經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 姜鑫 “摩羯”在海南文昌登陸，“貝碧嘉”侵襲上海，第14號臺風(fēng)“普拉桑”的腳步又來到了浙江岱山……進入9月以來，臺風(fēng)接二連三“光顧”我國沿海地區(qū)。

臺風(fēng)及其帶來的次生災(zāi)害給社會生產(chǎn)生活帶來巨大的損失，巨災(zāi)保險是進行這類風(fēng)險管理的有效手段之一。

9月11日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（下稱《若干意見》），提出豐富巨災(zāi)保險保障形式。堅持政府推動、市場運作原則，探索建立多渠道多層次巨災(zāi)保險保障機制。同時，《若干意見》還提出，健全保險應(yīng)急服務(wù)機制，改進風(fēng)險減量服務(wù)，支持防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)。這也為巨災(zāi)保險下一步的發(fā)展指明了方向。

巨災(zāi)危害何以應(yīng)對

巨災(zāi)是指對人民生命財產(chǎn)造成特別巨大的破壞損失，對區(qū)域或國家經(jīng)濟社會產(chǎn)生嚴(yán)重影響的災(zāi)害事件。

我國是災(zāi)害比較嚴(yán)重的國家之一，我國巨災(zāi)風(fēng)險具有“復(fù)雜、多發(fā)、集中”的特點。據(jù)中國財產(chǎn)再保險有限責(zé)任公司（下稱“中再產(chǎn)險”）創(chuàng)新業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周俊華介紹，我國70%以上的城市、50%以上的人口分布在自然災(zāi)害嚴(yán)重的地區(qū)。例如，東南沿海地區(qū)以及部分內(nèi)陸省份經(jīng)常遭受臺風(fēng)侵襲；東北、西北、華北、西南、華南等地均不同程度地面臨洪澇的威脅；大陸大部分地區(qū)位于地震烈度Ⅵ度以上區(qū)域，包括23個省會城市和2/3的百萬人口以上的大城市。

巨災(zāi)也帶來了巨大的經(jīng)濟損失。數(shù)據(jù)顯示，近12年我國自然災(zāi)害年均直接經(jīng)濟損失超3600億元；年均受影響人數(shù)達2.06億人，死亡失蹤人數(shù)超1200人；洪澇災(zāi)害損失年均占比超過50%，為群災(zāi)之首。

以臺風(fēng)“摩羯”帶來的賠付為例，截至9月16日12時，保險業(yè)就超強臺風(fēng)“摩羯”累計接報案9.2萬件，估損金額約35億元，已賠付和預(yù)賠付金額為14.8億元。

因此，巨災(zāi)保險的發(fā)展至關(guān)重要。保險公司通過收取保險費用，根據(jù)大數(shù)原理利用損失分攤的原則，通過跨行業(yè)、跨地區(qū)的承保來降低風(fēng)險并獲得收益，并成為災(zāi)害風(fēng)險管理的策略之一。

2006年的《國務(wù)院關(guān)于保險業(yè)改革發(fā)展的若干意見》提出，建立國家財政支持的巨災(zāi)風(fēng)險保險體系；2014年的《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險服務(wù)業(yè)的若干意見》提到，建立巨災(zāi)保險制度，并在多地開展試點；2016年5月11日，原保監(jiān)會、財政部印發(fā)《建立城鄉(xiāng)居民住宅地震巨災(zāi)保險制度實施方案》，標(biāo)志著我國巨災(zāi)保險制度建設(shè)邁出關(guān)鍵一步。

政策性保險產(chǎn)品主要是政府主導(dǎo)支持，在特定區(qū)域以保險形式開展起來的保險產(chǎn)品。它主要是共同體的建設(shè)和地方的巨災(zāi)試點。2015年4月16日，中國城鄉(xiāng)居民住宅地震巨災(zāi)保險共同體在北京正式成立，中國的巨災(zāi)保險制度探索邁出了第一步。

2024年2月，巨災(zāi)保險制度迎來升級。國家金融監(jiān)管總局、財政部印發(fā)《關(guān)于擴大城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險保障范圍進一步完善巨災(zāi)保險制度》的通知，擴大了城鄉(xiāng)居民住宅巨災(zāi)保險的保障范圍，在地震災(zāi)害的基礎(chǔ)上，將臺風(fēng)、洪水、強降雨、滑坡等災(zāi)害納入保障范圍，并實現(xiàn)基本保險金額翻倍。

中再產(chǎn)險的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年，廣東、廣西、山東、深圳、浙江寧波等多個省市根據(jù)當(dāng)?shù)貫?zāi)害特點和保障需要，陸續(xù)建立地方性巨災(zāi)保障制度。2014年至2023年，地方巨災(zāi)試點保費的年均復(fù)合增速超過40%，保費規(guī)模已達到10億元。

在保險行業(yè)人士看來，巨災(zāi)保險的發(fā)展依然面臨著許多難題。首先，巨災(zāi)保險標(biāo)準(zhǔn)尚不明確，巨災(zāi)風(fēng)險和常規(guī)風(fēng)險很難區(qū)分界定；其次，巨災(zāi)保險經(jīng)營的風(fēng)險分散機制比較單一；最后，風(fēng)險分散機制相對單一，應(yīng)對極端災(zāi)害巨額損失沖擊能力不足。

自然災(zāi)害賠付往往對財險公司的經(jīng)營產(chǎn)生很大的影響。例如，今年上半年，人保財險大災(zāi)凈損失為40.8億元，全險種大災(zāi)合計影響賠付率1.7個百分點，同比上漲0.9個百分點。

巨災(zāi)保險新方向

最近印發(fā)的《若干意見》，則對巨災(zāi)保險的發(fā)展提出了更加具體的規(guī)劃：豐富巨災(zāi)保險保障形式。堅持政府推動、市場運作原則，探索建立多渠道多層次巨災(zāi)保險保障機制。拓展巨災(zāi)保險保障范圍。擴大綜合巨災(zāi)保險試點。研發(fā)運用巨災(zāi)風(fēng)險模型。研究探索巨災(zāi)債券。合理運用再保險分散風(fēng)險。發(fā)展氣候保險。健全保險應(yīng)急服務(wù)機制，改進風(fēng)險減量服務(wù)，支持防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)。

值得關(guān)注的是，《若干意見》增加了關(guān)于巨災(zāi)保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移的表述，例如鼓勵研發(fā)運用巨災(zāi)風(fēng)險模型、研究探索巨災(zāi)債券。

巨災(zāi)債券是保險連接債券的一種，通過將與保險相關(guān)的一些非金融性的風(fēng)險進行證券化，將保險風(fēng)險轉(zhuǎn)移到資本市場上，以此彌補傳統(tǒng)的保險和再保險市場承保能力的不足，實現(xiàn)保險市場和資本市場的融合發(fā)展。目前，這已經(jīng)成為國際保險風(fēng)險管理的重要手段。

截至目前，包括巨災(zāi)債券在內(nèi)的各種保險連接債券，存量規(guī)模已經(jīng)超過1000億美元。巨災(zāi)債券由于期限更長、流動性更好、條款更加標(biāo)準(zhǔn)化，成為單一占比最高的一種保險連接債券。亞洲是自然巨災(zāi)高發(fā)地區(qū)，隨著風(fēng)險累積的上升，巨災(zāi)債券市場存在著巨大的發(fā)展機會，很多地區(qū)也正在大力推廣巨災(zāi)債券市場。比如中國香港2019年開始積極推廣巨災(zāi)債券，香港市場一共發(fā)行了5只巨災(zāi)債券，累計發(fā)行規(guī)模7億美元左右。

中國再保國際部劉穎表示，目前中國巨災(zāi)債券市場的發(fā)展還處在早期階段，仍然面臨著諸多亟須完善的地方。下一步可以圍繞市場培育、發(fā)行機制完善、投資者培育等3個重點方向進行探索。

中再巨災(zāi)風(fēng)險管理股份有限公司（下稱“中再巨災(zāi)管理公司”）副總經(jīng)理方京表示，巨災(zāi)風(fēng)險和傳統(tǒng)保險風(fēng)險不一樣，巨災(zāi)風(fēng)險管理面臨的主要挑戰(zhàn)是風(fēng)險難以量化。傳統(tǒng)保險風(fēng)險具有高頻低損特性，巨災(zāi)風(fēng)險具有低頻高損的特性，這也意味著依賴傳統(tǒng)精算方法無法準(zhǔn)確評估其尾部風(fēng)險。所以，巨災(zāi)模型作為一種有效的風(fēng)險管理手段，在巨災(zāi)風(fēng)險的管理中得到了廣泛地應(yīng)用。

據(jù)方京介紹，中再巨災(zāi)管理公司已經(jīng)完成了中國地震模型、中國臺風(fēng)模型和中國洪澇模型三大主要模型的研發(fā)，還可以針對各地不同的需求研發(fā)其他模型。

在巨災(zāi)模型基礎(chǔ)上，中再巨災(zāi)管理公司還針對風(fēng)險減量管理需求設(shè)計了風(fēng)險管理的平臺，例如基于臺風(fēng)巨災(zāi)模型引擎，可以動態(tài)計算未來三天風(fēng)、雨、澇災(zāi)害強度地圖，支持百萬量級標(biāo)的損失快速量化評估、公司級別的總體損失評估和清單級風(fēng)險分級?！度舾梢庖姟芬脖硎?，健全保險應(yīng)急服務(wù)機制，改進風(fēng)險減量服務(wù)，支持防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)。

9月19日傍晚，第14號臺風(fēng)“普拉桑”在舟山市沿海地區(qū)登陸，在臺風(fēng)登陸之前的窗口期，減災(zāi)救災(zāi)工作至關(guān)重要，保險公司是其中重要參與者。以人保財險為例，在“普拉?！钡顷懬埃渑浜瞎埠徒痪块T，網(wǎng)格化開展易澇點風(fēng)險排查工作，截至9月18日，排查低洼道路646條，排查涵洞169個，排查地下車庫1088個，張貼警示標(biāo)志738張，安排易澇點值守44處。

在巨災(zāi)帶來的經(jīng)濟損失中，巨災(zāi)保險賠付比例占10%左右，巨災(zāi)保險的發(fā)展仍然任重而道遠。