隨著我國人口老齡化的加劇，老齡化帶來的養(yǎng)老問題，日漸受到廣泛關注。

近期，國務院辦公廳發(fā)布《關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》(以下簡稱“《意見》”)，終于將第三支柱養(yǎng)老體系頂層制度設計落地，也意味著我國個人養(yǎng)老金體系經(jīng)過多年的研究和探索，終于由藍圖走向實施。

而作為公募機構養(yǎng)老金管理排頭兵，工銀瑞信基金一直致力于養(yǎng)老產(chǎn)品的積極布局與深耕，根據(jù)基金業(yè)協(xié)會《基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模排名》，截至2022年一季度，工銀瑞信基金的養(yǎng)老金管理規(guī)模已連續(xù)16個季度居行業(yè)首位。

而第三支柱公募養(yǎng)老產(chǎn)品布局方面，工銀瑞信精準對接70后直至00后主流人群的養(yǎng)老需求，全面布局目標退休日期從2035年直至2060年的養(yǎng)老目標日期FOF，旗下4只已成立的養(yǎng)老目標基金均實現(xiàn)了6%以上的年化收益率，2只年化收益超9%。

方興未艾的第三支柱

第三支柱養(yǎng)老體系建設迫在眉睫。

根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國60歲及以上人口的比重達到18.70%，其中65歲及以上人口比重達到13.50%。與2010年第六次全國人口普查相比，60歲及以上人口的比重上升5.44%，65歲及以上人口的比重上升4.63%。

反觀目前我國第一支柱基本養(yǎng)老保障面臨著較大壓力，而以企業(yè)年金和職業(yè)年金為主的第二支柱覆蓋人群則較為有限，加速構建和完善我國第三支柱養(yǎng)老體系勢在必行。

近期，國務院辦公廳發(fā)布《意見》終于將第三支柱養(yǎng)老金體系頂層設計正式落地，確立了我國第三支柱個人養(yǎng)老金的基礎制度框架。

與前期試點政策相比，《意見》涵蓋范圍更加全面，在試點制度模式幾乎未變的前提下，明確了參保人員范圍、個人養(yǎng)老金制度模式、賬戶投資范圍、個人養(yǎng)老金的繳費、運行及領取模式等關鍵要素，將極大加快我國個人養(yǎng)老金制度的建設。

《意見》有助于加快構建養(yǎng)老金、資本市場與實體經(jīng)濟良性互動、協(xié)同發(fā)展的新發(fā)展格局。資本市場將助力養(yǎng)老金分享實體經(jīng)濟發(fā)展成果，促進實現(xiàn)養(yǎng)老金長期保值增值，積極應對人口老齡化；養(yǎng)老金具有長期性、規(guī)范性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，為實體經(jīng)濟提供更多長期穩(wěn)定的發(fā)展資金。

公募養(yǎng)老版圖

該《意見》的落地，亦標志著以市場化為代表的第三支柱養(yǎng)老金發(fā)展也進入了快車道，為資管行業(yè)的發(fā)展帶來新機遇。

而作為資管行業(yè)制度、運作、投資等方面最成熟規(guī)范的資產(chǎn)管理機構之一，公募基金經(jīng)過二十多年的砥礪前行，培養(yǎng)了一批專業(yè)的投資管理團隊與人才。同時在服務居民理財、支持實體經(jīng)濟發(fā)展及推動社會經(jīng)濟發(fā)展等方面均發(fā)揮了重要作用。

值得一提的是，公募基金作為國內養(yǎng)老金業(yè)務經(jīng)驗最豐富的資管機構，目前已經(jīng)參與管理了包括全國社?；?、企業(yè)年金、職業(yè)年金及基本養(yǎng)老金等在內的全部養(yǎng)老金類型，為養(yǎng)老金的保值增值貢獻著專業(yè)力量。

根據(jù)最新披露的數(shù)據(jù)，截至今年4月末，公募基金規(guī)模已經(jīng)超過25萬億元，服務5.4億個人投資者。公募基金公司為受托管理各類養(yǎng)老金規(guī)模合計3.8萬億元，管理境內養(yǎng)老金資產(chǎn)規(guī)模占我國養(yǎng)老金委托投資運作規(guī)模的50%，社保基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)年金分別實現(xiàn)8.5%、6.9%、7.2%的年均投資收益率。

基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模數(shù)據(jù)

（2022年一季度末）

注：含基金管理公司管理的社?；?包括社?；鹁惩馔顿Y部分)、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，不含境外機構委托管理的養(yǎng)老金。

“排頭兵”工銀瑞信

而作為養(yǎng)老金管理的排頭兵，工銀瑞信基金一直致力于在養(yǎng)老產(chǎn)品的積極布局，其養(yǎng)老金管理規(guī)模已連續(xù)16個季度排名同業(yè)第一的領先地位，亦是最早為企業(yè)補充養(yǎng)老金提供投資管理服務的基金公司之一。

根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會公布的基金管理公司養(yǎng)老金管理規(guī)模排名數(shù)據(jù)，截至2021年12月末，工銀瑞信基金養(yǎng)老金管理總規(guī)模（含境外社保）超6400億元，較21年初增長逾1283億元。

具體到企業(yè)年金基金管理機構方面，截至2022年一季度末，4家公募基金公司的管理規(guī)模超過了千億，分別為工銀瑞信基金、易方達基金、華夏基金和南方基金，組合資產(chǎn)規(guī)模分別約為1950.50億元、1652.80億元、1369.16億元和1179.46億元，工銀瑞信基金企業(yè)年金管理規(guī)模亦位列榜首。

此外，工銀瑞信也率先于業(yè)內首批推出養(yǎng)老目標基金，公司目前已擁有8只養(yǎng)老目標基金，目標退休日期從2035年、2040年、2045年、2050年、2055年到2060年，精準對接70后至00后主流人群的養(yǎng)老投資需求，也是業(yè)內養(yǎng)老目標日期FOF類型最全的基金公司之一。銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1季度末，已成立的4只養(yǎng)老目標日期基金均實現(xiàn)了6%以上的年化收益率，2只年化收益超9%。其中，作為首批19只養(yǎng)老目標基金之一，工銀養(yǎng)老2035自2018年10月31日成立以來已實現(xiàn)41.39%的投資回報，為投資者的個人養(yǎng)老儲備資金實現(xiàn)了穩(wěn)健的收益回報。

長期穩(wěn)健回報的背后，是工銀瑞信基金持續(xù)對投研團隊的長期支持與鍛造，據(jù)了解，目前工銀瑞信投研人員約180人，投資團隊平均從業(yè)經(jīng)驗超過13年。其中大部分投研人員以自主培養(yǎng)為主，外部引進為輔，主動權益基金經(jīng)理團隊中自主培養(yǎng)的比例超過90%，不少基金經(jīng)理均由研究員逐漸成長為投研骨干。

從投研管理制度來看，工銀瑞信在權益投研板塊建立了7個投資能力中心和8個研究小組，形成了涵蓋宏觀、策略、各個產(chǎn)業(yè)等不同研究領域；主動、量化等不同研究方法；成長、價值，靈活配置等不同風格；國內、海外等不同市場的完整研究體系，通過精細化分工來提升投研的整體戰(zhàn)斗力，成為業(yè)績、規(guī)模、回報的良性循環(huán)和持續(xù)增長的保障。

此外，工銀瑞信基金制定了一整套規(guī)則，鼓勵研究員對重點個股的研究、推薦和跟蹤，根據(jù)推票的實盤貢獻進行相應獎勵。

工銀瑞信設有多個投資委員會，委員們來自不同專業(yè)和領域，形成良好的互補。其中包括對宏觀形勢有深刻見解、擅長大類資產(chǎn)配置；對風險收益的權衡有獨到認識，通過對不同行業(yè)、不同板塊的再平衡，在實現(xiàn)較好收益的同時，有效控制凈值回撤；以及擅長挖掘優(yōu)質公司，充分分享企業(yè)成長帶來的收益。

從業(yè)務布局來看，工銀瑞信旗下“立體化”的產(chǎn)品體系覆蓋各種風格與行業(yè)資產(chǎn)，篩選優(yōu)質的權益資產(chǎn)，實現(xiàn)優(yōu)秀的風險收益比，幫助投資者獲得長期優(yōu)異的業(yè)績，力爭為客戶帶來良好的投資體驗。

值得注意的是，依托不斷完善的人才梯隊培養(yǎng)和科學有效的投研管理制度，公司涌現(xiàn)出一批“長跑明星”基金經(jīng)理，并精心打造了養(yǎng)老金投資管理王牌團隊，以長期穩(wěn)定的回報為養(yǎng)老金實現(xiàn)保值增值，也為全面優(yōu)勝業(yè)績提供了良好保障。

長期穩(wěn)健可持續(xù)的業(yè)績表現(xiàn)和前瞻的布局，使得工銀瑞信養(yǎng)老金投資管理能力獲得了客戶的高度認可，業(yè)務取得迅猛發(fā)展，并取得了養(yǎng)老金投資管理全牌照。

對此，工銀瑞信基金表示，管理好養(yǎng)老資金是國家、社會交給公募基金的歷史使命，也是造福子孫后代的重要工作，確保養(yǎng)老資金可以在公募基金的管理下做到保值增值是基金公司的最大責任之一。

未來，工銀瑞信基金表示，將繼續(xù)在養(yǎng)老產(chǎn)品方面不斷深耕和優(yōu)化，將多元化的投資選擇和豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給市場，為助推和發(fā)展個人養(yǎng)老做好充足儲備。