經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 張斌 劉鵬 一波剛平，一波又起。繼實(shí)際控制人劉萍被媒體報(bào)道存在本科、碩士及博士學(xué)歷造假，侵占上市公司租金等行為之后，丹邦科技（002618.SZ）現(xiàn)又被舉報(bào)存在虛構(gòu)營(yíng)收等行為，且虛構(gòu)比例巨大。

12月15日，名為“鄒盛和”的用戶在雪球網(wǎng)上發(fā)布致證監(jiān)會(huì)的舉報(bào)材料稱，丹邦科技存在虛增固定資產(chǎn)、虛增營(yíng)業(yè)收入、虛構(gòu)進(jìn)口設(shè)備價(jià)格、虛構(gòu)工程建設(shè)支出等情形。舉報(bào)人為鄒盛和、王李懿二人。

其中，在虛增營(yíng)業(yè)收入項(xiàng)目中，舉報(bào)資料稱，“2011年上市前后，丹邦科技60%以上的固定資產(chǎn)系偽造；近5年以來，80%以上的營(yíng)業(yè)收入造假。”

上述材料的舉報(bào)人是否真是丹邦科技原高管？

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者注意到，丹邦科技的原高管與上述舉報(bào)人姓名一致。丹邦科技相關(guān)公告顯示，王李懿曾為公司董事、副總經(jīng)理，而鄒盛和曾是公司監(jiān)事會(huì)主席。

自我介紹為鄒盛和、王李懿的人士對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者表示，他們確實(shí)于12月15日在雪球網(wǎng)、微博實(shí)名公開舉報(bào)丹邦科技存在財(cái)務(wù)造假等事項(xiàng)。同日，其也將相關(guān)舉報(bào)資料快遞寄往中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

前述的鄒盛和向記者提供的信息顯示，他在12月15日共給證監(jiān)會(huì)各部門負(fù)責(zé)人共寄送了6份關(guān)于丹邦科技存在虛增固定資產(chǎn)、虛增營(yíng)業(yè)收入等事項(xiàng)的舉報(bào)材料。

好友反目

丹邦科技于2011年9月在中小板上市。截至今年三季度末，其控制股東為深圳丹邦投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“丹邦投資”，持股比例為22.15%）。劉萍持有丹邦投資100%股權(quán)，為上市公司實(shí)際控制人、董事長(zhǎng)、法定代表人。

截至今年三季度末，丹邦科技二股東深圳市丹儂科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“丹儂科技”）的持股比例為6.18%。劉萍的侄子劉文魁持有丹儂科技50%的股權(quán)，王李懿、鄒盛和各持股25%。

除了間接持有丹邦科技部分股權(quán)之外，王李懿、鄒盛和還曾是丹邦科技的高管。丹邦科技相關(guān)公告顯示，2014年9月，王李懿辭去公司董事、副總經(jīng)理及董事會(huì)下設(shè)各委員會(huì)相關(guān)職務(wù)，同時(shí)辭去公司控股子公司廣東丹邦科技有限公司董事、總經(jīng)理職務(wù)，辭職后不再擔(dān)任公司其它任何職務(wù)；鄒盛和在2015年3月辭去監(jiān)事會(huì)主席一職。

資料顯示，目前丹邦科技主營(yíng)業(yè)務(wù)所屬行業(yè)為柔性印制電路板及材料制造業(yè)，包括 FPC、COF 柔性封裝基板、COF 產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱“柔性印制電路板產(chǎn)品”）及關(guān)鍵配套材料聚酰亞胺薄膜（以下統(tǒng)稱“PI膜”）的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

對(duì)于丹邦科技的生產(chǎn)鏈，王李懿、鄒盛和對(duì)記者稱，丹邦科技起家的主要產(chǎn)品即是FCCL（柔性覆銅板），這是上游環(huán)節(jié)，F(xiàn)PC（根據(jù)客戶圖紙?jiān)贔CCL上蝕刻出電路，再貼上覆蓋膜進(jìn)行保護(hù)，即柔性線路板）是下游。丹邦科技的生產(chǎn)鏈條比較長(zhǎng)，涵蓋了這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)。市場(chǎng)上有專門的FCCL廠家及FPC廠家，丹邦的FCCL因?yàn)樾詢r(jià)比及品質(zhì)沒有競(jìng)爭(zhēng)力，沒有對(duì)外銷售，只能自己用，對(duì)外實(shí)際只銷售FPC。

鄒盛和、王李懿回憶稱，在未上市之前，丹邦科技贏得了一定的市場(chǎng)份額，特別在席卷全國(guó)的“山寨機(jī)風(fēng)潮”期間，很多仿制摩托羅拉、三星的翻蓋手機(jī)（包括手機(jī)維修市場(chǎng)）都需要FPC。“那時(shí)山寨機(jī)廠商提著現(xiàn)金在公司工廠等貨成交。”

據(jù)鄒盛和與王李懿是介紹，他們與劉萍早年相識(shí)的同事和朋友，在劉萍早期開展有關(guān)技術(shù)的實(shí)驗(yàn)研究期間曾先后多次出借資金給予劉萍用于購(gòu)買材料進(jìn)行研究；然而，隨著先后從丹邦科技離職以及公開舉報(bào)其財(cái)務(wù)造假，鄒盛和、王李懿和昔日好友劉萍“一塊數(shù)錢的日子”一去不復(fù)返。

鄒盛和對(duì)記者表示，好友反目的原因，一方面是受到劉萍的排擠，另一方面是因?yàn)楣驹谏鲜星跋烷_始造假。“我當(dāng)時(shí)任財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)，這個(gè)我是很清楚的。因?yàn)榕c劉萍意見不合，就在2009年辭去財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)。但是公司近幾年的造假更加肆無忌憚。” 鄒盛和稱。

被指大幅虛構(gòu)營(yíng)收

丹邦科技年報(bào)顯示，2015年至2019年，公司分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.19億元、2.71億元、3.17億元、3.44億元和3.47億元。其中，2019年度柔性印制電路板產(chǎn)品銷售收入3.40億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的98.08%；PI膜直接對(duì)外實(shí)現(xiàn)銷售收入166.86萬元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的0.48%。

年報(bào)還顯示，近年來，丹邦科技大部分營(yíng)收來自前五大客戶。其中，2018年前五大客戶的銷售額為2.50億元，占年度銷售總額的比例為72.62%；2019年前五大客戶的銷售額為2.33億元，占年度銷售總額的比例為67.19%。

圖片來源：丹邦科技2018年報(bào)

圖片來源：丹邦科技2019年報(bào)

不過，鄒盛和、王李懿二人在雪球網(wǎng)上發(fā)布舉報(bào)材料稱，丹邦科技前五大客戶2018年的訂單金額約為4100萬元（其中第一大客戶約3400萬）；2019年的訂單金額約為3600萬元（其中第一大客戶約2900萬）。

王李懿對(duì)記者表示，“我們?cè)诼殨r(shí)，丹邦科技的客戶回款周期有60天、90天、120天不同的情況。”

丹邦科技在回復(fù)深交所2019年年報(bào)問詢函中也表示，“公司發(fā)展戰(zhàn)略明確，公司的柔性印制電路板產(chǎn)品的95%以出口為主，出口銷售一般采用后 T/T 的結(jié)算方式，給予客戶90-120天不等的信用期。”

一般而言，客戶的采購(gòu)訂單金額與上市公司的銷售金額是對(duì)等的，即使考慮120天的回款周期，二者相差通常也不會(huì)如此巨大。

此外，丹邦科技在年報(bào)中披露的對(duì)第一大客戶的銷售額也與鄒盛和、王李懿二人發(fā)布的舉報(bào)材料中的內(nèi)容差距較大。丹邦科技的2018年報(bào)和2019年報(bào)顯示，公司對(duì)第一大客戶的銷售額分別為8095萬元和7105萬元，占當(dāng)期銷售額的比例分別為23.56%和20.47%。

丹邦科技今年前三季度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)同樣被鄒盛和、王李懿二人舉報(bào)造假。二人在舉報(bào)材料中表示，“根據(jù)多年不變的市場(chǎng)周期，一般8月份開始增量，9、10、11月為高峰。因2020年上半年疫情，上半年實(shí)際開工日期只有1月份的前半個(gè)月及5、6月份，合計(jì)銷售額最多500萬元，7月份也肯定低于8月份。可見，1-9月份合計(jì)銷售額不到1500萬。”

丹邦科技三季報(bào)則顯示，公司今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.42億元，同比下滑12.09%。其中第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.07億元，同比增長(zhǎng)1.29%。

對(duì)于鄒盛和、王李懿公開舉報(bào)公司大幅虛增營(yíng)收等事項(xiàng)，丹邦科技董辦相關(guān)人士對(duì)記者表示，現(xiàn)在沒辦法回復(fù)，但后續(xù)肯定會(huì)對(duì)舉報(bào)的內(nèi)容作出回應(yīng)。

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者又致電了丹邦科技實(shí)控人、董事長(zhǎng)劉萍，可當(dāng)記者表明身份后，對(duì)方便聲稱電話打錯(cuò)了并快速掛斷電話。隨后記者又多次撥打了劉萍的另一個(gè)個(gè)人電話號(hào)碼并發(fā)去短信，截至發(fā)稿，仍未收到回復(fù)。

固定資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、高毛利率引監(jiān)管問詢

一般而言，上市公司虛增收入會(huì)相應(yīng)帶來棘手的應(yīng)收賬款。

鄒盛和稱，“因?yàn)樘撛隽舜罅渴杖?，如果沒有對(duì)應(yīng)的成本支出，會(huì)導(dǎo)致虛增的收入全是利潤(rùn)，形成極不合常識(shí)的利潤(rùn)率。為了平衡賬目，劉萍通過設(shè)?在?港的私?公司及上市公司的?公司進(jìn)?關(guān)聯(lián)交易，?幅度提?進(jìn)?設(shè)備價(jià)格，虛增上市公司固定資產(chǎn)?出，以套取資?，一部分套取的資金用于借給上市公司，在賬上形成對(duì)控股股東的欠款，另一部分解決虛增后的回款壓力。但由于缺?太?，導(dǎo)致報(bào)表上還留有?量應(yīng)收賬款。”

財(cái)報(bào)顯示，2015年至2019年末，丹邦科技期末應(yīng)收賬款余額分別為2.69億元、2.66億元、1.60億元、2.32億元和2.79億元，占當(dāng)期總營(yíng)收的比例分別為64.20%、98.15%、50.475、67.44%和80.40%。

數(shù)據(jù)來源：丹邦科技年報(bào)

截至今年三季度末，丹邦科技的應(yīng)收賬款為3.28億元，占當(dāng)期營(yíng)收的136%。

對(duì)于公司應(yīng)收賬款高企等事項(xiàng)，深交所曾連續(xù)對(duì)丹邦科技2018年及2019年報(bào)發(fā)出問詢函。

丹邦科技發(fā)布的關(guān)于深交所 2019年年報(bào)問詢函回復(fù)的公告顯示，其應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率為63.12%，而同行業(yè)公司應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例集中在30%-50%。其中，這一比率最高的弘信電子（300657.SZ）為52.02%，最低的風(fēng)華高科（000636.SZ）為29.39%。

丹邦科技對(duì)此解釋稱，公司所屬行業(yè)為柔性印制電路板及材料制造業(yè)，該行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，賬期普遍較長(zhǎng)，同行業(yè)公司應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比例集中在30%-50%，而本公司占比相對(duì)較高的原因：公司2019年為了積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，穩(wěn)定規(guī)模優(yōu)質(zhì)客戶，公司在不影響公司日常經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)的前提下，對(duì)部分信用級(jí)別高、合作時(shí)間長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)客戶適當(dāng)延長(zhǎng)了信用期，公司的應(yīng)收賬款余額增加；由于公司是以出口銷售為主，公司主要依據(jù)訂單安排采購(gòu)和生產(chǎn)計(jì)劃，以銷定產(chǎn)，生產(chǎn)和采購(gòu)環(huán)節(jié)較短，存貨所占比例較低，占用流動(dòng)資金較少，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的占用大多體現(xiàn)在應(yīng)收賬款中，因此應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例較高。

如今，丹邦科技的應(yīng)收賬款再次引起監(jiān)管層關(guān)注。丹邦科技2020年12月14日晚公告稱，公司于近日收到深圳證監(jiān)局下發(fā)的問詢函。深圳證監(jiān)局要求丹邦科技結(jié)合收入和成本情況，說明毛利率明顯高于同行業(yè)上市公司的原因。

除了應(yīng)收賬款之外，丹邦科技的固定資產(chǎn)?出也引起監(jiān)管問詢。12月14日的公告中還顯示，深圳證監(jiān)局要求丹邦科技說明2017年至今向境外供應(yīng)商采購(gòu)機(jī)器設(shè)備的具體情況，包括但不限于合同簽署情況、交易對(duì)手方信息、機(jī)器設(shè)備名稱、款項(xiàng)支付的合同條款約定及執(zhí)行情況、機(jī)器設(shè)備收貨情況和現(xiàn)狀，以及是否存在向關(guān)聯(lián)方輸送利益的情形等。

對(duì)于深圳證監(jiān)局下發(fā)的問詢函，丹邦科技董辦相關(guān)人士對(duì)記者表示，公司將在收到深圳證監(jiān)局問詢函30日內(nèi)作出回復(fù)。經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)記者將持續(xù)關(guān)注這一事件進(jìn)展。