經濟觀察網 記者 萬敏 11月29日，在深圳召開的2023中國（深圳）金融科技大會上，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春就央行數(shù)字貨幣跨境支付原則與實踐話題作主題演講。

穆長春表示央行數(shù)字貨幣是數(shù)字經濟時代的金融基礎設施，也是對央行支付系統(tǒng)的一次大的升級，為數(shù)字金融發(fā)展提供重要的底部支撐。

穆長春強調，中國人民銀行在2020年就提出，央行數(shù)字貨幣跨境安排應遵守“無損”“合規(guī)”“互通”三大原則，這三個原則已由國際清算銀行提議成為多邊央行數(shù)字貨幣橋項目的基本原則。

穆長春指出，無損原則是指，央行數(shù)字貨幣應當促進國際貨幣體系的健康發(fā)展和金融的穩(wěn)定，一國的數(shù)字貨幣不應該損害其他央行的貨幣主權和貨幣政策獨立性。此外，通過貨幣當局合作，把不受監(jiān)管的跨境支付活動納入監(jiān)管。

合規(guī)原則是指，央行數(shù)字貨幣應當遵守各國關于外匯管理、資本管理等方面的法律法規(guī)，符合反洗錢、反恐怖融資等方面的監(jiān)管要求，做到信息流和資金流的匹配。

互通原則是指，央行數(shù)字貨幣可以充分復用現(xiàn)有基礎設施，利用金融科技手段，來實現(xiàn)不同法定數(shù)字貨幣系統(tǒng)間及其與傳統(tǒng)金融市場基礎設施間的互聯(lián)互通?？缇持Ц兑ㄟ^一國央行數(shù)字貨幣兌換為對方央行數(shù)字貨幣或電子賬戶資金來實現(xiàn)，解決貨幣替代的擔心和資本管理問題。

穆長春還詳細介紹了這些原則的實踐情況。2021年2月，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所在國際清算銀行（香港）創(chuàng)新中心的指導下，與香港金管局、泰國央行、阿聯(lián)酋央行聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣橋項目，主要探索央行數(shù)字貨幣在跨境支付中的應用。

“比如，怎么樣在貨幣橋項目中實現(xiàn)無損原則，其中最關鍵的就是要充分尊重各國央行貨幣主權。”穆長春表示，“首先就要解決互信問題。在國內的數(shù)字人民幣發(fā)行上，有一個大家都信任的中心，就是人民銀行。但是在多邊項目上，各個央行和貨幣當局是各自經濟體的信任中心，大家沒有一個共同信任的中心。要尊重這個多中心的各自主權不受減損，在技術架構上采用了區(qū)塊鏈/分布式賬本（DLT），也就不會有中心平臺和數(shù)據(jù)中心，把節(jié)點部署在各個央行/貨幣當局/商業(yè)銀行，各自管理自己的節(jié)點，代碼對所有參與的中央銀行/貨幣當局完全可見、可審計、可測試，并且在中央銀行/貨幣當局參與方之間開源。所有敏感數(shù)據(jù)如交易記錄、用戶證書都被保存在參與方各自的節(jié)點，并通過區(qū)塊鏈隱私管理機制實現(xiàn)保護，從技術上解決了互信和隱私保護的問題。同時，在目前的治理架構下，所有重要決定都需要各創(chuàng)始成員一致投票同意才能通過，就從治理層面保證了各方的貨幣主權無損。”

穆長春表示，“合規(guī)原則中，合規(guī)不僅要遵守本國的法律和監(jiān)管規(guī)定，還要遵守交易對手國家的法律和監(jiān)管規(guī)定，更要遵守國際的反洗錢監(jiān)管要求。而各方的法律和規(guī)則不可能‘十個指頭一般齊’，在一個平臺上不可能一刀切按一套規(guī)則來。所以引入了樂高模塊化設計（Lego-Bricks Approach），把支付、外匯、資本管理、反洗錢與反恐怖融資等各種規(guī)則功能模塊化，不同司法管轄區(qū)的央行和貨幣當局能夠根據(jù)自身的需要，靈活組合所需模塊，提升對于多國間業(yè)務治理、監(jiān)管和政策體系的靈活度和適應能力。比如有些央行對其幣種的支付及外國銀行日終持有本幣的敞口限額有自己的政策規(guī)定，就可以按規(guī)定對在貨幣橋中單獨對其本身交易進行配置。”

對于互通原則，穆長春表示，“要解決貨幣替代的風險，最有效的方法是實現(xiàn)各個跨境支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通。互聯(lián)互通不僅是像貨幣橋這樣的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)之間的互通，也包括央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)和傳統(tǒng)支付系統(tǒng)間的互聯(lián)互通，比如說其他沒有央行數(shù)字貨幣的經濟體，要和他們的大額支付系統(tǒng)、快速支付系統(tǒng)進行互聯(lián)互通。貨幣橋在業(yè)務設計之初就建立了基礎設施對接模塊，既支持與其他央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的互聯(lián)，也支持與傳統(tǒng)央行支付系統(tǒng)對接實現(xiàn)商業(yè)銀行資金自動上下橋。”

穆長春還列舉一筆從內地銀行到阿聯(lián)酋銀行通過貨幣橋跨境支付的例子：“第一步是上橋數(shù)字人民幣。基于互通原則，數(shù)字貨幣研究所已將數(shù)字人民幣系統(tǒng)與貨幣橋我方節(jié)點互聯(lián)，內地商業(yè)銀行可從數(shù)幣錢包將數(shù)字人民幣自動轉移到其貨幣橋多幣種錢包中，不用手動進行審批。第二步是跨境支付。我國內地銀行在橋上發(fā)起一筆跨境支付，將指定金額的數(shù)字人民幣支付到阿聯(lián)酋商業(yè)銀行的貨幣橋多幣種錢包?；诤弦?guī)原則，支付指令發(fā)起后，系統(tǒng)首先會自動根據(jù)雙方央行配置的規(guī)則進行權限及限額檢查，其次要求發(fā)送方進行合規(guī)及反洗錢檢查并確認發(fā)送交易，隨后這筆數(shù)字人民幣資金通過區(qū)塊鏈送達阿聯(lián)酋商業(yè)銀行節(jié)點，貨幣橋上完整結算流程耗時6-9秒。第三步是外匯兌換同步交收。阿聯(lián)酋銀行貨幣橋錢包收到數(shù)字人民幣，與相關橋上機構進行外匯兌換同步交收（PvP），將手中的數(shù)字人民幣兌換為數(shù)字迪拉姆。第四步是數(shù)字迪拉姆下橋。最后一步為阿聯(lián)酋商業(yè)銀行向阿聯(lián)酋央行發(fā)起下橋數(shù)字迪拉姆請求，下橋后商業(yè)銀行給收款企業(yè)解付。”

穆長春指出，貨幣橋與阿聯(lián)酋本地支付系統(tǒng)直接對接后，一方面實現(xiàn)了橋上數(shù)字迪拉姆通過支付系統(tǒng)直接轉換為橋下的迪拉姆，另一方面也通過本地支付系統(tǒng)將交易指令和資金直接觸達到了收款企業(yè)，提升了交易直通率。

“現(xiàn)有體系中需要經過一家或多家代理行，支付鏈路長、費用高，而在貨幣橋中，商業(yè)銀行可在無損合規(guī)的情況下大幅提升交易效率，還能有效降低跨境支付成本，根據(jù)貨幣橋真實交易的經驗，交易成本可以降低至少50%。”穆長春表示。