經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 汪青 “前兩天理財(cái)經(jīng)理剛給我打電話，通知我之前買(mǎi)的定期存款馬上就要到期了。不過(guò)銀行最近進(jìn)行了存款利率的下調(diào)，已經(jīng)沒(méi)有三年期3.5%的存款產(chǎn)品了。”家住上海的張小姐5月10日接受記者采訪時(shí)表示，近期趁著午休時(shí)間去多家銀行線下網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行咨詢(xún)，發(fā)現(xiàn)買(mǎi)到一款合心意的存款產(chǎn)品變得越來(lái)越難。

張小姐告訴記者，在咨詢(xún)多家銀行存款產(chǎn)品后發(fā)現(xiàn)，目前三年期定存利率還能達(dá)到3%以上的銀行，基本上都是城商行和農(nóng)商行。國(guó)有大行和股份制銀行三年期五年期存款利率基本上都在3%以下，甚至有些銀行額度非常緊張，需要提前和理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行預(yù)約才能購(gòu)買(mǎi)。

銀行密集下調(diào)存款利率

進(jìn)入五月，包括渤海銀行、浙商銀行和恒豐銀行在內(nèi)的三家股份制銀行相繼宣布下調(diào)個(gè)人存款利率。

具體來(lái)看，渤海銀行活期存款利率由0.35%調(diào)整為0.25%；3個(gè)月、半年、一年期整存整取利率均下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至1.33%、1.59%、1.85%；二年期、五年期整存整取利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至2.40%、2.95%；三年期整存整取由3.25%調(diào)整為2.95%，下調(diào)了30個(gè)基點(diǎn)。

浙商銀行活期存款利率下調(diào)至0.25%；3個(gè)月定存整取下調(diào)至1.30%；半年期定存下調(diào)至1.55%；一年期、兩年期、三年期定存分別下調(diào)至1.85%、2.40%、2.90%；5年期定存下調(diào)至2.95%。

恒豐銀行3個(gè)月、半年、1年期整存整取年利率調(diào)整為1.3%、1.55%、1.85%；2年期、5年期整存整取年利率調(diào)整為2.40%、2.95%；3年期整存整取調(diào)整為2.95%。

實(shí)際上，在去年9月大型國(guó)有銀行相繼下調(diào)個(gè)人存款利率后，招商銀行、興業(yè)銀行、中信銀行等9家股份制銀行便相繼對(duì)存款利率進(jìn)行下調(diào)。至此，12家股份制銀行三年期定存利率全部步入“2”時(shí)代。

對(duì)于本輪三家股份制銀行下調(diào)存款利率，光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受采訪時(shí)表示，其主要原因是去年大部分銀行已經(jīng)主動(dòng)調(diào)降過(guò)存款利率，近期降息的中小銀行都是去年沒(méi)有調(diào)整過(guò)的銀行進(jìn)行補(bǔ)充下調(diào)。此舉可以有效降低負(fù)債綜合成本，為讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)中薄弱環(huán)節(jié)和重點(diǎn)領(lǐng)域拓展空間。

對(duì)于此次存款利率調(diào)整，渤海銀行也解釋稱(chēng)，系在利率市場(chǎng)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)和金融讓利實(shí)體導(dǎo)向不斷深入的背景下，綜合考慮監(jiān)管導(dǎo)向、市場(chǎng)價(jià)格、同業(yè)趨勢(shì)，以及該行實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況等因素做出的調(diào)整。后續(xù)將持續(xù)優(yōu)化金融服務(wù)，不斷提升負(fù)債成本管理的主動(dòng)性，主動(dòng)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，推動(dòng)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。

在周茂華看來(lái)，近段時(shí)間多家中小銀行密集調(diào)整存款利率主要有三方面因素。其一，國(guó)內(nèi)持續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升；其二，部分銀行凈息差壓力增大。一方面，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)金融加大經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)合理讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，2022年兩次調(diào)節(jié)LPR報(bào)價(jià)利率，共15個(gè)基點(diǎn)；另一方面，近年來(lái)居民儲(chǔ)蓄存款大幅上升，并有部分儲(chǔ)蓄定期化，明顯推升銀行負(fù)債成本；另外，去年金融市場(chǎng)波動(dòng)也導(dǎo)致部分銀行的資產(chǎn)收益有一定幅度下降。

“第三點(diǎn)就是國(guó)內(nèi)存款市場(chǎng)供需變化。近年來(lái)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)受內(nèi)外多重因素沖擊，居民消費(fèi)場(chǎng)景受制約，居民預(yù)防性?xún)?chǔ)蓄有所增加及風(fēng)險(xiǎn)偏好下降等，導(dǎo)致居民儲(chǔ)蓄存款上升較快，部分銀行根據(jù)市場(chǎng)供需變化，綜合指數(shù)經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)節(jié)存款利率，不同銀行在調(diào)整節(jié)奏、時(shí)機(jī)方面存在差異。”周茂華說(shuō)。

買(mǎi)存款還“香”嗎？

央行數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，居民買(mǎi)存款熱情繼續(xù)高漲。一季度人民幣存款增加15.39萬(wàn)億元，同比多增4.54萬(wàn)億元。其中，住戶(hù)存款增加9.9萬(wàn)億元。而在居民存款意愿持續(xù)上升的同時(shí)，銀行存款利率整體呈下降趨勢(shì)。

張小姐表示，由于不擅長(zhǎng)理財(cái)且風(fēng)險(xiǎn)偏好較保守，家中大部分資金主要都購(gòu)買(mǎi)了銀行定期存款。在咨詢(xún)時(shí)，理財(cái)經(jīng)理一直在推介可以購(gòu)買(mǎi)一些具有儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，聽(tīng)說(shuō)近期賣(mài)得也比較好。

繼續(xù)買(mǎi)存款還是改買(mǎi)保險(xiǎn)？周茂華建議，從“保本保息”角度，存款和保險(xiǎn)產(chǎn)品二者具有一些共性，但投資者還需關(guān)注兩類(lèi)產(chǎn)品的區(qū)別。一是兩類(lèi)產(chǎn)品期限不同，保險(xiǎn)產(chǎn)品期限一般較長(zhǎng)，存款產(chǎn)品存取靈活一些，流動(dòng)性相對(duì)較好。二是兩類(lèi)產(chǎn)品的收益不同。存款產(chǎn)品收益固定，而保險(xiǎn)產(chǎn)品是固定收益加上分紅收益，保險(xiǎn)產(chǎn)品分紅收益受金融市場(chǎng)波動(dòng)影響較大。

“對(duì)于我個(gè)人而言，后續(xù)如果存款利率整體降得不是特別厲害，大概率還是會(huì)繼續(xù)選擇購(gòu)買(mǎi)，畢竟安全且低風(fēng)險(xiǎn)是我個(gè)人更看重的。”張小姐表示，在沒(méi)有更好的投資標(biāo)的后，身邊還有部分朋友選擇提前還清部分房貸以減輕生活壓力。

而在此前召開(kāi)的2023年一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)情況新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾表示，今年3月，新發(fā)生定期存款加權(quán)平均利率為2.28%，和去年4月相比，下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)，降幅明顯小于理財(cái)產(chǎn)品收益率。其中，三年期、五年期的存款加權(quán)平均利率分別在3.1%和3.5%左右，仍然高于流動(dòng)性更好的同期限國(guó)債收益率近0.6個(gè)和0.8個(gè)百分點(diǎn)。從這些情況看，企業(yè)居民投資在定期存款、理財(cái)產(chǎn)品和債券這些金融工具之間的分布預(yù)計(jì)不會(huì)出現(xiàn)大的變化。

未來(lái)是否會(huì)繼續(xù)調(diào)整？

對(duì)于后續(xù)銀行存款利率是否會(huì)繼續(xù)下調(diào)，多位業(yè)內(nèi)人士均表示，主要取決于存款市場(chǎng)供求狀況，各類(lèi)型、各家銀行自身資產(chǎn)負(fù)債，凈息差，經(jīng)營(yíng)等多方面的情況。

國(guó)君固收覃漢團(tuán)隊(duì)在研報(bào)中指出，近年來(lái)，貸款和存款利率的非對(duì)稱(chēng)下行使得商業(yè)銀行凈息差已逼近1.8%的監(jiān)管下限，經(jīng)營(yíng)壓力倒逼存款利率調(diào)降。調(diào)降存款利率，尤其是1年以上定期存款利率，有助于資金活化，釋放超額儲(chǔ)蓄。基于凈息差收窄程度、資金活化和釋放超額儲(chǔ)蓄等原因，預(yù)計(jì)2023年或還會(huì)見(jiàn)到兩次系統(tǒng)性調(diào)降存款利率，存款利率調(diào)降還在“中途”。

周茂華亦指出，從近期市場(chǎng)環(huán)境看，后續(xù)部分大行進(jìn)一步調(diào)降存款利率可能性仍然存在。主要原因是盡管市場(chǎng)利率有所下行，但存款仍維持較高水平，市場(chǎng)供需可能繼續(xù)推動(dòng)部分銀行調(diào)降存款利率。10年國(guó)債收益率由1月底2.94%高點(diǎn)回落至2.74%附近；其次，銀行存款利率仍有調(diào)降空間。

“截至4月30日，6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率1.80%；10年國(guó)債收益率2.74%；從近期部分銀行官網(wǎng)報(bào)價(jià)看，部分股份行3年、5年定存利率大概在2.9%和2.95%附近，仍高于10年期國(guó)債收益率2.74%附近，反映存款利率仍有一定調(diào)降空間。”周茂華認(rèn)為，預(yù)計(jì)后續(xù)有望采取大型銀行根據(jù)市場(chǎng)供需變化先行調(diào)整存款利率，隨后是負(fù)債能力相對(duì)弱一些的中小銀行根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)等情況，進(jìn)行階梯式調(diào)降，這樣有助于維持正常市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保持市場(chǎng)有序運(yùn)行。