìn)入到一個(gè)正常的利率環(huán)境。過(guò)去10-20年的高利率階段，壽險(xiǎn)投資端有很好的投資回報(bào)基準(zhǔn)，但產(chǎn)業(yè)主體就不太去關(guān)注，比如壽險(xiǎn)的死差益、費(fèi)差益，只要在承保方面多賺點(diǎn)就能補(bǔ)回來(lái)。

目前低利率環(huán)境對(duì)年輕的中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)而言要積極的去看待，就必須要設(shè)計(jì)好的保障類產(chǎn)品，加強(qiáng)核保、理賠端管控，當(dāng)核心保險(xiǎn)業(yè)務(wù)能貢獻(xiàn)利潤(rùn)，險(xiǎn)企才能正常運(yùn)營(yíng)。否則老是高增長(zhǎng)高利率高投資回報(bào)，整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)就有可能變成去“打價(jià)格戰(zhàn)”、投機(jī)、鋪攤子擴(kuò)張規(guī)模的情況。中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)處在高增長(zhǎng)的市場(chǎng)環(huán)境中，利率環(huán)境的壓力要比成熟市場(chǎng)低很多。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：保險(xiǎn)公司與金融科技合作是否會(huì)帶來(lái)同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)？投資水滴的邏輯是什么?

陳東輝：創(chuàng)新的意識(shí)已遍及再保行業(yè)。以前我們常常說(shuō)，借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，把國(guó)外案例“拿進(jìn)來(lái)”。但現(xiàn)在往往是，把國(guó)內(nèi)好的做法移植到海外。近期，瑞再與平安金融壹賬通合作，將車險(xiǎn)快速閃賠系統(tǒng)售往歐洲市場(chǎng)，取得較好反響。而未來(lái)，類似的對(duì)外輸出將越來(lái)越多。

中國(guó)的再保市場(chǎng)是一個(gè)發(fā)展中市場(chǎng)，利潤(rùn)很薄的市場(chǎng)，但瑞再中國(guó)清晰的定位就是創(chuàng)新。與國(guó)際上成熟的、以巨災(zāi)為核心的再保市場(chǎng)比較，并沒(méi)有意義。創(chuàng)新將會(huì)成為中國(guó)再保市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)迅猛發(fā)展的一大撬動(dòng)點(diǎn)。當(dāng)前，瑞再的目標(biāo)是兩個(gè)“基本上”：行業(yè)內(nèi)的新產(chǎn)品基本上都有瑞再的參與；行業(yè)內(nèi)直保公司創(chuàng)新方面的需求，瑞再基本上都能滿足。行業(yè)里面的直保公司有創(chuàng)新方面需求來(lái)找我們，基本上都能找到一個(gè)滿意的解決方案。

投資水滴就是這樣的邏輯表象。全球保險(xiǎn)行業(yè)在加速運(yùn)用科技和數(shù)字化手段，而水滴在一定程度上攻克傳統(tǒng)保險(xiǎn)的發(fā)展痛點(diǎn)，為行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)爆發(fā)點(diǎn)。水滴公司這樣的保險(xiǎn)科技平臺(tái)，在互聯(lián)網(wǎng)健康險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)銷售中有市場(chǎng)。對(duì)水滴公司的投資體現(xiàn)了對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的堅(jiān)定看好和支持。

此外，瑞再已在中國(guó)成立瑞再研究院中國(guó)中心，這是瑞再除總部之外唯一的全球研究中心；瑞再還專門成立了業(yè)務(wù)創(chuàng)新部門，配備了不同行業(yè)和領(lǐng)域的專門人才，專門設(shè)計(jì)和開發(fā)創(chuàng)新解決方案。

前不久，瑞再中國(guó)解決方案部門專門舉辦了每年一度的創(chuàng)新大會(huì)，與中國(guó)客戶分享最新的創(chuàng)新解決方案，其中不乏來(lái)自中國(guó)本土團(tuán)隊(duì)的創(chuàng)新方案。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)：長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)大趨勢(shì)下，國(guó)際再保險(xiǎn)公司有什么優(yōu)勢(shì)？

陳東輝：從醫(yī)療險(xiǎn)本身來(lái)講，再保險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)（病種、人群、區(qū)域）的搜集的比直保公司更完整一些。另外再保公司能夠比直保公司在單個(gè)市場(chǎng)能夠看到的周期更多一些，我們也會(huì)把這個(gè)經(jīng)驗(yàn)分享給直保公司。

對(duì)于直保公司而言，低利率環(huán)境是一大挑戰(zhàn)?？紤]到的是長(zhǎng)期醫(yī)療就是實(shí)際時(shí)間價(jià)值的問(wèn)題，投資回報(bào)的問(wèn)題。長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)要保證續(xù)保，短期就在費(fèi)率上面吃虧。因?yàn)槎唐诮】惦U(xiǎn)短期醫(yī)療險(xiǎn)，不保證續(xù)保，只解決一年的問(wèn)題，針對(duì)年輕人群就可以把保費(fèi)做的非常低。若是長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)而言，整體費(fèi)率要和低年齡跟高費(fèi)率的年齡有一個(gè)拉平，但當(dāng)年輕人群只是價(jià)格敏感，不考慮長(zhǎng)遠(yuǎn)的話就會(huì)去選擇短期醫(yī)療產(chǎn)品。

另外個(gè)人觀察，產(chǎn)險(xiǎn)公司更愿意提供服務(wù)，壽險(xiǎn)公司則更在意保單銷售端的搭建。在服務(wù)方面，壽險(xiǎn)公司并不一定占優(yōu)勢(shì)，依賴于第三方合作伙伴做后期的理賠，這方面也為再保公司創(chuàng)造很多條件。有的壽險(xiǎn)公司沒(méi)有第三方平臺(tái)，再保公司可能幫助整合資源，介紹一個(gè)第三方平臺(tái)，甚至有再保公司自己建立采購(gòu)平臺(tái)，幫助管理用藥，醫(yī)院的控費(fèi)、單據(jù)的審核等。

未來(lái)長(zhǎng)期醫(yī)療險(xiǎn)走得更好，還是短期健康險(xiǎn)走得更好，還有待觀察，這是消費(fèi)者保險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)成熟過(guò)程。