經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 實(shí)習(xí)記者 杜馬瑞虹 記者 姜鑫  “償二代二期工程”全面實(shí)施以來(lái)，險(xiǎn)企已經(jīng)經(jīng)歷了一整個(gè)披露周期。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至2月23日，87家人身險(xiǎn)公司中，61家發(fā)布2022年第4季度償付能力報(bào)告，26家還未交卷。

償付能力報(bào)告也展示了行業(yè)過去一年的經(jīng)營(yíng)情況：與財(cái)險(xiǎn)公司相比，壽險(xiǎn)行業(yè)的償付能力充足率整體承壓，同時(shí)投資端也面臨不小的壓力。

7家公司未達(dá)及格線

在披露償付能力報(bào)告的61家人身險(xiǎn)公司中，44家公司償付能力充足率相比上個(gè)季度有所下降，只有17家公司償付能力充足率相比上個(gè)季度有所提高。

按照《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，保險(xiǎn)公司須同時(shí)符合核心償付能力充足率不低于50%、綜合償付能力充足率不低于100%、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)在B類及以上三項(xiàng)指標(biāo)，方為償付能力達(dá)標(biāo)。

在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)方面，除信泰人壽的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)尚未披露外，其余60家人身險(xiǎn)公司中，華匯人壽、中韓人壽、合眾人壽、百年人壽、渤海人壽和三峽人壽6家公司最近一次綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為C，因此償付能力不達(dá)標(biāo)。

其中，華匯人壽的償付能力充足率充盈，核心償付能力充足率高達(dá)2538.08%、綜合償付能力充足率高達(dá)2545.90%，但公司最近兩期風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C類，究其原因，主要是公司治理相關(guān)問題整改工作尚未完成，監(jiān)管部門認(rèn)為公司操作風(fēng)險(xiǎn)較大。華匯人壽2022年第4季度償付能力報(bào)告顯示，公司目前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有兩方面，一是公司治理結(jié)構(gòu)不完善，公司治理合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，二是新產(chǎn)品報(bào)批受限，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)停滯，無(wú)法實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。2022年第4季度，該公司僅存一款可售團(tuán)體定期壽險(xiǎn)但無(wú)法形成團(tuán)體保障計(jì)劃，且公司暫未成功備案新產(chǎn)品、開展新業(yè)務(wù)。

與華匯人壽類似，渤海人壽最近兩次（2022年第2、3季度）風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)結(jié)果均為C，主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于公司治理等方面。

北大方正人壽則因?yàn)閮敻赌芰Τ渥懵实陀诩t線而未能及格。2022年第四季度，北大方正人壽核心償付能力充足率由三季度末的 75.4%降至32.89%，綜合償付能力充足率由132.43%降至65.78%。對(duì)此，北大方正人壽分析稱，報(bào)告期內(nèi)，公司投資于原方正集團(tuán)下屬企業(yè)的信托計(jì)劃計(jì)提減值所致，公司一方面加強(qiáng)與方正集團(tuán)管理人和重整投資人溝通協(xié)調(diào)，推進(jìn)關(guān)聯(lián)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)處置，另一方面積極協(xié)調(diào)新老股東方，組織制度和實(shí)施有效的資本補(bǔ)充方案，以盡快解決償付能力不足問題。

35家公司凈利為負(fù)

負(fù)債端疲軟以及投資端承壓，2022年人身險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)難言亮眼。

在已經(jīng)披露2022年第四季度償付能力報(bào)告的61家人身險(xiǎn)公司中，35家公司凈利潤(rùn)為負(fù)，而疊加起來(lái)，61家人身險(xiǎn)公司累計(jì)凈利潤(rùn)虧損12億元。

具體公司來(lái)看，凈利潤(rùn)方面，泰康人壽、中信保誠(chéng)、泰康養(yǎng)老和中意人壽4家公司2022年度凈利潤(rùn)均超過10億元，分別為118.3億元、11.75億元、10.75億元和10.73億元。由于部分頭部企業(yè)尚未進(jìn)行信息披露，站在行業(yè)整體角度來(lái)看，幾家公司的大額虧損使得行業(yè)的利潤(rùn)累計(jì)為負(fù)值。例如，合眾人壽、百年人壽和利安人壽三家公司的虧損額度均在20億元以上。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入方面，在幾家上市險(xiǎn)企未披露成績(jī)單的情況下，得益于銀保渠道崛起的銀行系保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入規(guī)模上表現(xiàn)搶眼。除泰康人壽以1708億元的保費(fèi)收入坐在第一把交椅外，在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入排在前十位的公司中，有5家公司有銀行系股東背景。

2022年無(wú)論是資本市場(chǎng)還是債券市場(chǎng)，均出現(xiàn)了不小幅度的波動(dòng)，這對(duì)保險(xiǎn)資金的投資帶來(lái)了挑戰(zhàn)。在保險(xiǎn)投資收益的披露中，投資結(jié)果差異很大。

除昆侖健康未披露投資收益率數(shù)據(jù)外，61家人身險(xiǎn)公司中，有32家公司未能在2022年取得正的凈資產(chǎn)投資收益率。

綜合投資收益來(lái)看，結(jié)果稍微好一些，61家公司中，7家公司2022年度綜合投資收益率為負(fù)，君龍人壽最低，為-4.16%；而復(fù)星聯(lián)合健康的綜合投資收益則表現(xiàn)最好，年度綜合投資收益率為4.42%。

匯總來(lái)看，61家人身險(xiǎn)公司2022年凈投資收益率和綜合投資收益率均不算理想，大部分公司凈投資收益率處于-10%到10%的區(qū)間、綜合投資收益率處于1%到3%之間。

16家公司四季度領(lǐng)罰單

是否收到行政處罰也是償付能力披露的重要內(nèi)容之一。

經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)，德華安顧、中銀三星、華匯人壽、信泰人壽、北大方正人壽、中荷人壽、百年人壽、英大人壽、中宏人壽、農(nóng)銀人壽、中英人壽、長(zhǎng)生人壽、中信保誠(chéng)、利安人壽、泰康人壽和和泰人壽16家公司存在受處罰或者被銀保監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施的情況。其中泰康人壽受處罰事項(xiàng)最多，2022年四季度全系統(tǒng)累計(jì)受到行政處罰12家次，分公司受到保險(xiǎn)監(jiān)管處罰5家次，涉及廈門分公司、陜西分公司、內(nèi)蒙古分公司和黑龍江分公司，總公司、董事、監(jiān)事、總公司高級(jí)管理人員未受到行政處罰；分公司接收監(jiān)管函2件次。

百年人壽受行政處罰事項(xiàng)共有4項(xiàng)，淮北中支因虛列費(fèi)用套取資金、虛列高績(jī)效套取費(fèi)用，被處罰款15萬(wàn)元；吉林分公司因未如實(shí)記載保險(xiǎn)業(yè)務(wù)事項(xiàng)，被處罰款25萬(wàn)元；通遼中支因財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)，被處責(zé)令改正、罰款35萬(wàn)元；晉中中支因?qū)ΡｋU(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行虛假宣傳，被處警告、罰款1萬(wàn)元。

中銀三星山東分公司煙臺(tái)中支因存在“唆使、誘導(dǎo)保險(xiǎn)代理人進(jìn)行違背誠(chéng)信義務(wù)的活動(dòng)”的問題，被警告并罰款0.5萬(wàn)元，煙臺(tái)中支時(shí)任總經(jīng)理和時(shí)任業(yè)務(wù)發(fā)展部督訓(xùn)崗被警告并罰款0.5萬(wàn)元。

長(zhǎng)生人壽嘉興中心支公司受到銀保監(jiān)會(huì)嘉興監(jiān)管分局行政處罰。由于長(zhǎng)生人壽海鹽營(yíng)銷服務(wù)部（籌）工作人員在租賃營(yíng)業(yè)場(chǎng)所時(shí)簽訂了陰陽(yáng)合同，除向監(jiān)管部門報(bào)審的陽(yáng)合同外，還簽署了陰合同。上述行為違反了《中華人民共和國(guó)保險(xiǎn)法》第八十六條第一款的規(guī)定，罰款人民幣10萬(wàn)元。

中信保誠(chéng)于2022年10月，因存在未制定并落實(shí)消防安全管理措施和消防安全操作規(guī)程問題，北京市朝陽(yáng)區(qū)消防救援支隊(duì)下發(fā)《行政處罰繳款書》，罰款3萬(wàn)元。

利安人壽山東泰安分支于2022年11月14日，因編制提供虛假資料、新型產(chǎn)品超猶豫期回訪、委托未辦理執(zhí)業(yè)登記人員開展業(yè)務(wù)以及內(nèi)控管理不規(guī)范，被泰安監(jiān)管分局警告并罰款19萬(wàn)元。11月25日，河南焦作分支機(jī)構(gòu)因虛列銀保客戶經(jīng)理工資套取費(fèi)用，被焦作監(jiān)管分局罰款25萬(wàn)元。

和泰人壽東營(yíng)中心支公司于2022年12月28日，因公司編制或者提供虛假的報(bào)告、報(bào)表、文件、資料，被東營(yíng)監(jiān)管分局作出行政處罰決定，處以 15萬(wàn)元罰款。

4家公司綜合退保率超10%

退保率是觀察一家保險(xiǎn)公司健康與否的重要指標(biāo)。

記者統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，61家人身險(xiǎn)公司綜合退保率的中位數(shù)為2.75%，其中，有32家公司的綜合退保率維持在3%以下的水平，15家人身險(xiǎn)公司綜合退保率超5%。

還有部分公司退保率處于更高水平，4家退保率超過了10%，分別為長(zhǎng)生人壽（22.23%）、財(cái)信吉祥人壽（17.60%），東吳人壽（13.41%）和渤海人壽（10.69%）。

長(zhǎng)生人壽在2022年下半年退保率呈現(xiàn)快速走高態(tài)勢(shì)，數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，該公司綜合退保率為9.76%，但截至三季度末，已經(jīng)增至16.16%，到年底，則達(dá)到22.23%。在退保的產(chǎn)品上，占退保率前三的險(xiǎn)種多為年金保險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)，渠道多為銀保。

值得注意的是，部分公司部分產(chǎn)品的退保率呈現(xiàn)畸高狀態(tài)，例如吉祥人壽附加吉財(cái)寶B款兩全保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）年度累計(jì)退保率100.20%，報(bào)告期退保率63.16%；長(zhǎng)生鑫得益五號(hào)年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）年度累計(jì)退保率90.76%；東吳添福寶年金保險(xiǎn)C款年度累計(jì)退保率84.27%；渤海人壽福祿永益A款年金保險(xiǎn)（萬(wàn)能型）年度累計(jì)退保率80.38%。