經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者 老盈盈 互聯(lián)網(wǎng)增資網(wǎng)絡(luò)小貸的步伐在加快。

記者從啟信寶數(shù)據(jù)獲悉，8月2日，重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司（下稱“美團(tuán)小貸”）注冊(cè)資本增至50億元獲核準(zhǔn)。事實(shí)上，從去年開始，多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭例如騰訊、新浪和字節(jié)跳動(dòng)開始紛紛向旗下小貸增資。而有的網(wǎng)絡(luò)小貸公司已經(jīng)將注冊(cè)資本增加到了50億元甚至以上，并完成了實(shí)繳，符合了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》要求的跨省經(jīng)營(yíng)注冊(cè)資本門檻。

蘇寧金融研究院戰(zhàn)略研究中心主任杜鵑認(rèn)為，強(qiáng)監(jiān)管下，這些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)想要全國(guó)展業(yè)，用戶覆蓋面廣，需要一個(gè)全國(guó)性的牌照來提供金融服務(wù)，就要符合監(jiān)管對(duì)于跨省經(jīng)營(yíng)的要求；消費(fèi)金融專家蘇筱芮表示，陸續(xù)增資一方面旨在提升自身實(shí)力，體現(xiàn)出其對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)前景的看好，另一方面則表明合規(guī)經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的決心。小額貸款公司的生存空間看似收緊，實(shí)則也是企業(yè)在監(jiān)管之下迎來轉(zhuǎn)型、健康、有序發(fā)展的新機(jī)遇。

多家互聯(lián)網(wǎng)巨頭增資旗下小貸公司

近日，國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)最新變更顯示，美團(tuán)旗下重慶美團(tuán)三快小額貸款有限公司（下稱“美團(tuán)小貸”）注冊(cè)資本變更，注冊(cè)資本已由30.58億元增加至50億元，由全資股東方北京三快在線科技有限公司認(rèn)繳。

美團(tuán)小貸成立于2016年11月，主要為美團(tuán)平臺(tái)上的用戶及中小商家提供無抵押小額貸款，初期以導(dǎo)流和聯(lián)合放貸為主，美團(tuán)APP頁面的美團(tuán)月付、生意貸、美團(tuán)借錢等均為美團(tuán)小貸產(chǎn)品。根據(jù)美團(tuán)公司財(cái)報(bào)顯示，自美團(tuán)小貸成立以來，美團(tuán)就已經(jīng)開始了TOB和TOC的信貸業(yè)務(wù)，例如面向商戶店鋪提供的5萬貸款額度的極速貸，額度額度最高有50萬的經(jīng)營(yíng)貸等等。2016年年底，美團(tuán)取得了網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照，主要目的就是TOB信貸業(yè)務(wù)；對(duì)于TOC的“分期”產(chǎn)品有“美團(tuán)月付”和“美團(tuán)生活費(fèi)”。

除了美團(tuán)集團(tuán)對(duì)旗下的美團(tuán)小貸公司進(jìn)行增資外，其他的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也有了增資的動(dòng)作，已有多家巨頭旗下的小貸公司注冊(cè)資本已超過50億元。根據(jù)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者查詢啟信寶數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)注冊(cè)資本金50億元的網(wǎng)絡(luò)小貸公有7家。而實(shí)繳資本達(dá)到了50億元以上的網(wǎng)絡(luò)小貸公司有3家。

2021年3月，新浪金融旗下的撫州市新浪網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司注冊(cè)資本金變更為10億；4月，騰訊旗下的深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司從25億元增至50億元；6月，字節(jié)跳動(dòng)旗下深圳市中融小額貸款股份有限公司注冊(cè)資本從30億元增至50億元……而此前注冊(cè)資本就已達(dá)到50億及以上的有三家，例如螞蟻旗下的重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司，注冊(cè)資本為120億元；百度旗下的重慶度小滿小額貸款有限公司，注冊(cè)資本為70億元；蘇寧旗下的重慶蘇寧小額貸款有限公司，注冊(cè)資本為60億元等，但以上網(wǎng)絡(luò)小貸公司并不全為實(shí)繳，例如撫州市新浪網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司實(shí)繳5億；財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司實(shí)繳為25億；美團(tuán)小貸實(shí)繳4.6億。

也有3家網(wǎng)絡(luò)小貸公司完成50億以上的實(shí)繳。重慶度小滿小額貸款有限公司注冊(cè)資金70億元為實(shí)繳；重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司注冊(cè)資本由80億追加到120億并為實(shí)繳；重慶蘇寧小額貸款有限公司在2020年4月注冊(cè)資本由45億追加到60億，且為實(shí)繳。

除了網(wǎng)絡(luò)小貸公司外，一位地方性小貸人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示，也有地方小貸公司不斷增資，一般都增資到10億，有些準(zhǔn)備增資到20億。50億元增資政策還沒有落定，小貸公司都還在觀望。

緣何增資？

互聯(lián)網(wǎng)巨頭為何頻頻增資旗下小貸公司？

2020年11月2日，銀保監(jiān)會(huì)和央行聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》），從股東、注冊(cè)資本金、經(jīng)營(yíng)范圍、平臺(tái)資質(zhì)等方面對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸設(shè)置了較高的準(zhǔn)入門檻，對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸在經(jīng)營(yíng)過程中的風(fēng)控體系、單戶上限、融資杠桿、聯(lián)合貸款、貸款投向等方面劃定了若干紅線。其中要求經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司注冊(cè)資本不低于人民幣10億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本?？缡〖?jí)行政區(qū)域經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)的小額貸款公司的注冊(cè)資本不低于人民幣50億元，且為一次性實(shí)繳貨幣資本。

杜鵑對(duì)記者表示，這些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)全國(guó)展業(yè)，用戶覆蓋面廣，需要一個(gè)全國(guó)性的牌照來提供金融服務(wù)，首先應(yīng)該是要符合《征求意見稿》對(duì)于跨省經(jīng)營(yíng)的要求；另外網(wǎng)絡(luò)小貸牌照與消金牌照不同，網(wǎng)絡(luò)小貸除了做toC的消費(fèi)金融，還可做toB的小微信貸。

蘇筱芮表示，多家巨頭開展增資舉動(dòng)，一方面旨在提升自身實(shí)力，體現(xiàn)出其對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)前景的看好，另一方面則表明合規(guī)經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)步擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的決心。自去年網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)頒布以來，小貸行業(yè)持續(xù)洗牌，馬太效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。蘇筱芮分析稱，從行業(yè)形勢(shì)來看，巨頭選擇增資具有如下一些原因。一是網(wǎng)絡(luò)小貸具有全國(guó)范圍展業(yè)的資質(zhì)，與巨頭的互聯(lián)網(wǎng)屬性高度匹配。二是具有類似功能但性價(jià)比更高的消費(fèi)金融牌照今年批設(shè)有所放緩，巨頭選擇增資網(wǎng)絡(luò)小貸亦是一種權(quán)宜之計(jì)。三是年初以來各巨頭在金融板塊上動(dòng)作頻頻，加快補(bǔ)齊短板、構(gòu)建生態(tài)的步伐，在金融板塊上占據(jù)重要地位的貸款業(yè)務(wù)，自然也成為巨頭們的兵家必爭(zhēng)之地。

較之傳統(tǒng)小貸公司而言，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照不受注冊(cè)地范圍限制，業(yè)務(wù)范圍由其互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)范圍決定，最大可滿足全國(guó)信貸需求，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)后，大大降低了金融機(jī)構(gòu)的獲客成本。

很多上市公司、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照非常青睞。但是近年來，網(wǎng)絡(luò)小貸公司借助金融科技的力量，拓寬了普惠金融服務(wù)邊界的同時(shí)，一些不具備場(chǎng)景、科技、用戶優(yōu)勢(shì)的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，片面追求高息覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，并借助網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照優(yōu)勢(shì)將這種高息業(yè)務(wù)推廣到全國(guó)，客觀上也惡化了普惠金融的生態(tài)環(huán)境。

因此，在網(wǎng)絡(luò)小貸一波繁榮發(fā)展之后，監(jiān)管也及時(shí)出臺(tái)管理辦法、規(guī)范機(jī)構(gòu)行為、淘汰落后產(chǎn)能。2017年11月21日晚間，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室緊急下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，要求全國(guó)各省暫停批設(shè)互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照。據(jù)網(wǎng)貸天眼不完全統(tǒng)計(jì)，截止2017年11月21日，市場(chǎng)上共有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照249張，其中完成工商注冊(cè)的229張，已過公示期但尚未完成工商注冊(cè)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照20張。

直到2019年9月，網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)又傳來了新的消息。銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部表示，已計(jì)劃對(duì)網(wǎng)絡(luò)小額貸款實(shí)施差異化監(jiān)管，正研究和制定全國(guó)統(tǒng)一的網(wǎng)絡(luò)小額貸款監(jiān)管制度和經(jīng)營(yíng)規(guī)則，新的監(jiān)管細(xì)則將提高準(zhǔn)入門檻，實(shí)施分級(jí)管理模式，以推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)小貸款從業(yè)機(jī)構(gòu)扶優(yōu)限劣、規(guī)范發(fā)展。后來，《征求意見稿》出臺(tái)。

但《征求意見稿》后，新規(guī)尚未正式發(fā)布，之后是否有變數(shù)還未可知。此外《征求意見稿》也對(duì)存量跨區(qū)業(yè)務(wù)整改提出了3年的過渡期，為小貸公司留出了充足的時(shí)間。