經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 “陸基金平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，女性投資者獲得正收益的概率高于男性，而在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)時(shí)，女性投資者的這一優(yōu)勢(shì)更為明顯。”3月7日，陸金所基金銷(xiāo)售有限公司（下稱(chēng)“陸金所基金”）發(fā)布《女性基金投資大發(fā)現(xiàn)》基于2021年一季度的數(shù)據(jù)做出上述結(jié)論，并認(rèn)為，正收益率的差距一定程度上同男女基民的風(fēng)險(xiǎn)偏好相關(guān)，投資中高風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品女性基民占比低于男性3個(gè)百分點(diǎn)。

2022年以來(lái)，全球資本市場(chǎng)劇烈震蕩。年初至今，上證指數(shù)下跌9.51%，深證成指下跌17.59%，創(chuàng)業(yè)板指下跌22.26%；恒生指數(shù)下跌11.25%，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌9.69%，納斯達(dá)克指數(shù)下跌17.99%，標(biāo)普500下跌11.86%。經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)目前尚沒(méi)有發(fā)現(xiàn)女性投資者近期的收益率數(shù)據(jù)。

“至少對(duì)于家庭來(lái)講，如果女性持家可能更加有利于家庭的金融健康，但是女性金融素養(yǎng)或者受教育程度對(duì)家庭的金融健康非常重要，但非?？上У氖?，平均來(lái)看女性金融素養(yǎng)又低于男性。”3月7日，中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授程華在中國(guó)人民大學(xué)中國(guó)普惠金融研究院（CAFI）主辦“女性與家庭金融健康”主題研討會(huì)上倡議，女性如果在家庭中掌握經(jīng)濟(jì)權(quán)利，要致力于提高自己的金融知識(shí)；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把握金融產(chǎn)品宣傳的方向與力度的安排，特別是針對(duì)傾向于參與金融市場(chǎng)的女性。

女性可投資財(cái)富增長(zhǎng)超過(guò)男性

“女性的投資往往比男性表現(xiàn)得更好。女性往往經(jīng)過(guò)深思熟慮才做投資，情緒化程度較低的投資者。她們交易量少，不會(huì)經(jīng)常在市場(chǎng)低點(diǎn)出售，并且更加自律。”3月7日，瑞銀財(cái)富管理投資總監(jiān)辦公室發(fā)布題為《女性與投資——重新構(gòu)想財(cái)富建議》(Women and investing – Reimagining wealth advice)的報(bào)告顯示，自2017年以來(lái)，有興趣掌控自己財(cái)務(wù)狀況的女性有所增加。倘若女性的價(jià)值觀與投資一致，而她們能夠看到投資對(duì)社會(huì)的正面影響，她們會(huì)對(duì)投資有更大的信心。女性比男性更看重所投資的公司是否將環(huán)境、社會(huì)和治理（ESG）因素納入其政策，重視程度是男性的兩倍。此外，對(duì)ESG投資的偏好不僅限于年輕一代的女性。

根據(jù)波士頓咨詢(xún)（BCG）2020年全球財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模和BCG 2021年全球財(cái)富報(bào)告的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，2016年至2020年期間，女性的可投資財(cái)富的增長(zhǎng)超過(guò)了男性（年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.2%對(duì)5.9%），預(yù)計(jì)女性的可投資財(cái)富在2021-2025年期間將繼續(xù)以高于男性的速度增長(zhǎng)（預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率為6.0%對(duì)4.2%）。

在亞洲（日本除外），女性的可投資財(cái)富年復(fù)合增長(zhǎng)率更高。2020年女性的財(cái)富為4.8萬(wàn)億美元，而男性為9.8萬(wàn)億美元。預(yù)計(jì)到2025年，女性的財(cái)富將達(dá)7.3萬(wàn)億美元，男性為13.9萬(wàn)億美元，意味著女性的年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.8%，高于男性的7.4%。

亞洲女性財(cái)富增長(zhǎng)與勞動(dòng)參與率與主導(dǎo)家庭財(cái)富有關(guān)。以中國(guó)為例，世界經(jīng)濟(jì)論壇《2021年全球性別差距報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)女性的勞動(dòng)參與率達(dá)到了68.6%；而根據(jù)瑞銀集團(tuán)2020年發(fā)布的《瑞銀投資者觀察》報(bào)告，中國(guó)內(nèi)地49%的女性主導(dǎo)家庭長(zhǎng)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)。由此可見(jiàn)，女性的金融能力、金融健康水平在很大程度上能夠代表其所在家庭的財(cái)務(wù)規(guī)劃能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力等。

逾八成女性希望經(jīng)濟(jì)更加獨(dú)立

3月7日，富達(dá)國(guó)際發(fā)布的2022年女性投資理財(cái)調(diào)研結(jié)果顯示，82%的受訪(fǎng)女性希望自己能夠更加經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。與男性相比，女性對(duì)于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的愿望更加迫切，她們希望達(dá)成經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的平均年齡為30歲，早于男性（33歲）。有26%的女性表示，經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的重要意義在于能夠支持她們自由做出人生選擇。

在實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的道路上，女性受訪(fǎng)者一直在持續(xù)努力。報(bào)告顯示，大多數(shù)的受訪(fǎng)者表示他們已經(jīng)開(kāi)展了積極的財(cái)務(wù)規(guī)劃，其中女性的比例為71%，高于男性的69%。從投資理財(cái)角度來(lái)看，認(rèn)為自己了解投資知識(shí)和掌握投資能力的女性從2021年的60%上升至2022年的65%。有63%的女性表示過(guò)去12個(gè)月，自己的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄金額有所提升。

對(duì)于經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的理解，33%的女性認(rèn)為能夠獨(dú)立負(fù)擔(dān)日常開(kāi)支是經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的核心定義，26%認(rèn)為幸福養(yǎng)老是經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的內(nèi)涵之一。相對(duì)于男性（25%），更多的女性（29%）認(rèn)為能夠獨(dú)立做出投資決策、實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值是經(jīng)濟(jì)獨(dú)立的重要特征。

但是，相當(dāng)部分女性在經(jīng)濟(jì)獨(dú)立方面存在一些挑戰(zhàn)，22%的女性認(rèn)為她們的財(cái)務(wù)狀況不理想或相當(dāng)困難，比例高于男性17%的占比。在投資理財(cái)方面，女性更熱衷于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)投資產(chǎn)品，但受制于收入水平、財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)、投資能力以及理財(cái)信心等因素，她們的平均投資金額較男性低20%左右。

這與《女性基金投資大發(fā)現(xiàn)》的調(diào)研結(jié)論一致：2021年，女性投資者平均持倉(cāng)金額略低于男性，但同比增幅明顯更高（26%對(duì)23%）。從平均收益率指標(biāo)來(lái)看，在過(guò)去的兩年中，男性均高于女性，但男女投資者平均收益率的差距在縮小。從平均持倉(cāng)時(shí)間來(lái)看，女性投資者的平均持倉(cāng)時(shí)間高于男性。