21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 張望 深圳報(bào)道

氫能源概念股狂飆突進(jìn)。

根據(jù)東方財(cái)富證券數(shù)據(jù)，氫能源板塊指數(shù)2月29日強(qiáng)勁上漲6.14%，逾30只概念股集體漲停，而3月1日，氫能源板塊指數(shù)繼續(xù)跳空高開上揚(yáng)1.07%，10多只概念延續(xù)漲停。

氫能源概念股集體起舞，與氫能利好政策頻頻加碼密不可分。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，2月27日至29日晚，國家已密集出臺(tái)四個(gè)氫能頂層政策，其中，工信部等七部門2月29日晚發(fā)布的《關(guān)于加快推動(dòng)制造業(yè)綠色化發(fā)展的指導(dǎo)意見》，要求圍繞石化化工、鋼鐵、交通、儲(chǔ)能、發(fā)電等領(lǐng)域用氫需求，構(gòu)建氫能制、儲(chǔ)、輸、用等全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)裝備體系，提高氫能技術(shù)經(jīng)濟(jì)性和產(chǎn)業(yè)鏈完備性。

“針對氫能產(chǎn)業(yè)，中央及地方的利好政策年后頻頻下發(fā)，此前導(dǎo)致氫能難以規(guī)?；l(fā)展的技術(shù)、成本、基礎(chǔ)設(shè)施等問題在上述政策中皆有提供解決思路，氫能的制、儲(chǔ)、運(yùn)、加、用各環(huán)節(jié)均迎來利好?！比A福證券最新研報(bào)指出。

降本引發(fā)市場熱情

國內(nèi)氫能政策體系建設(shè)逐步趨近完善，機(jī)構(gòu)對氫能源概念股的興趣陡增。

根據(jù)公開資料不完全統(tǒng)計(jì)，在剛剛過去的2024年2月份，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研了逾20家氫能源概念上市公司，其中包括科威爾（688551.SH）、蜀道裝備（300540.SZ）、雪人股份（002639.SZ）等。

事實(shí)上，在機(jī)構(gòu)馬不停蹄調(diào)研氫能概念上市公司之際，氫能源板塊指數(shù)在2月6日就開始反彈上升，并在2月8日出現(xiàn)了6.23%的罕見漲幅，而從2月6日至3月1日的13個(gè)交易日，氫能源板塊指數(shù)僅有1個(gè)交易日下跌，區(qū)間累計(jì)漲幅達(dá)到28.58%。

但市場分析認(rèn)為，引發(fā)2月29日氫能源概念股火爆行情的導(dǎo)火索，系山東省決定自3月1日起，對行駛該省高速公路安裝ETC套裝設(shè)備的氫能車輛暫免收取高速公路通行費(fèi)。

“山東省免除氫燃料電池汽車通行費(fèi)，可以有效降低燃料電池商用車運(yùn)營成本，在國家大力鼓勵(lì)發(fā)展氫能的背景下，市場預(yù)期山東的這種引導(dǎo)性政策可能引起各地效仿或逐步在全國推廣。”一位私募投資總監(jiān)對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。

中銀證券研報(bào)亦認(rèn)為，若特別路權(quán)政策（免收通行費(fèi)）得到全國性推廣，氫能交通應(yīng)用或在多區(qū)域鋪開，并促進(jìn)上游加氫、輸氫基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資。

“氫能產(chǎn)業(yè)鏈降本路徑中氫儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié)降本空間較大?！敝薪鸸狙袌?bào)指出，“山東省該政策實(shí)行，49t氫能重卡全生命周期成本有望降至301 萬元，低于燃油重卡的322 萬元，若該政策（免收通行費(fèi)）推廣到全國范圍，有望縮短氫能重卡平價(jià)時(shí)間?！?/p>

按照中金公司研報(bào)測算，49t氫能重卡有補(bǔ)貼下的全生命周期成本為386 萬元，其中路橋費(fèi)約85 萬元，占比22%左右。

而我國氫燃料電池汽車數(shù)量正在快速增長。

根據(jù)我國2022年3月出臺(tái)的《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035 年）》，2025年我國燃料電池車輛保有量要達(dá)到約5萬輛。

另據(jù)中國氫能聯(lián)盟氫界大數(shù)據(jù)平臺(tái)同居，截至2023年底，我國燃料電池汽車保有量達(dá)18487輛，達(dá)到我國氫能中長期戰(zhàn)略到2025年5萬輛目標(biāo)的約37%。

多家上市公司已經(jīng)介入氫燃料電池汽車領(lǐng)域。

“公司生產(chǎn)的氫燃料電池汽車，續(xù)駛里程為800公里，將于近期在海口開展小批量示范運(yùn)營。”海馬汽車（000572.SZ）工作人員向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露。

此前，海馬汽車通過互動(dòng)平臺(tái)宣稱，2024年是公司經(jīng)營轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一年，氫燃料電池汽車計(jì)劃正式啟動(dòng)示范運(yùn)營推廣。

美錦能源（000723.SZ）則表示，其子公司飛馳汽車及美錦新能源汽車的氫能源汽車合計(jì)年產(chǎn)能為1萬臺(tái)，“2023年合計(jì)銷售的燃料電池車輛較上年同比顯著增加?！?/p>

公開數(shù)據(jù)表明，美錦能源上述兩家子公司2022年銷售量741臺(tái)，2021年為601臺(tái)。

綠氫需求快速增長

除了氫燃料電池汽車，氫能產(chǎn)業(yè)鏈涉及的“制、儲(chǔ)、運(yùn)、加、用”皆有上市公司布局。

“預(yù)計(jì)隨著‘雙碳’政策的推進(jìn)以及綠氫制取技術(shù)的不斷突破，綠氫能有望成為未來主要發(fā)展方向。”信達(dá)證券研報(bào)表示，“氫能應(yīng)用目前以傳統(tǒng)石油化工生產(chǎn)為主，預(yù)計(jì)未來綠氫將在交通、儲(chǔ)能、工業(yè)、建筑等多領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用?！?/p>

據(jù)其預(yù)測，綠氫產(chǎn)量和需求量正在快速增長，預(yù)期到2025年我國綠氫的需求量達(dá)到130萬噸，遠(yuǎn)超國家氫能規(guī)劃中可再生能源制氫年產(chǎn)量10-20萬噸的目標(biāo)，到2030年綠氫產(chǎn)量將達(dá)到770萬噸。

而綠氫的主要生產(chǎn)方式是電解水制氫，其中堿性電解水制氫技術(shù)發(fā)展最為成熟，PEM電解水制氫技術(shù)處于商業(yè)化初期。

由于綠氫項(xiàng)目進(jìn)展加速，2023年上半年，全國電解槽招標(biāo)項(xiàng)目總量超過600MW，已經(jīng)達(dá)到2022年全年需求量的75%。

“目前公司正在積極拓展國內(nèi)市場，推進(jìn)電解槽示范項(xiàng)目落地?！?華光環(huán)能（600475.SH）相關(guān)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。

按照公開資料，華光環(huán)能已經(jīng)形成1GW的電解槽制造能力，此前中國能建（601868.SH）發(fā)布的2023年制氫設(shè)備集中采購項(xiàng)目中標(biāo)候選人顯示，華光環(huán)能ALK電解槽投標(biāo)報(bào)價(jià)為71280萬元。

同樣在中國能建此次制氫設(shè)備采購中標(biāo)候選人之列的還有昇輝科技（300423.SZ）子公司盛氫制氫，其ALK電解槽投標(biāo)報(bào)價(jià)為71428.78萬元。在此之前，其已于2023年6月在站內(nèi)制氫項(xiàng)目中獲得制氫設(shè)備業(yè)務(wù)訂單。

“公司始終堅(jiān)定向新能源尤其是氫能領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的發(fā)展戰(zhàn)略，并重點(diǎn)圍繞制氫裝備進(jìn)行發(fā)展與布局?！睍N輝科技通過互動(dòng)平臺(tái)表示。

按照昇輝科技披露，其已通過股權(quán)投資參股鴻基創(chuàng)能（氫燃料電池核心零部件膜電極）、國鴻氫能（氫燃料電池電堆及系統(tǒng)）和飛馳汽車（氫能源整車），形成對氫燃料電池車產(chǎn)業(yè)鏈的布局，并參股氫液化設(shè)備公司中科清能，有望與公司自主運(yùn)營的制氫設(shè)備業(yè)務(wù)和氫能源車輛運(yùn)營業(yè)務(wù)形成協(xié)同。

而作為國內(nèi)測試電源領(lǐng)先上市公司的科威爾，通過縱向拓展氫能賽道，使其氫能事業(yè)部2023年?duì)I業(yè)收入占比達(dá)到約21%。據(jù)預(yù)告，科威爾2023年?duì)I業(yè)總收入5.27億元，較上年增長40.55%；凈利潤1.17億元，同比增長88.81%。

“在用氫端電解槽測試領(lǐng)域，公司2023年已交付2.5MWPEM電解槽測試系統(tǒng)以及中標(biāo)5MW堿性電解槽測試設(shè)備?！笨仆柦战邮軝C(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱。

對于制氫和用氫景氣度逐步提升，中郵證券研報(bào)認(rèn)為，綠氫能夠真正幫助傳統(tǒng)行業(yè)脫碳。

“從氫能行業(yè)發(fā)展階段來看，目前仍處于發(fā)展的前期，全球氫能發(fā)展進(jìn)程沒有太大差異?！?科威爾接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，“公司看好氫能板塊未來的發(fā)展?！?/p>