21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 黃子瀟 深圳報(bào)道

年報(bào)季已落下帷幕，多家銀行的零售金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)出現(xiàn)下滑，且與零售在營(yíng)收中的高占比并不匹配。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，多家以零售業(yè)務(wù)著稱的銀行開始更加重視發(fā)力對(duì)公業(yè)務(wù)，并強(qiáng)調(diào)各業(yè)務(wù)板塊均衡發(fā)展。

零售業(yè)務(wù)歷來(lái)是股份制銀行的掘金“圣地”，但個(gè)人信貸需求的放緩，風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)的侵蝕，使得“以量補(bǔ)價(jià)”的做法難以為繼。

然而，重塑對(duì)公業(yè)務(wù)并非一帆風(fēng)順。一方面，優(yōu)質(zhì)的公司客戶資源往往掌握在大型銀行手中，其他類型銀行需要差異化策略；另一方面，過(guò)去“手工補(bǔ)息”普遍應(yīng)用于對(duì)公存款產(chǎn)品中，而近期自律機(jī)制對(duì)這一做法進(jìn)行整改，使得銀行在公司客戶的爭(zhēng)奪上變得更為復(fù)雜。

歷史螺旋發(fā)展，商業(yè)存在周期。銀行正在放棄響亮的口號(hào)和規(guī)模情節(jié)，尋找更切實(shí)際的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

“零售業(yè)務(wù)”雙刃劍

回頭來(lái)看，高歌猛進(jìn)的零售轉(zhuǎn)型曾創(chuàng)造過(guò)輝煌時(shí)代，但均衡發(fā)展越來(lái)越成為了新形勢(shì)下的主題。

在過(guò)去，“得零售者得天下”的說(shuō)法曾在業(yè)內(nèi)廣為流傳，高利率的零售貸款得到許多股份制銀行的熱切追逐。

從收益特征來(lái)看，零售貸款的收益率普遍高于對(duì)公貸款。以招商銀行為例，該行2023年零售貸款平均收益率為5.02%，但公司貸款平均收益率僅為3.75%。

同時(shí)，消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸、信用卡貸款等產(chǎn)品類型具有較大的創(chuàng)新空間，這使得具有創(chuàng)新基因的股份制銀行相見恨晚。

2016年前后起，多家銀行都在謀求“零售轉(zhuǎn)型”，其中股份制銀行中的平安銀行、民生銀行、中信銀行，城商行中的寧波銀行、北京銀行等，都曾經(jīng)提出或正在進(jìn)行零售轉(zhuǎn)型。

然而，高收益對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)是基本金融常識(shí)。零售貸款產(chǎn)品抵押較少，消費(fèi)貸、信用卡大多為純信用產(chǎn)品，主要依靠個(gè)人征信進(jìn)行風(fēng)控，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)抵押物變現(xiàn)，只能靠催收等手段做事后補(bǔ)救。

因此，零售業(yè)務(wù)有著明顯的“雙刃劍”特征，在享受高利率的同時(shí)，也需要應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)的侵蝕。從2023年年報(bào)來(lái)看，多家銀行零售業(yè)務(wù)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)明顯低于其營(yíng)收占比。

據(jù)平安銀行年報(bào)，2023年平安銀行零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)下降72%，占整體凈利潤(rùn)的比重也從43.6%大幅下滑到11.9%，但其零售的營(yíng)收占比仍高達(dá)58.4%。

中信銀行此前曾提出“新零售”和“零售第一戰(zhàn)略”。然而2023年該行零售業(yè)務(wù)利潤(rùn)為159.35億元，同比下降8.31%，占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比重僅21.3%，與零售占營(yíng)收比重的42%有較大差距。

而浙商銀行這一指標(biāo)近乎“貼地?cái)亍?。?jù)該行2023年年報(bào)，零售金融業(yè)務(wù)在2023年實(shí)現(xiàn)134億的營(yíng)業(yè)收入，但最終對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)僅有0.29%，這其零售對(duì)營(yíng)收21%的貢獻(xiàn)度極不匹配。究其原因，浙商銀行信用減值損失同期增長(zhǎng)了18.58%，零售貸款不良率也從1.5%上升至1.91%。但該行也在年報(bào)中表示，是加大金融科技及零售人才隊(duì)伍建設(shè)。

此外，工行、建行個(gè)人金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占比也有一定程度的下降。

對(duì)此，多家銀行已在進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整。

2023年起，招商銀行開始強(qiáng)調(diào)零售金融、公司金融、投行與金融市場(chǎng)、財(cái)富管理與資產(chǎn)管理四大業(yè)務(wù)板塊均衡協(xié)同發(fā)展。

在招行2023年發(fā)布會(huì)上，招商銀行行長(zhǎng)王良將其解讀為“獨(dú)行快，眾行遠(yuǎn)”。他表示，僅依靠零售業(yè)務(wù)會(huì)孤掌難鳴，四大板塊協(xié)同發(fā)展、相互促進(jìn)，才能更好支持零售的戰(zhàn)略主體地位。

此前，平安銀行行長(zhǎng)冀光恒在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)坦言，零售端的部分風(fēng)險(xiǎn)源于誤判，以量補(bǔ)價(jià)并不可行。在意識(shí)到問(wèn)題后，該行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人貸款的投放進(jìn)行了迅速壓降。

“在這個(gè)階段,希望對(duì)公和零售能相互補(bǔ)位,為零售轉(zhuǎn)型爭(zhēng)取喘息的機(jī)會(huì)。”冀光恒表示。

除了平衡風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)的邏輯外，個(gè)人信貸需求的放緩也是一大原因。

據(jù)央行5月11日披露的金融數(shù)據(jù)，4月份社融增量轉(zhuǎn)負(fù)，其中居民貸款減少5166億元，比2023年4月多減2755億元。據(jù)悉，居民貸款這一口徑主要包括消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸和住房按揭貸款。

僧多粥少的對(duì)公存款

3月份，某銀行分行一則“對(duì)公存款保衛(wèi)戰(zhàn)”的檄文倡議震動(dòng)業(yè)內(nèi)。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從知情人士獲悉，該分行一季度流失了一個(gè)戰(zhàn)略級(jí)客戶，造成了一季度數(shù)百億對(duì)公存款的減少。

單個(gè)客戶的流失使得該行立即進(jìn)行“重兵布防”，背后是銀行對(duì)大型企業(yè)客戶日趨激烈的爭(zhēng)奪。

相較于更具創(chuàng)新性的零售業(yè)務(wù)，對(duì)公業(yè)務(wù)則更為保守。公司客戶更看重銀行的社會(huì)影響力、資金規(guī)模等硬性指標(biāo)，在這一點(diǎn)上大型銀行本身就具備優(yōu)勢(shì)。

一位業(yè)內(nèi)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，國(guó)有銀行因?yàn)橘Y金量大且資金成本低，操作空間大，“手工補(bǔ)息”的做法在其對(duì)公業(yè)務(wù)中非常普遍?！皣?guó)有銀行社會(huì)地位高，又加上補(bǔ)息，股份行很難在對(duì)公上競(jìng)爭(zhēng)?！痹撊耸勘硎尽?/p>

然而，近期形勢(shì)有了變化。

4月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布《關(guān)于禁止通過(guò)手工補(bǔ)息高息攬儲(chǔ)維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的倡議》，明確要求銀行不得以任何形式向客戶承諾或支付突破存款利率授權(quán)上限的補(bǔ)息。

對(duì)股份制銀行來(lái)說(shuō)，這一變化短期會(huì)帶來(lái)陣痛，長(zhǎng)期也會(huì)帶來(lái)機(jī)遇，客戶在銀行間的輪轉(zhuǎn)也是一種“再平衡”。

一位股份制銀行人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，“手工補(bǔ)息”的產(chǎn)品更多應(yīng)用于對(duì)公存款產(chǎn)品中，然而隨著整改落地，尚未付息的存款產(chǎn)品要按調(diào)整后的利率付息。

“這很容易引起客戶的不滿?？梢韵胂?，存了幾年的定期馬上到期，突然被告知補(bǔ)息承諾不作數(shù)，會(huì)是什么感受。”他表示，該行正在研究安撫客戶的統(tǒng)一回應(yīng)。

對(duì)于零售銀行重塑對(duì)公還有哪些困難，該人士表示，“現(xiàn)在監(jiān)管很嚴(yán)，叫停了很多創(chuàng)新型對(duì)公存款和理財(cái)產(chǎn)品?！?/p>

不過(guò)，也有另一家股份行人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，嚴(yán)管“手工補(bǔ)息”對(duì)該行反而利好。

“我們分行幾乎不做手工補(bǔ)息。以前很多企業(yè)拿著國(guó)有行的高利率，不愿意把存款存在我們這，但現(xiàn)在靠產(chǎn)品和公司理財(cái)就可以‘翹’過(guò)來(lái)了?！痹撊耸勘硎?。

究其原因，“手工補(bǔ)息”可能導(dǎo)致“低貸高存”的套利問(wèn)題。

央行在5月11日發(fā)布的《2024年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中指出，部分企業(yè)借助自身優(yōu)勢(shì)地位，將低成本貸款資金用于購(gòu)買理財(cái)、存定期，或轉(zhuǎn)貸給其他企業(yè)，容易帶來(lái)企業(yè)資金空轉(zhuǎn)套利問(wèn)題。

值得一提的是，資金空轉(zhuǎn)的整治已有成效。

“目前防范資金空轉(zhuǎn)的效果已經(jīng)在顯現(xiàn)，企業(yè)規(guī)范資金的使用，融資總量增速可能會(huì)比以前低一些，但是對(duì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)際支撐力度反而會(huì)更大。”人民銀行副行長(zhǎng)宣昌能在3月份舉行的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示。

對(duì)公持續(xù)內(nèi)卷，差異化迫在眉睫

零售轉(zhuǎn)型放緩，對(duì)公持續(xù)內(nèi)卷。在央國(guó)企賽道“人滿為患”的背景下，各類型銀行不遺余力地尋找差異化策略。

例如，建設(shè)銀行深圳分行選擇了圍繞產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)，為擁有該“鏈主”企業(yè)訂單和憑證小微企業(yè)進(jìn)行授信，以此在產(chǎn)業(yè)鏈上下游獲客。

而某股份制銀行北京分行選擇了差異化路線，例如瞄準(zhǔn)北京的科技企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，利用工資卡代發(fā)業(yè)務(wù)進(jìn)行公私聯(lián)動(dòng)和客戶轉(zhuǎn)化。

再如深圳農(nóng)商銀行則看到了商事主體超400萬(wàn)戶的深圳民營(yíng)經(jīng)濟(jì)體量，利用本地優(yōu)勢(shì)專注服務(wù)與民營(yíng)、中小微企業(yè)。

那么，國(guó)有行、股份行、城商行在對(duì)公業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)上各具備哪些優(yōu)勢(shì)？

招聯(lián)金融首席研究員董希淼向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)記者表示，大型銀行社會(huì)形象好，資金量大且成本低，對(duì)大客戶有更強(qiáng)的服務(wù)能力，提供境內(nèi)外的綜合服務(wù)，對(duì)中小客戶也都可以覆蓋到。

股份制銀行創(chuàng)新能力較強(qiáng)，相對(duì)也有不錯(cuò)的品牌知名度，經(jīng)營(yíng)體制相較大行更靈活，很多也都是全國(guó)性銀行，受到區(qū)域限制相對(duì)較少。

而城商行、農(nóng)商行的架構(gòu)較為扁平，響應(yīng)速度有優(yōu)勢(shì)。同時(shí)通常與地方政府的關(guān)系更密切，具備區(qū)域優(yōu)勢(shì)，但也需要考慮單一客戶集中度的問(wèn)題。