9月24日晚，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，相關(guān)政策將對并購重組市場帶來顯著的提振作用，通過具體有力的措施促進市場活躍度和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

9月26日，由中共無錫市委金融委員會辦公室與民生證券股份有限公司主辦，無錫市半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會、招商銀行無錫分行支持的“智投芯未來，聯(lián)并新格局——2024年民生證券半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會”在無錫盛大舉行。因此次大會是“并購六條”正式公布后業(yè)內(nèi)舉辦的首場投資并購峰會，而備受各方的關(guān)注和重視。吸引了政府相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)與權(quán)威人士、行業(yè)知名企業(yè)家及專家學(xué)者、產(chǎn)業(yè)基金及眾多知名投資機構(gòu)、金融機構(gòu)主要負責(zé)人近200人參加會議，現(xiàn)場座無虛席，人氣爆棚。

群雄共議“芯”辰大海，多家機構(gòu)現(xiàn)場簽約

中共無錫市委金融工作委員會副書記張泓駿在致辭中表示，近年來，無錫深入貫徹落實黨的二十大精神和中央金融工作會議精神，緊緊圍繞金融服務(wù)實體經(jīng)濟宗旨，出臺支持上市公司高質(zhì)量發(fā)展專項政策，成立上市公司高質(zhì)量發(fā)展基金，搭建“金融會客廳”新型服務(wù)平臺，開展“一對一”研商服務(wù)全覆蓋活動，持續(xù)推動資本市場“無錫板塊”量質(zhì)齊升。他強調(diào)，前天吳清主席提出了“支持并購六條”意見，進一步激發(fā)并購重組市場活力。今天我們第一時間在這里召開半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會，是落實各級政策要求，推動金融賦能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的又一重要舉措。希望各位企業(yè)家朋友把握機會，深入溝通交流，共尋合作良機，打造更多資本和產(chǎn)業(yè)共贏典范；希望民生證券充分發(fā)揮國內(nèi)投行領(lǐng)域頭部機構(gòu)優(yōu)勢，為企業(yè)投資并購提供全方位專業(yè)化金融服務(wù)，打造金融服務(wù)金字招牌。

民生證券總裁熊雷鳴對參會嘉賓表示熱烈的歡迎，他在致辭中提到，集成電路產(chǎn)業(yè)是無錫發(fā)展歷史最悠久的“王牌產(chǎn)業(yè)”，目前，民生證券積極投身無錫半導(dǎo)體大產(chǎn)業(yè)布局，傾力為無錫政府相關(guān)部門、半導(dǎo)體企業(yè)提供多元化、全鏈條綜合金融服務(wù)，共同挖掘機遇、整合資源、助力發(fā)展。未來，民生證券也定將緊緊圍繞無錫市委市政府要求，通過政策和資源融合、資本和金融服務(wù)，賦能半導(dǎo)體企業(yè)在錫發(fā)展，共同構(gòu)建協(xié)同高效的發(fā)展格局。

近年來，全球半導(dǎo)體行業(yè)面臨巨大變革，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在全球供應(yīng)鏈的重組中承擔著重要角色。隨著國際形勢的復(fù)雜化和技術(shù)壁壘的加深，中國在推動半導(dǎo)體行業(yè)自主創(chuàng)新、技術(shù)突破和國產(chǎn)替代方面的力度持續(xù)加大。面對芯片設(shè)計、制造、封測、裝備和材料等環(huán)節(jié)的技術(shù)瓶頸，行業(yè)專家的智力支持顯得尤為重要。

民生證券作為專注于高科技和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)服務(wù)的精品券商，深耕半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，始終致力于為客戶提供全方位的金融服務(wù)。為了更好地響應(yīng)國家半導(dǎo)體自主可控戰(zhàn)略，充分發(fā)揮行業(yè)專家在推動技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)整合和資本運作中的重要作用。此次大會，民生證券特別聘請了9位在半導(dǎo)體領(lǐng)域具有深厚專業(yè)背景和豐富經(jīng)驗的行業(yè)專家，作為公司的顧問。通過專家的指導(dǎo)與行業(yè)洞察，民生證券將進一步為半導(dǎo)體企業(yè)提供更為精準的金融解決方案，助力中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的自主發(fā)展和國際競爭力的提升。

隨著全球科技競爭日趨激烈，特別是在半導(dǎo)體行業(yè)，中國正進入加速追趕和突破的關(guān)鍵時期。政府在推動區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級過程中，始終扮演著至關(guān)重要的角色。無錫市各區(qū)依托政策引導(dǎo)和產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢，積極搭建平臺，推動企業(yè)與資本的深度融合。通過政府的引領(lǐng)，企業(yè)的創(chuàng)新動力與資本的資源支持得以充分結(jié)合，推動了半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈的壯大與完善。

大會現(xiàn)場，民生證券與無錫高新區(qū)及兩家企業(yè)簽訂合作協(xié)議，推動實現(xiàn)無錫板塊、合作企業(yè)與民生證券的三方共贏合作，進一步加速區(qū)域半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的整合和發(fā)展，為無錫市構(gòu)建更加堅實的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)奠定基礎(chǔ)。此外，民生證券另與21家合作企業(yè)簽訂合作協(xié)議，開啟資源共享，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。

民生證券研究院電子行業(yè)首席分析師方競在演講時發(fā)表最新策略觀點。他提到，回顧近20年半導(dǎo)體行業(yè)成長，每一輪半導(dǎo)體大周期都有代表性的產(chǎn)品需求驅(qū)動，如PC時代的2002-2007年；智能手機時代的2012-2018年。站在當下，AI的浪潮始自2023年，目前主要是云端資本開支建設(shè)，后續(xù)將賦能手機、PC、汽車、物聯(lián)網(wǎng)等一眾傳統(tǒng)應(yīng)用，驅(qū)動下一輪半導(dǎo)體大周期的主要驅(qū)動因素。

會上，多位專家學(xué)者、行業(yè)大咖、企業(yè)代表等圍繞半導(dǎo)體科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和廣闊前景發(fā)表主旨演講，分享精彩觀點。

無錫國聯(lián)集團總裁、國聯(lián)證券黨委書記、民生證券董事長顧偉在大會總結(jié)致辭中指出，此次峰會旨在為與會企業(yè)搭建一個深入交流的高端平臺，推動大家在投融資與并購領(lǐng)域的合作，共同探索新機遇，開啟共贏的新篇章。他表示，國聯(lián)證券與民生證券的整合工作正在穩(wěn)步推進，未來，整合后的千億級券商將更有能力和資源，繼續(xù)與行業(yè)和機構(gòu)攜手并進，共同推動中國半導(dǎo)體行業(yè)的繁榮與發(fā)展。

發(fā)揮“三投”引擎優(yōu)勢，拓展產(chǎn)融結(jié)合效能

作為全國少有的集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展城市，無錫構(gòu)建涵蓋設(shè)計、制造、封測、裝備、材料等全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)圖譜，綜合實力穩(wěn)居國內(nèi)“第一方陣”。面對AI和存儲芯片進入增長期、汽車和能源芯片進入整理期、裝備和材料國產(chǎn)替代進入加速期的機遇，在龍頭企業(yè)引領(lǐng)帶動下，無錫重大項目產(chǎn)能持續(xù)釋放，集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展延續(xù)強勁勢頭，迎來黃金發(fā)展期。進入后摩爾時代，面對新的挑戰(zhàn)和機遇，無錫更是把壯大發(fā)展集成電路產(chǎn)業(yè)作為因地制宜加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要內(nèi)容。

9月24日，證監(jiān)會研究制定了《關(guān)于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，堅持市場化方向，更好發(fā)揮資本市場在并購重組中的主渠道作用?！安①徚鶙l”明確了并購重組是企業(yè)進行資源整合、規(guī)模擴張或產(chǎn)業(yè)升級的重要方式，促進并購重組措施積極鼓勵傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)通過重組合理提升產(chǎn)業(yè)集中度、大力支持引導(dǎo)更多資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向集聚，將進一步推動資本市場更好發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要功能。

據(jù)悉，此次半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會，旨在為與會企業(yè)搭建一個深入交流的平臺，推動在投融資與并購領(lǐng)域的合作；通過政策和資源融合、資本和金融服務(wù)，賦能半導(dǎo)體企業(yè)及新質(zhì)生產(chǎn)力在無錫的發(fā)展，共同構(gòu)建協(xié)同高效的發(fā)展格局。

作為市場上較早提出“投資+投行+投研”戰(zhàn)略并持續(xù)落實的券商，民生證券已成為行業(yè)內(nèi)以投行業(yè)務(wù)為龍頭，“投資”+“投研”為兩翼，三投聯(lián)動、主業(yè)突出、特色鮮明，具備差異化競爭能力的精品券商。據(jù)悉，民生證券一直深耕區(qū)域、深耕行業(yè)，致力于通過“三投”專注為科創(chuàng)企業(yè)、中小成長型企業(yè)、地方政府提供一體化、全方位的綜合金融服務(wù)。去年底，無錫國聯(lián)集團已經(jīng)正式成為民生證券第一大股東。在充分發(fā)揮利用股東賦能優(yōu)勢的同時，民生證券也在支持地方招引培育優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，助力無錫市的招商引資等方面不遺余力“反哺”區(qū)域發(fā)展。2024年初，民生證券在無錫舉辦了2024年度資本市場峰會，分別與無錫市區(qū)級政府惠山區(qū)、錫山區(qū)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，與梁溪區(qū)及高新企業(yè)達成了三方合作，并與多家知名投資機構(gòu)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系；2024年6月，民生證券與梁溪區(qū)人民政府、中共無錫市委金融委員會辦公室聯(lián)合主辦了一場高規(guī)格空天產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會，并在會上成立“梁溪民生空天產(chǎn)業(yè)基金”，已成功推動氦星光聯(lián)、凱睿星通兩家空天產(chǎn)業(yè)企業(yè)落戶無錫。此外，民生證券還積極參與惠山區(qū)舉辦的惠山投資合作懇談會，不斷拓展合作領(lǐng)域。在服務(wù)無錫招商引資、深化合作的基礎(chǔ)上，民生證券進一步發(fā)揮投研優(yōu)勢，服務(wù)無錫市本地上市公司的投融資、研究及市值管理需求，以及無錫市政府及各級相關(guān)經(jīng)濟金融管理部門的智庫需求，以高質(zhì)量研究促進區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展。

在精耕半導(dǎo)體科技方面，民生證券投資銀行團隊有三個顯著特點：一是始終堅持“投行+投資+投研”的戰(zhàn)略，以投資的眼光深入挖掘潛力項目，為客戶提供全面的金融解決方案；二是率先成立了專注于半導(dǎo)體行業(yè)的服務(wù)團隊，致力于支持行業(yè)內(nèi)的企業(yè)發(fā)展；三是扎根無錫，充分發(fā)揮政府對半導(dǎo)體行業(yè)的重視，為本地企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的投資與研究服務(wù)，同時協(xié)助外地企業(yè)在無錫落地發(fā)展。自2019年以來，民生證券已為近40家半導(dǎo)體客戶提供了專業(yè)高效的綜合金融服務(wù)，成功完成了諾瓦星云、司南導(dǎo)航、天承科技、希荻微、宏微科技IPO項目、興森科技再融資項目、中環(huán)股份并購重組項目等，同時也在持續(xù)為近30家半導(dǎo)體企業(yè)提供擬上市服務(wù)，涵蓋了半導(dǎo)體設(shè)計、制造、封測、裝備、材料等各大領(lǐng)域。

此次與中共無錫市委金融委員會辦公室聯(lián)合成功舉辦半導(dǎo)體科技企業(yè)投資并購峰會，是民生證券深耕區(qū)域、精耕行業(yè)，以金融服務(wù)實體推動新質(zhì)生產(chǎn)力的一次重要舉措，也將進一步激發(fā)無錫市半導(dǎo)體科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展活力，為金融賦能區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展按下加速鍵。

“國聯(lián)+民生”穩(wěn)步向一流投行邁進

今年以來，國聯(lián)證券與民生證券的整合，備受市場關(guān)注。

自8月8日國聯(lián)證券發(fā)布重組草案以來，不到一個月的時間，國聯(lián)證券于9月4日發(fā)布《國聯(lián)證券股份有限公司2024年第一次臨時股東大會及2024年第一次A股類別股東大會決議公告》，表明國聯(lián)證券對民生證券的收購工作已經(jīng)完成提交監(jiān)管審核前的全套規(guī)定動作，迎來了重要里程碑。

眾所周知，券商整合并購從來都是大工程，涉及監(jiān)管、股東、員工、業(yè)務(wù)整合等方方面面，復(fù)雜度高，操作難度大?！皣?lián)+民生”整合的一系列動作順利“通關(guān)”，相關(guān)各方對此次并購的支持態(tài)度可見一斑，以及對合并后的長期成長價值與股東回報有著良好預(yù)期。在各種利好加持下，民生證券與國聯(lián)證券整合工作正在有序推進，有望成為中央金融工作會議后券商市場化并購首單成功落地案例以及長三角一體化發(fā)展的示范性案例。

近五年，民生投行在IPO過會數(shù)量、承銷保薦收入和在審項目數(shù)量均位列行業(yè)前列。2023年全年，民生證券過會IPO項目18家，IPO項目過會數(shù)量排名行業(yè)第三；發(fā)行上市20家，行業(yè)排名第四位；在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌18家，排名主辦券商第三。2024年上半年，民生證券投行業(yè)務(wù)持續(xù)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，完成保薦上市項目4單，并列行業(yè)第二；在審項目26單，排名行業(yè)第三。

民生證券研究院是國內(nèi)資本市場成長最快的研究團隊之一，在人工智能、TMT、金屬、能源、汽車、策略等領(lǐng)域的研究在業(yè)內(nèi)占據(jù)領(lǐng)先地位。三年來，在基金分倉市場規(guī)模逐年縮水，在行業(yè)承壓背景下，民生證券投研業(yè)務(wù)從行業(yè)末端強勁逆襲，三年分倉翻7倍、市占翻10倍。2024年上半年，民生證券實現(xiàn)分倉收入2.01億元，成為分倉傭金排名前二十的券商中，唯一在2024年上半年分倉傭金收入同比實現(xiàn)正增長的券商，大幅前進10個位次，行業(yè)排名達到第九位，逆勢強勁沖入前十。

此外，民生證券固定收益業(yè)務(wù)專注打造特色鮮明的做市交易業(yè)務(wù)模式，堅持以金融科技為業(yè)務(wù)賦能，市場活躍度和知名度逐年提升，在行業(yè)內(nèi)構(gòu)建了差異化競爭優(yōu)勢，樹立了市場“精品做市商”品牌。除了優(yōu)勢的投行業(yè)務(wù)、固定收益業(yè)務(wù)以及高速發(fā)展的研究業(yè)務(wù)，公司的投資類業(yè)務(wù)、經(jīng)紀業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)及子公司實現(xiàn)了協(xié)同發(fā)展，民生證券已發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)擁有影響力和核心競爭力的證券公司。