新華財(cái)經(jīng)上海10月15日電 （記者 何奎） 險(xiǎn)資增配權(quán)益資產(chǎn)的意愿正在增強(qiáng)。

記者10月14日從多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人處獲悉，9月底市場轉(zhuǎn)向過快，多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)權(quán)益?zhèn)}位調(diào)整節(jié)奏較緩慢，沒有完全把握住市場快速上漲的行情。國慶假期后市場回調(diào)，長期看好權(quán)益市場表現(xiàn)的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)有意向逢低增配權(quán)益類資產(chǎn)。

“9月末，我們考慮到財(cái)政政策加碼尚未實(shí)質(zhì)性落地，且預(yù)測國慶假期前后可能是市場情緒的階段性高點(diǎn)，所以在倉位上一直比較謹(jǐn)慎，基本是‘按兵不動(dòng)’?！鄙虾Ｒ患掖笮捅ｋU(xiǎn)資管公司權(quán)益投資負(fù)責(zé)人告訴記者。

上述負(fù)責(zé)人說，近期各部委紛紛召開新聞發(fā)布會(huì)，出臺(tái)的部分政策有所超預(yù)期，尤其是財(cái)政政策方面給予了市場較大想象空間，政策預(yù)期對(duì)市場情緒的支撐作用將會(huì)持續(xù)，并且增量資金將持續(xù)入場。中期來看，權(quán)益市場行情有望慣性上行。

實(shí)際上，9月末與上述機(jī)構(gòu)同樣保持謹(jǐn)慎的險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)并不少。記者從業(yè)內(nèi)交流了解到，面對(duì)市場的超預(yù)期大幅上漲，部分險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)并未加倉，甚至有機(jī)構(gòu)在市場大漲后減持了部分權(quán)益資產(chǎn)。隨著各項(xiàng)貨幣、財(cái)政政策頻出，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)正就新的市場情況，進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)上的調(diào)整。

一家大型保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)研究員表示，上市公司整體估值處于歷史低位，股票市場對(duì)前期偏悲觀的預(yù)期計(jì)價(jià)已較為充分。往后看，隨著國內(nèi)需求穩(wěn)步上行，上市公司業(yè)績?cè)鏊俸陀芰⒂瓉硇乱惠喕厣?，上市公司基本面改善將有效支撐市場中樞抬升?/p>

“今年上半年紅利策略是險(xiǎn)資的主要配置方向，不少險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)獲得不錯(cuò)收益?！敝刑┳C券策略分析師張文宇在接受記者采訪時(shí)表示，隨著近期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變，市場各板塊都有望出現(xiàn)新機(jī)會(huì)，預(yù)計(jì)險(xiǎn)資戰(zhàn)術(shù)配置策略會(huì)根據(jù)市場變化進(jìn)行調(diào)整，尤其是成長性板塊將會(huì)獲得更多關(guān)注。

未來險(xiǎn)資可能會(huì)增配哪些資產(chǎn)？張文宇認(rèn)為，從險(xiǎn)資的長期投資理念來看，高股息、低估值、業(yè)績優(yōu)良的標(biāo)的是配置重點(diǎn)。聚焦到成長板塊配置上，半導(dǎo)體、新能源、高端制造、醫(yī)藥等板塊當(dāng)前估值處于歷史低位，且是國家重點(diǎn)扶持的新興領(lǐng)域，預(yù)計(jì)會(huì)是險(xiǎn)資增配的對(duì)象。

從險(xiǎn)資近期調(diào)研動(dòng)向也可以窺測其關(guān)注的方向。Choice數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月以來，險(xiǎn)資共參與調(diào)研150多次，其中立訊精密、凱文教育、數(shù)字政通、博思軟件、江航裝備等上市公司受到較多險(xiǎn)資關(guān)注。

泰康資產(chǎn)此前發(fā)表觀點(diǎn)表示，將重點(diǎn)關(guān)注TMT、紅利及資源、醫(yī)藥、軍工等領(lǐng)域。TMT方面，從長邏輯的角度，關(guān)注半導(dǎo)體、消費(fèi)電子；醫(yī)藥方面，可優(yōu)先關(guān)注化學(xué)制藥，并跟蹤設(shè)備招標(biāo)、醫(yī)院數(shù)據(jù)的變化。

上述大型保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)研究員也認(rèn)為，隨著市場逐步回暖，預(yù)計(jì)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好將持續(xù)改善。值得關(guān)注的重點(diǎn)方向包括：一是產(chǎn)業(yè)政策支持力度大的新質(zhì)生產(chǎn)力方向，如人工智能、機(jī)器人、智能駕駛等；二是估值低位且預(yù)期不再下修、產(chǎn)業(yè)周期迎來回升的科技制造等成長板塊，如半導(dǎo)體、軍工、新材料等。

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編輯：王媛媛

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