經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 李華清 9月12日晚間，海航集團的重整有了最新的進展，航空主業(yè)板塊和機場板塊的戰(zhàn)略投資者浮出水面，其中，航空主業(yè)的戰(zhàn)略投資者確定為遼寧方大集團實業(yè)有限公司（以下簡稱“遼寧方大集團”），機場板塊的戰(zhàn)略投資者確定為海南省發(fā)展控股有限公司。

航空主業(yè)板塊戰(zhàn)投方

9月12日晚間，海南航空控股股份有限公司（600221.SH，以下簡稱“海航控股”）發(fā)布公告介紹，2月10日，海南高院裁定受理債權(quán)人對海航控股及海航控股的10家子公司的重整申請，并指定海航集團清算組擔(dān)任海航控股及10家子公司管理人，負責(zé)重整各項工作。為推進海航集團及相關(guān)企業(yè)重整工作，推動海南航空主業(yè)可持續(xù)健康發(fā)展，管理人公開招募戰(zhàn)略投資者，于2021年 3月19 日發(fā)布了《海航集團航空主業(yè)戰(zhàn)略投資者招募公告》。目前，管理人已經(jīng)確定海航集團航空主業(yè)戰(zhàn)略投資者為遼寧方大集團，若投資完成，遼寧方大集團可能成為海航控股的控股股東。

海航控股同時披露，管理人已經(jīng)根據(jù)與遼寧方大集團達成的重整投資方案制定了重整計劃草案，海航控股預(yù)計在2021年9月27日上午9時召開重整案的第二次債權(quán)人會議，在第二次債權(quán)人會議上，債權(quán)人將表決該份重整計劃草案。

海航控股同時公告稱，海航控股已經(jīng)不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，根據(jù)資產(chǎn)評估和債權(quán)申報核査情況，海航控股的資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)，如果海航控股進行破產(chǎn)清算，出資人權(quán)益為0，為了避免海航控股破產(chǎn)清算，出資人和債權(quán)人要共同分擔(dān)公司重整的成本，公司的重整計劃將安排對海航控股出資人的權(quán)益進行調(diào)整。

而據(jù)《中國人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定，重整計劃如果涉及出資人權(quán)益調(diào)整，應(yīng)當(dāng)設(shè)出資人組對該事項進行表決。因此，海航控股先要厘清出資人組的組成。

海航控股稱，海航控股出資人組由截至 2021 年 9月14日收市后在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司登記在冊的A股股東及2021年9月17日收市后在中證登上海分公司登記在冊的 B 股股東組成。

海航控股介紹了出資人權(quán)益調(diào)整的內(nèi)容，具體為以海航控股現(xiàn)有A股股票約1643,667.39萬股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增10股的方式實施資本公積金轉(zhuǎn)增，轉(zhuǎn)增形成的股票不向原股東分配，全部按照重整計劃進行分配和處置。

其中，不少于44億股股票以一定的價格引入戰(zhàn)略投資者，股票轉(zhuǎn)讓價款優(yōu)先用于支付重整費用和清償部分債務(wù)，剩余部分用于補充流動資金。其他的轉(zhuǎn)增形成股票以一定的價格抵償給海航控股及子公司部分債權(quán)人，用于清償相對應(yīng)的債務(wù)，以化解海航控股及子公司債務(wù)風(fēng)險、保全經(jīng)營性資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負債率。

而出資人組對于出資人權(quán)益調(diào)整方案的表決會議將于2021年9月27日下午兩點半召開，股東可以通過現(xiàn)場投票和網(wǎng)絡(luò)投票的方式對出資人權(quán)益調(diào)整方案進行投票。

機場板塊戰(zhàn)投方

同在9月12日晚間，海航基礎(chǔ)設(shè)施投資集團股份有限公司（600515.SH，以下簡稱“海航基礎(chǔ)”）公告，管理人已經(jīng)確定海航集團機場板塊戰(zhàn)略投資者為海南省發(fā)展控股有限公司，若投資完成，海南省發(fā)展控股有限公司可能成為海航基礎(chǔ)的控股股東。

與海航航空的情況類似，管理人也已經(jīng)根據(jù)海南省發(fā)展控股有限公司的重整投資方案制定了重整計劃草案，海航基礎(chǔ)將在2021年9月28日召開第二次債權(quán)人會議表決重整計劃草案。

該份重整計劃草案也將安排對海航基礎(chǔ)出資人的權(quán)益進行調(diào)整，海航基礎(chǔ)出資人組由截至 2021年9月15日收市后在中證登上海分公司登記在冊的A股股東組成。

對海航基礎(chǔ)出資人權(quán)益調(diào)整的具體方案為，以海航基礎(chǔ)現(xiàn)有A股股票約390759.25萬股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增20股實施資本公積金轉(zhuǎn)增。轉(zhuǎn)增形成的股票中，全體股東共同等比例讓渡約33億股用于引入戰(zhàn)略投資者，共同等比例讓渡約158324.8萬股抵償上市公司債務(wù)。

剩余的轉(zhuǎn)增形成股票有三個去向，一是海航基礎(chǔ)控股集團有限公司取得約29746.78 萬股用于注銷以履行業(yè)績承諾補償義務(wù)；二是海航基礎(chǔ)控股集團有限公司及其一致行動人取得約 149229.52萬股讓渡給海航基礎(chǔ)，以解決海航基礎(chǔ)自查出來的股東及關(guān)聯(lián)方對上市公司資金占用等問題對海航基礎(chǔ)造成的損失，海航基礎(chǔ)獲得該等讓渡的股票后可用于抵償公司債務(wù)；三是中小股東獲得約114217.4萬股，可以自行保留。

海航基礎(chǔ)披露，9月28日下午兩點半將召開出資人組會議表決出資人權(quán)益調(diào)整方案，股東可以通過現(xiàn)場投票和網(wǎng)絡(luò)投票的方式對出資人權(quán)益調(diào)整方案進行投票。

啟信寶顯示，海南省發(fā)展控股有限公司是國有控股的有限責(zé)任公司，其中海南省國資委對其持股90%，海南省財政廳對其持股10%。

遼寧方大集團背景

海航集團的重整，有三大板塊進行了戰(zhàn)略投資者的招募，除開目前已經(jīng)確定戰(zhàn)投方的航空主業(yè)板塊、機場板塊，還有供銷大集板塊。而三大板塊中，無疑是航空主業(yè)板塊的資產(chǎn)最有吸引力。

海航集團曾公告過，海航航空主業(yè)在經(jīng)營12張境內(nèi)、2張境外客運牌照，4張貨運牌照，3家公務(wù)機牌照，同時還有公務(wù)機/直升機托管運營、航空發(fā)動機維修、航材維修、飛行員培訓(xùn)、特業(yè)人員健康檢查等資質(zhì)牌照，截至2020年底，航空主業(yè)共運營668架商用飛機，132架通航飛機，客運航線數(shù)量超1500條，航空主業(yè)從業(yè)人員6.4萬人。

而未確定航空板塊戰(zhàn)投方之前，市場猜測，有吉祥航空、均瑤航投、愛建集團背景的吉道航和有豫園股份、復(fù)星集團背景的豫航產(chǎn)業(yè)均有可能投資海航航空主業(yè)板塊。且涉及的相關(guān)上市公司曾發(fā)布過公告，組建合伙企業(yè)去投資航空實體企業(yè)。

最終謎底揭曉，拿下海航航空主業(yè)戰(zhàn)投方資格的是遼寧方大集團。那么，遼寧方大集團是何來頭？

啟信寶顯示，遼寧方大集團成立于2000年，注冊資本為10億元人民幣，股東為北京方大國際實業(yè)投資有限公司和方銘顯，前者對遼寧方大集團的持股比例為99.2%，后者的持股比例為0.8%。同時，啟信寶信息亦顯示，北京方大國際實業(yè)投資有限公司只有一個股東，就是方威。

而熟悉資本市場的人都知道，作為“方大系”的實際控制人，過去多年來，方威都是資本市場上的一大低調(diào)猛人，在二級市場上也屢有動作。

遼寧方大集團的官網(wǎng)介紹，公司是一家以炭素、鋼鐵、醫(yī)藥、商業(yè)四大板塊為核心，跨行業(yè)、跨地區(qū)、多元化的大型企業(yè)集團?，F(xiàn)旗下?lián)碛蟹酱筇克兀?00516.SH）、方大特鋼（600507.SH）、東北制藥（000597.SZ）、中興商業(yè)（000715.SZ）四家上市公司，還擁有兩家大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)——江西萍鋼實業(yè)股份有限公司和四川省達州鋼鐵集團有限責(zé)任公司，一家大型機械制造跨國企業(yè)——北方重工集團有限公司，一家大型商貿(mào)流通企業(yè)——天津一商集團有限公司和醫(yī)藥板塊所屬方大群眾醫(yī)院等多家醫(yī)院，旗下共計300多家法人單位。

遼寧方大集團官網(wǎng)稱，公司已經(jīng)實現(xiàn)銷售收入和總資產(chǎn)的“雙千億”。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者查詢企業(yè)公司信息發(fā)現(xiàn)，早在2021年6月，遼寧方大集團就參與成立一家名為“海南方大航空發(fā)展有限公司”的企業(yè)。

啟信寶顯示，海南方大航空發(fā)展有限公司的注冊資本為300億元人民幣，遼寧方大集團和江西方大鋼鐵集團有限公司對其的持股均為30%，是其最大股東。此外，萍鄉(xiāng)萍鋼安源鋼鐵有限公司對其持股16.67%，九江萍鋼鋼鐵有限公司對其持股18.33%，四川省達州鋼鐵集團有限責(zé)任公司對其持股5%。