經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 洪小棠 2022年7月12日，華安產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金正式發(fā)售，其擬任基金經(jīng)理為王春。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者發(fā)現(xiàn)，王春也是華安新能源主題混合基金的基金經(jīng)理，該產(chǎn)品自5月11日成立后，還未滿建倉期。

成立才兩個月，基金經(jīng)理就再發(fā)新產(chǎn)品。此前，華安新能源主題混合基金成立未“滿月”便公告開放申贖，且該基金還在市場反彈上漲時逆勢回撤，究竟發(fā)生了什么？

接連發(fā)新基

7月12日，是華安產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金的首發(fā)日，其擬任基金經(jīng)理王春執(zhí)掌的另一只基金產(chǎn)品，在兩個月前剛剛成立。

對于這一安排，有接近華安基金的人士對記者透露，該基金產(chǎn)品批文即將到期，所以趕在到期之前將產(chǎn)品“發(fā)出來”。

根據(jù)證監(jiān)會行政審批進(jìn)度顯示，華安產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金于2021年12月24日顯示被接受材料，經(jīng)過簡易程序后于2022年1月13日獲批。

根據(jù)《證券投資基金法》，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到準(zhǔn)予注冊文件之日起6個月內(nèi)進(jìn)行基金募集。

所以若按華安產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金獲批之日算起至發(fā)行之日，恰好6個月整。

公告顯示，該基金自2022年7月12日至7月29日，通過直銷機構(gòu)和中國銀河證券等其他銷售機構(gòu)的銷售網(wǎng)點公開發(fā)售。募集期限不超過3個月，自基金份額開始發(fā)售之日起計算。

根據(jù)招募說明書，華安產(chǎn)業(yè)趨勢混合基金的股票資產(chǎn)投資比例為基金資產(chǎn)的 60%-95%，其中港股通標(biāo)的股票投資比例不超過股票資產(chǎn)的50%。

根據(jù)公開資料顯示，該基金擬任基金經(jīng)理王春，的履歷為：南京大學(xué)理學(xué)學(xué)士；復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)碩士，曾任德恒證券有限責(zé)任公司研究員；興業(yè)證券股份有限公司市場研究部主管；平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司投資經(jīng)理兼研究總監(jiān)；匯豐晉信基金管理有限公司基金經(jīng)理及策略與金融工程總監(jiān)，2015年5月加入華安基金管理有限公司。

在兩個月以前，王春管理的華安新能源主題基金剛剛成立。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)此前報道，王春在2022年3月28日剛剛接手華安基金旗下的華安新絲路主題基金，前任基金經(jīng)理謝昌旭離任，轉(zhuǎn)戰(zhàn)至匯添富基金。

王春剛接手管理華安新絲路主題基金，緊隨其后便發(fā)行新產(chǎn)品，兩個月后再發(fā)新產(chǎn)品?；鸾?jīng)理是否有精力同時兼顧新老產(chǎn)品銜接和接連管理新產(chǎn)品？記者就此聯(lián)系采訪華安基金方面的人士，該人士未予置評。

“反常”的開放申贖

公開資料顯示，華安新能源主題基金2022年4月11日至4月29日募集，而后延期募集至5月13日。

5月7日，該基金發(fā)布提前結(jié)募公告稱，經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，華安基金決定將該基金的認(rèn)購截止日提前至5月9日止，自5月10日（含當(dāng)日）起不再接受認(rèn)購申請。

根據(jù)基金合同生效公告，華安新能源主題（A/C合并計算）成立規(guī)模為2.36億元，“踩著”2億紅線成立。

在華安新能源主題基金成立尚未“滿月”的6月1日，該基金發(fā)布公告稱，于6月13日開放該基金的日常申購、贖回、轉(zhuǎn)換和定期定額投資。

一般而言，新成立的基金要經(jīng)過3個月建倉期，且在建倉期內(nèi)進(jìn)行封閉管理，更利于維持基金規(guī)模的穩(wěn)定，方便基金經(jīng)理心無旁騖地進(jìn)行基金的初步建倉，對股票、債券等各類資產(chǎn)進(jìn)行配置，基金封閉期不超過3個月。

對于產(chǎn)品成立滿月就開放贖回，上述接近華安基金的人士對記者分析，此類動作大概率是讓幫忙資金“出逃”。

2022年年初至今，新基金發(fā)行陷入困境，基金公司會找一些“幫忙資金”沖規(guī)模。而為了保證這些“幫忙資金”能全身而退，讓幫忙資金盡早出去多是新基金快速打開申購贖回的原因之一。

記者發(fā)現(xiàn)，如果投資者持有華安新能源混合C超過30天，則贖回費率為0。

且自該基金成立以來，其凈值走勢比較穩(wěn)定，較同期業(yè)績比較基準(zhǔn)和滬深300均較為平滑，凈值未出現(xiàn)劇烈變化。數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，該基金凈值為0.99元，基金合同顯示，該基金股票投資占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%。由此可以推斷，基金成立后并未進(jìn)行大規(guī)模股票建倉。

滬上一位公募基金銷售人士表示，新基金在市場低迷時發(fā)行為了達(dá)到最低募集規(guī)模的要求，通常會找“幫忙”資金來保成立，不過這種情況常常出現(xiàn)在中小基金公司。該人士坦言，找“幫忙”資金保成立并非是最優(yōu)選擇，甚至有點“賠本賺吆喝”。一方面，找“幫忙”資金都有一筆不小的費用，另一方面，基金的巨額贖回容易讓產(chǎn)品面臨規(guī)模增長停滯或縮水的尷尬局面，甚至可能會淪為迷你基金。

逆勢回撤

華安新能源主題混合基金發(fā)行在市場低點，卻未抓住隨后的上漲行情，其凈值始終徘徊在“水面”之下。

該基金于5月11日成立，彼時正值市場近期底部區(qū)域，當(dāng)天收盤上證綜指為3058.70點，創(chuàng)業(yè)板指為2346.15點，新能源指數(shù)為1723.95點。隨后市場迎來反彈，5月份之后，汽車產(chǎn)業(yè)鏈恢復(fù)，新能源板塊也出現(xiàn)強勢反彈，尤其過去兩個月頻繁出臺的新能源汽車消費刺激政策，給原本悲觀的預(yù)期注入了強心針，新能源板塊的走勢更是一掃陰霾，節(jié)節(jié)攀升。

5月11日至7月11日收盤，上證綜指漲9.15%，創(chuàng)業(yè)板指上漲21.57%，與該基金較為相關(guān)的新能源指數(shù)更是大漲31.82%，而華安新能源主題混合基金自成立以來回報為-0.92%。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，該基金目前在同類3056只產(chǎn)品中排名3047，近乎墊底。

該基金的基金經(jīng)理王春具有超20年證券從業(yè)經(jīng)驗，并有超11年基金管理經(jīng)驗，其投資持倉跨度從家電到白酒，從化工到物業(yè)，從新能源到傳媒，代表作華安宏利混合今年以來雖較該基金比較基準(zhǔn)有所回撤，但長期業(yè)績尚屬穩(wěn)定，緣何華安新能源主題混合基金卻未能抓住該輪顯著的上漲行情？

一位資深基金評價人士對此直言，“‘受人之托，代客理財’本是維護(hù)持有人利益，為投資者賺取收益為目的，但該基金管理人與基金經(jīng)理因為何種原因讓本該可以為持有人搏得市場超額收益的基金，連β收益都沒有拿到，甚至該基金的回報還不如貨幣基金。”