經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 胡艷明  “叮！您的3.48%消費(fèi)貸款優(yōu)惠券將于6月30日失效……”

“溫馨提醒，XX貸利率優(yōu)惠券年利率（單利）3.48%贈(zèng)與活動(dòng)即將到期，額度可高達(dá)20萬，無需抵押，不提款不計(jì)息！”

銀行個(gè)人信用貸款的營銷短信，在2023年上半年行將結(jié)束的時(shí)點(diǎn)發(fā)送得格外密集。

北京市民小李對(duì)此有些心動(dòng)——低至不到3.5%的利率，這在此前是不敢想的。

今年以來，伴隨著利率水平下降，銀行個(gè)人信用貸款的利率猶如“下臺(tái)階”般節(jié)節(jié)走低。二三月份，部分頭部銀行的個(gè)人消費(fèi)貸（多為信用貸款）的最低年化利率已經(jīng)“破4”，降至“3字頭”。6月份，銀行面臨上半年沖時(shí)點(diǎn)的需求，繼續(xù)加大個(gè)人消費(fèi)貸的營銷力度，通過發(fā)放利率券、多人團(tuán)購等形式開展“花式”營銷，甚至出現(xiàn)了3.5%以下年化利率的新低。

“上半年消費(fèi)貸利率走低，主要是市場利率中樞下移，與同業(yè)激烈競爭推動(dòng)。上半年為支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，政策靠前發(fā)力，市場流動(dòng)性合理充裕，市場利率回落。”對(duì)于個(gè)人消費(fèi)貸利率持續(xù)走低，北京地區(qū)的股份行研究員對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者分析道，他預(yù)計(jì)，三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能有望增強(qiáng)，加之部分銀行凈息差壓力大，消費(fèi)貸等信貸利率下行空間受約束。

消費(fèi)貸利率破3.5%

近期，記者在北京西城區(qū)的幾家銀行走訪了解到，6月份以來，有多家銀行開展個(gè)人消費(fèi)貸“年中大促”或者“狂歡618活動(dòng)”，還有銀行祭出互聯(lián)網(wǎng)公司的打法，比如給用戶發(fā)放利息優(yōu)惠券、邀請(qǐng)多人進(jìn)行團(tuán)購等形式發(fā)放信用貸款。

例如，交通銀行的宣傳內(nèi)容顯示，于6月1日至6月30日期間，推出“惠民貸年中慶典活動(dòng)”。“新批額的優(yōu)質(zhì)單位新客戶可獲得一張3.24%的提款年利率券（單利），新批額的其他新客可獲得一張3.6%的提款年利率券（單利）”。

以往，“6·18”活動(dòng)大都是全民購物節(jié)，以電商等平臺(tái)為主。今年很多商業(yè)銀行也參與進(jìn)來，推出限時(shí)信貸優(yōu)惠活動(dòng)。幾家股份行中，民生銀行推出“狂歡6·18活動(dòng)”，在6月2日-6月28日進(jìn)行利率優(yōu)惠，“新客”單筆提款1萬(含)以上可享受單筆年化單利3.48%優(yōu)惠利率。“新客”指在該行有消費(fèi)微貸額度但未提款的客戶或當(dāng)期新審批客戶。

招商銀行在6月1日至7月31日期間推出“閃電貸6.8折年中大促”活動(dòng)，在活動(dòng)期間建額成功的新客戶可享受6.8折優(yōu)惠，最高30萬額度，年利率低至3.6%；廣發(fā)銀行則推出了“拼團(tuán)貸”，2-4人的團(tuán)獲得單筆8.8折券；5人及核批后享受以上固定利率券3.8%，但宣傳頁也標(biāo)注了提前還款會(huì)收回利息優(yōu)惠。

中信銀行的一位客戶經(jīng)理告訴記者，其每個(gè)季度都會(huì)給客戶發(fā)一些“利息券”，在使用了利息優(yōu)惠券后，貸款后會(huì)在原有利率的基礎(chǔ)上進(jìn)行打折。

在今年春節(jié)后，多家銀行的消費(fèi)貸利率較年初有較大幅度下調(diào)，部分銀行的消費(fèi)貸最低利率已降至4%以下。6月份，大多數(shù)銀行的消費(fèi)貸“價(jià)格戰(zhàn)”、正酣，大部分都維持在4%以下，利率在3.6%-3.9%之間，但是低于3.5%的情況，是非常少見的。交通銀行給予優(yōu)質(zhì)新客戶的3.24%，創(chuàng)出了消費(fèi)貸利率的新低。

“最近來咨詢業(yè)務(wù)，還有做這個(gè)消費(fèi)貸的客戶挺多的，相對(duì)來說，行里批貸也比較容易。”另外一家股份行的客戶經(jīng)理告訴記者，他說，但是如果想要銀行宣傳的最低利率，他沒辦法保證，因最低利率對(duì)客戶的公積金繳納額度、本人負(fù)債率都有一定的要求，很少有人能滿足那些條件。

6月20日貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）迎來降息。當(dāng)日中國人民銀行貨幣政策司發(fā)布公告，中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2023年6月20日 LPR為：1年期LPR為3.55%，5年期以上LPR為4.2%。

在LPR降息后，有銀行跟進(jìn)下調(diào)信用貸款利率，6月25日，工行北京分行發(fā)布消息稱，“工銀融e借”年化利率低至3.55%，較此前利率下降10BP。

一位北京地區(qū)的股份行研究員認(rèn)為，上半年消費(fèi)貸利率走低，主要是市場利率中樞下移，與同業(yè)激烈競爭的推動(dòng)。

銀行的考量

對(duì)于消費(fèi)信貸的資金流向，多家銀行均在貸款宣傳頁面或者合同中提示，嚴(yán)禁用戶購房或股市投資，消費(fèi)信貸可用于諸如日常消費(fèi)、房屋裝修、購買家電、汽車等個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域。例如，民生銀行提示，“民易貸嚴(yán)禁用于投資/購房領(lǐng)域，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，收回貸款”。

一直以來，監(jiān)管嚴(yán)禁個(gè)人消費(fèi)貸款流入房地產(chǎn)市場。去年下半年以來，監(jiān)管部門也公布了多張行政處罰罰單，處罰原因涉及個(gè)人經(jīng)營貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)市場、個(gè)人經(jīng)營貸款制度不審慎等。

“以前銀行的政策是要求嚴(yán)格監(jiān)管消費(fèi)貸的用途，卡得非常嚴(yán)，比如每個(gè)月，不管辦了幾筆業(yè)務(wù)都要上報(bào)。但現(xiàn)在感覺銀行的政策在鼓勵(lì)做消費(fèi)貸。”北方地區(qū)一家股份行的分行管理層人士告訴記者。他談到，現(xiàn)在全行的信貸投放是個(gè)難題，當(dāng)?shù)劂y行市場又比較飽和，所以他們一直在思考各種的創(chuàng)新形式，在對(duì)公業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)上都得發(fā)力。

北京一家股份行的個(gè)人貸款客戶經(jīng)理李宇近期也做了幾筆個(gè)人信用貸的貸款，他認(rèn)為，“現(xiàn)在問題是銀行有錢放不出去。”

李宇告訴記者，他們最近也一直在關(guān)注同業(yè)的情況，感受到行業(yè)競爭比較激烈。比如他看到有的銀行最低信用貸能給到3.2%左右的利率。但是據(jù)他了解，并不是每個(gè)人都能貸到這個(gè)價(jià)格，因?yàn)閮?yōu)惠價(jià)格會(huì)設(shè)置很多的要求，比如銀行白名單客戶、優(yōu)質(zhì)客戶等。不僅有門檻要求，并且，很多低利率的信用貸款也是有條件的，比如要求等額本息的還款方式。

很多銀行則是采用了先還利息、后還本金的方式。李宇介紹，“比如我們銀行的是3.6%左右，這個(gè)貸款的還款方式是：前期每月還利息，最后一個(gè)月還本金。以貸款10萬、銀行批貸2年為例，這種方式是第一年前11個(gè)月每月先還300元左右的利息，到第12個(gè)月，把本金和該月利息一次性還清。到第二年，再重復(fù)類似的還款方式。”

目前個(gè)人消費(fèi)貸等信用貸款的年限大都在3年左右，2023年，監(jiān)管部門對(duì)于消費(fèi)貸和經(jīng)營貸的貸款時(shí)間也擬進(jìn)行規(guī)定。

1月6日，銀保監(jiān)會(huì)（現(xiàn)國家金融監(jiān)督管理總局）發(fā)布《固定資產(chǎn)貸款管理辦法（征求意見稿）》《流動(dòng)資金貸款管理辦法（征求意見稿）》《個(gè)人貸款管理辦法（征求意見稿）》《項(xiàng)目融資業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意見稿）》，向社會(huì)公開征求意見。其中提及，根據(jù)信貸業(yè)務(wù)實(shí)際，“三個(gè)辦法一個(gè)規(guī)定”適度拓寬流動(dòng)資金貸款與固定資產(chǎn)貸款用途及對(duì)象范圍。在貸款期限方面，個(gè)人消費(fèi)貸款期限不得超過5年，個(gè)人經(jīng)營貸款期限一般不超過5年，對(duì)于貸款用途對(duì)應(yīng)的經(jīng)營現(xiàn)金流回收周期較長的，最長不超過10年。

而且李宇也提醒記者，很多銀行的低于4%的利率是因?yàn)槭褂昧藘?yōu)惠券，或者活動(dòng)期間的價(jià)格，但是要注意很多細(xì)節(jié)：例如，客戶申請(qǐng)30萬的信用貸，但是只提款了10萬，那可能不會(huì)享受到利率優(yōu)惠；或者客戶申請(qǐng)了三年的信用貸，但可能只是在第一年有利率優(yōu)惠，在后兩年可能就沒有這個(gè)優(yōu)惠，貸款利率會(huì)恢復(fù)到“原價(jià)”。

繼續(xù)“內(nèi)卷”支持消費(fèi)

從宏觀數(shù)據(jù)來看，2022年的信貸投放情況來看，居民貸款的增長較慢。今年2月份，平安證券的研究報(bào)告指出，2022年全年消費(fèi)貸和按揭貸表現(xiàn)較弱為主要拖累，按揭貸增速繼續(xù)回落，僅同比增長1.2%，消費(fèi)貸款增速環(huán)比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)至4.1%；經(jīng)營性貸款增速環(huán)比回升0.4個(gè)百分點(diǎn)至16.5%。

到了2023年，一季度居民信貸改善較為明顯。其中，受益于居民消費(fèi)繼續(xù)修復(fù)，金融機(jī)構(gòu)大力推動(dòng)消費(fèi)類金融產(chǎn)品創(chuàng)新，以及個(gè)體商戶經(jīng)營活動(dòng)恢復(fù)，主要由消費(fèi)貸和經(jīng)營貸構(gòu)成的居民短貸在3月同比多增2246億。

早在今年3月份，記者了解到，以幾家國有大行為代表的多家銀行也推出了消費(fèi)貸利率的優(yōu)惠活動(dòng)。例如，建設(shè)銀行的“快貸”產(chǎn)品，當(dāng)時(shí)年化利率最低為3.85%；中國銀行主推的個(gè)人消費(fèi)類貸款產(chǎn)品“隨心智貸”的年利率最低至3.85%；農(nóng)業(yè)銀行“網(wǎng)捷貸”最低年利率降至3.65%等，在第二季度，銀行繼續(xù)推出消費(fèi)貸利率優(yōu)惠活動(dòng)，并針對(duì)銀行白名單客戶有額度提升。

到了今年4月，居民貸款再度轉(zhuǎn)為負(fù)增。其中，居民短貸負(fù)增1255億，同比少減601億。東方金誠首席宏觀分析師王青認(rèn)為，除受季節(jié)性因素和信貸節(jié)奏調(diào)整影響外，也反映出當(dāng)前消費(fèi)修復(fù)力度依然偏緩，居民消費(fèi)心理仍較謹(jǐn)慎。

到了今年5月居民端融資依然較弱，尤其是居民貸款的中長期貸款增長疲弱，5月增加3672億元，其中，短期貸款增加1988億元，中長期貸款增加1684億元。短期貸款包括消費(fèi)貸和個(gè)人經(jīng)營貸等5年期以下的貸款。中國銀行研究院研究員梁斯認(rèn)為，居民短貸的新增與五一假期帶動(dòng)居民消費(fèi)意愿提升有關(guān)。

5月15日，央行在《2023年第一季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中表示，下一階段要“推動(dòng)企業(yè)綜合融資成本和個(gè)人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降”。

上述股份行研究員認(rèn)為，目前國內(nèi)消費(fèi)和需求處于恢復(fù)階段，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇離不開金融支持，市場流動(dòng)性保持合理充裕。此前央行降息，引導(dǎo)市場利率中樞下移，有望帶動(dòng)消費(fèi)貸利率適度下調(diào)，但預(yù)計(jì)三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能有望增強(qiáng)，加之部分銀行凈息差壓力大，消費(fèi)貸等信貸利率下行空間受約束。

“從去年七八月份到今年上半年，感受到信用貸利率一直在走低。預(yù)計(jì)下半年利率也不會(huì)有抬升的跡象，類似的信用貸優(yōu)惠的活動(dòng)肯定也會(huì)繼續(xù)開展。”李宇告訴記者。

（應(yīng)采訪對(duì)象要求，李宇為化名）