經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 蔡越坤 因關(guān)鍵投資人拒絕接受展期，上實融資租賃有限公司（下稱“上實租賃”）旗下債券正面臨違約的風(fēng)險。

8月1日，上實租賃公告稱，公司債券“21上實01”將于2024年8月3日到期，票面利率為7.00%，公司應(yīng)支付的債券本息總額為4.28億元。公司預(yù)計無法于2024年8月3日（8月3日為非工作日，實際兌付日8月5日）按時償付“21上實01” 應(yīng)付債券本金及利息。

金州電力拒絕展期

一周前，上實租賃曾召開了債券持有人會議，希望將“21上實01”進行展期。然而，該會議并未獲得全部投資者的同意。

上實租賃公告稱，為妥善做好“21上實01”后續(xù)償付安排，公司于2024年7月26日至7月31日召開了上實租賃2024年第一次債券持有人會議，其中議案2《關(guān)于調(diào)整本期債券本金及利息兌付安排的議案》未能表決通過。“21上實01”將自2024年8月6日開市起復(fù)牌，復(fù)牌后將按照特定債券轉(zhuǎn)讓安排進行轉(zhuǎn)讓。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)從知情人士獲悉，7月31日下午，上實租賃與投資人貴州金州電力集團有限責(zé)任公司（下稱“金州電力”）進行了最后一次展期談判。最終，作為“21上實01”的大額持有人，金州電力并未同意對“21上實01”進行展期。

金州電力官網(wǎng)介紹，公司于2016年7月成立，為黔西南州州管國有企業(yè)。據(jù)了解，金州電力投資“21上實01”背后，卻另有隱情。

上述知情人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，金州電力該筆債券的投資，是在“滬黔合作”的框架下，2021年12月上實租賃聯(lián)合浦發(fā)銀行貴陽分行、貴州省國有資本運營有限責(zé)任公司（下稱“貴州國資公司”），對金州電力業(yè)務(wù)投放7億元。作為條件，金州電力同時通過私募基金購買了“21上實01”總金額4億元公司債中的 1.2965億元。

該人士稱，實際上，此前金州電力資金周轉(zhuǎn)困難，自2023年7月份開始，金州電力7億元資金利息已經(jīng)陸續(xù)逾期至今未歸還。上實租賃會同浦發(fā)銀行貴陽分行擬對金州電力存量債務(wù)展期降息，逾期罰息和違約金等全部減免，展期協(xié)議目前已在簽署中。

天眼查信息顯示，2020年以來，金州電力牽涉多個融資租賃合同糾紛、金融借款合同糾紛的訴訟案件之中。

對此，經(jīng)濟觀察網(wǎng)多次致電金州電力相關(guān)人士，截至發(fā)稿，尚未獲得接通。

受項目違約牽連

談及“21上實01”違約的原因，8月2日，上述知情人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，上實租賃旗下多個項目已經(jīng)發(fā)生實質(zhì)性違約。

該知情人士補充稱，目前，僅上實租賃自有資金投放至貴州省企業(yè)，發(fā)生逾期的金額就已達4.56億元，其中部分客戶逾期時間已超過3年。違約客戶對上實租賃的欠款及相應(yīng)的資金損失，給公司的經(jīng)營造成了嚴重傷害，致使公司流動性出現(xiàn)了較大的困難。

8月2日，上實租賃向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，自2015年起，共為貴州投入資金124.8億元；累計25個項目、投放56批次、項目分布在貴陽市、遵義市、銅仁市、安順市、六盤水市、黔東南州、黔南州、黔西南州共8個市（州）。

此外，上實租賃向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示，因貴州金州電力作為21上實01的主要投資人，拒絕接受公司債展期的任何商議安排，公司債面臨到期無法兌付的重大風(fēng)險。迫于無奈，公司將暫停貴州地區(qū)已逾期項目，金額累計58.54億元。

另外，該知情人士向經(jīng)濟觀察網(wǎng)提供貴州地區(qū)違約名單顯示，其中包括六盤水市水利開發(fā)投資有限責(zé)任公司、銅仁市國有資本運營有限責(zé)任公司、貴州雙龍航空港開發(fā)投資（集團）有限公司等9家企業(yè)。

風(fēng)險化解處置中

上實租賃告訴經(jīng)濟觀察網(wǎng)，8月2日上午，貴州國資公司已經(jīng)召集上實租賃、金州電力等進行開會，協(xié)調(diào)各方對“21上實01”債券展期事宜進行溝通解決。

上實租賃表示，公司正在全力協(xié)調(diào)逾期應(yīng)收債權(quán)的償還，加大應(yīng)收債權(quán)回款力度，爭取資金早日回籠。同時，公司也將加快推動所持物業(yè)出售處置，爭取所持物業(yè)能夠順利出售。另外，公司也將積極與債券受托管理人溝通協(xié)商，在后續(xù)風(fēng)險化解處置過程中保障各債券投資者利益。

除了上實融資租賃債券或?qū)⑦`約，遠東資信數(shù)據(jù)指出，融資租賃行業(yè)債券展期及違約方面，自2020年以來共有3家融資租賃公司/金租公司發(fā)生過債券展期或違約情況，分別為渤海租賃股份有限公司、西藏金融租賃有限公司和天津渤海租賃有限公司，其中天津渤海租賃有限公司為渤海租賃的全資子公司。截至2023年末，上述三家存量展期/違約債券余額分別為43.47億元、50.00億元和9.20億元；對應(yīng)債券數(shù)量分別為8只、2只和1只；其中渤海租賃有2只債券涉及二次展期，有1只債券未能按時兌付本金。

遠東資信表示，2024年融資租賃 公司業(yè)務(wù)發(fā)展仍以探索轉(zhuǎn)型方向、突破困境為重點 。公共事業(yè)類業(yè)務(wù)仍為多數(shù)融資租賃公司的主要業(yè)務(wù)；隨著城投非標違約頻發(fā)，相應(yīng)持有的城投公共事業(yè)類資產(chǎn)風(fēng)險也有所提升；繼續(xù)降低 “平臺類資產(chǎn)”、搶占高質(zhì)量資產(chǎn)是融資租賃成為形勢所趨。

“業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量方面，在信用環(huán)境弱化疊加業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型探索情況的背景下，資本實力強、業(yè)務(wù)資產(chǎn)行業(yè)分散度高的租賃公司信用水平會更高，相應(yīng)的融資渠道會更加順暢。未來行業(yè)內(nèi)部競爭分化或?qū)⑦M一步加劇。”遠東資信稱。