在競(jìng)爭(zhēng)激烈和大環(huán)境不景氣背景下，尾部基金代銷機(jī)構(gòu)正在加速出清。

8月21日，國(guó)聯(lián)基金公告宣布終止與中民財(cái)富基金銷售業(yè)務(wù)合作。8月20日，上海證監(jiān)局公告，財(cái)咖啡基金銷售涉嫌違反有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)該公司進(jìn)行立案調(diào)查。若從下半年來(lái)看，還有喜鵲財(cái)富、中植基金、中期時(shí)代、北京增財(cái)基金銷售公司、深圳市金斧子基金銷售有限公司等基金代銷機(jī)構(gòu)遭遇基金公司解約。

根據(jù)券商中國(guó)記者梳理，這些代銷機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量，普遍處于行業(yè)尾部水平，甚至有機(jī)構(gòu)的基金代銷數(shù)量不足100只。此外，個(gè)別機(jī)構(gòu)存在多次經(jīng)營(yíng)違規(guī)現(xiàn)象。另外，在持續(xù)的經(jīng)營(yíng)壓力下，主動(dòng)申請(qǐng)注銷基金銷售資格的案例，仍在持續(xù)出現(xiàn)。

財(cái)咖啡已有過(guò)相關(guān)違規(guī)違法行為

根據(jù)上海證監(jiān)局8月20日公告，上海證監(jiān)局在立案告知書送達(dá)公告里顯示，財(cái)咖啡基金銷售涉嫌違反《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)該公司進(jìn)行立案調(diào)查。但因其他方式無(wú)法送達(dá)，上海證監(jiān)局依法向該公司公告送達(dá)《立案告知書》（證監(jiān)立案字0032024029號(hào)），限財(cái)咖啡基金銷售自公告之日起30日內(nèi)到上海證監(jiān)局領(lǐng)取《立案告知書》，逾期則視為送達(dá)。

天眼查信息顯示，財(cái)咖啡基金為獨(dú)立第三方銷售機(jī)構(gòu)，成立于2013年4月3日，注冊(cè)資本2000萬(wàn)元，法定代表人為周泉恭，三位股東分別為周泉恭、南京場(chǎng)外企業(yè)管理有限公司、陳富根，持股比例分別為55%、35%、10%。其中，周泉恭和南京場(chǎng)外企業(yè)管理有限公司均存在被限制高消費(fèi)和股權(quán)凍結(jié)情況，被凍結(jié)的股權(quán)數(shù)額分別為1100萬(wàn)元和700萬(wàn)元，凍結(jié)日期自2022年12月至2025年12月，所屬同一件司法案件，案號(hào)為（2020）蘇0106執(zhí)法第6002號(hào)。

此外，上海市浦東新區(qū)人民法院在今年6月24日向財(cái)咖啡基金銷售和周泉恭發(fā)了限制消費(fèi)令。根據(jù)天眼查，上海市浦東新區(qū)人民法院于2024年5月22日立案執(zhí)行申請(qǐng)人上海金陵紫金山大酒店有限公司申請(qǐng)執(zhí)行財(cái)咖啡基金銷售房屋租賃合同糾紛一案，因后者未按執(zhí)行通知書指定的期間履行生效法律文書確定的給付義務(wù)，該法院依照相關(guān)規(guī)定，對(duì)財(cái)咖啡基金銷售采取限制消費(fèi)措施，限制財(cái)咖啡基金銷售及財(cái)咖啡基金銷售代表人周泉恭不得實(shí)施相關(guān)高消費(fèi)及非生活和工作必需的消費(fèi)行為。

實(shí)際上，財(cái)咖啡基金銷售此前已有過(guò)相關(guān)違規(guī)違法行為。在今年3月和去年11月，上海證監(jiān)局兩次對(duì)財(cái)咖啡基金銷售發(fā)出通告，該機(jī)構(gòu)違反《公開募集證券投資基金銷售機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理辦法》有關(guān)規(guī)定，上海證監(jiān)局決定對(duì)該機(jī)構(gòu)采取暫停辦理基金銷售相關(guān)業(yè)務(wù)十二個(gè)月的行政監(jiān)管措施。鑒于上述頻繁違規(guī)行為，自2023年下半年開始多家基金公司陸續(xù)終止了與財(cái)咖啡基金銷售的相關(guān)業(yè)務(wù)往來(lái)。

這些代銷機(jī)構(gòu)也遭遇解約

根據(jù)券商中國(guó)記者梳理，在基金公司解約基金代銷機(jī)構(gòu)的眾多原因中，經(jīng)營(yíng)違規(guī)僅是其中之一。從全市場(chǎng)近期發(fā)生的其他情況來(lái)看，和經(jīng)營(yíng)違規(guī)相比，代銷機(jī)構(gòu)由于銷售量低下遭遇基金公司解約，則更為常見。

以中民財(cái)富基金銷售為例，8月21日國(guó)聯(lián)基金發(fā)布公告，自8月23日起終止中民財(cái)富基金銷售辦理旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。除國(guó)聯(lián)基金外，8月以來(lái)還有招商基金、中信保誠(chéng)基金、銀河基金、華泰柏瑞基金、匯添富基金等公募宣布終止與中民財(cái)富基金銷售的業(yè)務(wù)合作。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日，中民財(cái)富基金銷售代銷的基金公司和基金產(chǎn)品數(shù)量分別為22家和761只。而截至今年上半年末時(shí)，該機(jī)構(gòu)代銷的基金公司和基金產(chǎn)品數(shù)量分別為30家和1377只。在短短兩個(gè)多月間，該機(jī)構(gòu)的代銷基金出現(xiàn)了逾40%下降。

此外，喜鵲財(cái)富也是近期基金公司密集解約的對(duì)象。根據(jù)紅土創(chuàng)新基金8月中旬公告，該公司從7月31日起終止喜鵲財(cái)富代銷公司旗下產(chǎn)品。實(shí)際上自今年下半年以來(lái)，先后有華泰柏瑞基金、中加基金、鵬華基金、德邦基金、中信建投基金、建信基金、英大基金、易方達(dá)基金等逾10家公募終止了與喜鵲財(cái)富的業(yè)務(wù)合作。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月21日喜鵲財(cái)富代銷的基金數(shù)量已不足200只，而在今年6月底的代銷基金數(shù)量還有499只。

除了中民財(cái)富、喜鵲財(cái)富，今年以來(lái)還有中植基金、中期時(shí)代、北京增財(cái)基金銷售公司、深圳市金斧子基金銷售有限公司等基金代銷機(jī)構(gòu)遭遇基金公司解約。“公募基金代銷業(yè)務(wù)在我們公司本來(lái)份額就不大，特別是近兩三年以來(lái)公募基金銷售更少。如果銷售的量持續(xù)減少，就必然會(huì)終止合作的?！币患一鸫N機(jī)構(gòu)相關(guān)人士對(duì)券商中國(guó)記者表示。

主動(dòng)注銷牌照退出市場(chǎng)

由于長(zhǎng)期代銷業(yè)務(wù)稀少，基金代銷機(jī)構(gòu)除了像前述財(cái)咖啡基金銷售那樣被動(dòng)退出基金代銷市場(chǎng)外，還有不少機(jī)構(gòu)通過(guò)主動(dòng)注銷業(yè)務(wù)資格方式退出了市場(chǎng)。

根據(jù)北京證監(jiān)局今年6月公告，北京恒宇天澤基金銷售有限公司提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定決定注銷該機(jī)構(gòu)公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。同樣是在今年6月，青島證監(jiān)局公告稱，青島樂弘基金銷售有限公司近期向證監(jiān)會(huì)提交了注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證的申請(qǐng)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定注銷該機(jī)構(gòu)的公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證。而在更早之前，主動(dòng)申請(qǐng)注銷公募基金銷售業(yè)務(wù)資格的，還有華融融達(dá)期貨股份有限公司、成都華羿恒信基金銷售有限公司、河南安存基金銷售有限公司、杭州科地瑞富基金銷售有限公司等獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至8月21日，全市場(chǎng)獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)到了105家，但各家機(jī)構(gòu)的代銷情況呈現(xiàn)出高度分化現(xiàn)象。比如，天天基金的代銷基金數(shù)量目前已突破1萬(wàn)只，盈米基金、螞蟻基金、好買基金等9家機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量在9000只以上。同時(shí)，卻有39家機(jī)構(gòu)的代銷基金數(shù)量不足1000只，甚至包括財(cái)咖啡基金銷售在內(nèi)的14家機(jī)構(gòu)代銷基金數(shù)量不足100只，在整個(gè)基金代銷行業(yè)中屬于墊底水平。

私募排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師榮浩表示，近幾年基金銷售市場(chǎng)有三方面變化：一是獨(dú)立第三方代銷機(jī)構(gòu)崛起，憑借流量和低價(jià)等優(yōu)勢(shì)，搶占更多市場(chǎng)份額；二是借助ETF風(fēng)口，券商優(yōu)勢(shì)漸顯，權(quán)益類基金保有規(guī)模增長(zhǎng)明顯；三是基金銷售格局加速演變，渠道競(jìng)爭(zhēng)加劇。

另外有市場(chǎng)分析人士對(duì)券商中國(guó)記者表示，獨(dú)立基金代銷市場(chǎng)發(fā)展到如今，競(jìng)爭(zhēng)已相當(dāng)激烈，頭部效應(yīng)突出。頭部機(jī)構(gòu)除了具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)之外，還具備較強(qiáng)的資源協(xié)同優(yōu)勢(shì)。不具備這些優(yōu)勢(shì)的中小代銷機(jī)構(gòu)，僅依靠傳統(tǒng)的代銷業(yè)務(wù)已很難在市場(chǎng)中立足，主動(dòng)退出也不失為相對(duì)不錯(cuò)的選擇。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)