經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 3月14日，友邦保險控股有限公司（1299.HK，以下簡稱“友邦保險”）披露了2023年度業(yè)績成績單。

2023年，友邦保險實現(xiàn)了76.50億美元的年化新保費，同比增長45%；在公司開展業(yè)務的亞洲幾大市場中，中國香港和內地分別占到了24.07億美元、20.23億美元。

隨著赴港買保險的內地客戶的增加，香港市場成為友邦保險保費增長的帶動力量，2023年香港市場新簽單保費實現(xiàn)了123%的增長。

友邦保險在年報中表示，在2023年，友邦保險香港業(yè)務約一半的新業(yè)務價值（新業(yè)務預期未來產(chǎn)生的稅后利潤折現(xiàn)值，可以簡單理解為新保單貢獻的利潤）來自中國內地訪客。

香港保險火爆

2023年，聊起投資理財，熱點話題之一便是赴港買保險。

近日，香港保監(jiān)局公布了2023年香港保險業(yè)臨時統(tǒng)計數(shù)字，內地訪客赴港投保的新造保單保費達589.71億港元，同比增長約28倍。

得益于此，友邦保險香港市場一舉超過內地市場，成為公司保費收入規(guī)模最大的市場。

在年報中，友邦保險也披露了中國內地客戶“買買買”給公司帶來的助力：自2023年2月全面通關后，公司成功把握中國內地訪客客戶群非常強勁的需求，促使友邦保險香港業(yè)務為公司2023年新業(yè)務價值帶來最大貢獻。2023年友邦保險香港新業(yè)務價值表現(xiàn)卓越，同比增幅達82%。

香港市場的強勁增長，也帶動了友邦保險整體的增長。

友邦保險首席執(zhí)行官兼總裁李源祥表示，疫情后整個集團的業(yè)務動力強勁，我們的年化新保費增長45%至歷史新高，新業(yè)務價值上升33%至超過40億美元。

對于保險行業(yè)而言，俗話說保費是面子，新業(yè)務價值是里子，作為新業(yè)務預期未來產(chǎn)生的稅后利潤折現(xiàn)值，新業(yè)務價值可以理解為新簽約保單給公司帶來的利潤。

保費創(chuàng)新高的同時，友邦保險的新業(yè)務價值和內含價值（以往的保單在到期之后將給保險公司帶來的回報以謹慎的貼現(xiàn)率折現(xiàn)到今天的價值）也取得了不錯的成績。年報顯示，2023年，友邦保險新業(yè)務價值增長33%至40.34億美元；內涵價值營運溢利達88.90億美元，每股增加37%；公司稅后營運溢利（編者注：可理解為凈利潤）為62.13美元，以固定匯率計算同比下降1%。

經(jīng)營區(qū)域增加 內地子公司核心指標向好

盡管友邦人壽保險有限公司（以下簡稱“友邦人壽”，為友邦保險在中國內地的全資子公司）的一哥地位被友邦保險香港市場超越，但是其在2023年內地保險市場恢復性增長趨勢中，也取得了不錯的增長。

友邦保險表示，公司中國內地業(yè)務在2023年全年取得20%的新業(yè)務價值增長。隨著疫情的干擾消退，新業(yè)務展現(xiàn)強勁動力，2023年2月至12月期間的新業(yè)務價值增長28%。公司長期儲蓄業(yè)務內產(chǎn)品組合的有利轉向，以及產(chǎn)品的重新定價，支持2023年下半年的新業(yè)務價值利潤率較上半年有所上升。

年報顯示，受益于客戶對公司保障類產(chǎn)品和長期財富管理產(chǎn)品的強勁需求，友邦人壽年化新保費取得62%的增長，稅后營運溢利增長5%。

面臨著利率走低、投資端承壓以及一系列監(jiān)管政策調整，壽險公司實現(xiàn)核心指標的增長并不容易。

友邦人壽實現(xiàn)增長的原因之一，與公司展業(yè)范圍增加有關。

受益于金融行業(yè)開放政策，友邦人壽自2019年展開地域拓展，繼河南鄭州分公司于2023年5月開業(yè)后，友邦人壽石家莊中心支公司改建升級為友邦人壽河北分公司；2023年11月，友邦人壽瀘州中心支公司和友邦人壽宜昌中心支公司獲批籌建。此外，2024年1月，友邦人壽襄陽中心支公司獲批開業(yè)。截至目前，友邦人壽覆蓋范圍現(xiàn)已倍增至共10個地區(qū)。

友邦保險表示，透過復制公司高效及可擴展的模式，友邦人壽新分公司在2023年締造了55%的新業(yè)務價值增長，為友邦保險中國業(yè)務的下半年整體代理新業(yè)務價值帶來超過5%的貢獻。

友邦人壽提供的數(shù)據(jù)顯示，相較于2022年，2023年友邦人壽在新區(qū)域（新區(qū)域指友邦人壽天津、河北、四川、湖北、河南分公司）的活動人力實現(xiàn)了60%的增長，營銷員招募提升77%。

120億投資中郵保險 賠了還是賺了？

2022年，友邦保險斥資120.33億元入股中郵保險，成為后者第二大股東。該筆交易引起了保險行業(yè)的廣泛關注，雙方如何協(xié)同成為市場關注的焦點。

2023年受投資拖累等因素影響，中郵保險2023年交出了虧損超百億的成績單，這也使得友邦保險的內含價值受到影響。

在年報中，友邦保險披露稱，友邦保險非營運項目使內涵價值權益減少37.27億美元，包括投資回報差異負27.90億美元，主要反映中國內地及泰國的股票市場變動，以及中國內地政府債券收益率降低的影響。投資回報差異包括友邦保險對中郵保險的投資的呈報價值變動。

友邦保險稱，2023年底，考慮到近期市場變動，公司更新了長期投資回報假設，下調了中國內地的假設，其他地區(qū)則有上調?？傮w上這些更新對未來可分派現(xiàn)金流量有正面影響，但是被風險貼現(xiàn)率變動的影響所抵消。整體而言，經(jīng)濟假設的變動令內涵價值權益減少5.43億美元。

由于與中國郵政集團的深度合作，郵儲銀行也給友邦保險帶來了巨大的渠道價值。

卓越營銷員戰(zhàn)略一直是友邦保險區(qū)別于同行的競爭力所在，其個險隊伍也是公司業(yè)務的主要貢獻力量。而在近兩年中，友邦保險的銀保渠道也呈現(xiàn)增長態(tài)勢。年報顯示，2023年，友邦保險銀保渠道的新業(yè)務價值增加超兩倍，這與郵儲銀行的深化合作以及與東亞銀行的獨家合作有關。

友邦保險表示，對于中郵保險的24.99%股權投資，讓公司在2023年得以把握來自額外客戶群的巨大價值，并與友邦保險中國業(yè)務的策略形成高度互補。

數(shù)據(jù)顯示，友邦人壽的銀保渠道業(yè)務增長尤為明顯，其銀保渠道的新業(yè)務價值增長至超過去年的三倍。