近期，公募基金清盤數量呈現遞增態(tài)勢，迷你基金加速退場。

截至9月19日，今年以來已有201只基金清盤，為近年來同期新高數據。其中，8月份有41只基金退場，創(chuàng)下自2018年10月以來單月最高。

基金大面積清盤還在繼續(xù)。9月份以來，已有22只公募產品清盤；另有超70只基金徘徊在清盤的邊緣，屢屢發(fā)布可能觸發(fā)合同終止情形的提示性公告。

目前，全市場有1654只基金的基金資產凈值低于5000萬元“預警線”，占比約13.6%。

業(yè)內人士在接受經濟觀察報采訪時普遍認為，在今年以來市場整體波動較大的環(huán)境下，基金凈值下跌疊加投資者贖回，導致一些基金的規(guī)模逐漸萎縮最終觸發(fā)清盤。一位基金評價人士指出，當前，全市場基金產品數量超1.2萬只，行業(yè)競爭十分激烈，優(yōu)勝劣汰是必然趨勢，基金公司應結合自身資源稟賦發(fā)行有特色、能夠長期存續(xù)的產品。

今年清盤基金已超200只

Wind數據顯示，9月份以來，已有華安基金、浦銀安盛基金、鵬華基金、寶盈基金、建信基金、中銀基金等多家基金公司共計22只產品清盤。這些基金的清盤原因多為觸發(fā)合同終止條款。

9月13日，浦銀安盛安和回報、鵬華浙華一年持有兩只基金終止運行并進入清算程序。浦銀安盛安和回報公告稱，因該產品在2024年度開放期最后一個工作日日終基金資產凈值低于5000萬元，觸發(fā)基金合同中約定的終止事由，進入清算程序，且無需召開基金份額持有人大會；鵬華浙華一年持有則因基金資產凈值連續(xù)50個工作日低于5000萬元而宣告基金合同終止。

9月份，因觸發(fā)5000萬元清盤“紅線”而退場的基金還有寶盈祥樂一年持有、中銀證券優(yōu)勢成長、博時中證港股通消費主題ETF、泰康景氣行業(yè)、泰康泉林量化價值精選、中銀證券均衡成長、銀華中證研發(fā)創(chuàng)新100ETF等。

Wind數據顯示，今年以來至9月19日，已有201只基金清盤，超過去年同期的194只。同時，基金清盤數量自4月份以來呈現逐月遞增的態(tài)勢，4月份、5月份清盤基金數量分別僅有13只、18只，至8月份就達到了41只之多，創(chuàng)下了近六年來的單月新高。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍告訴經濟觀察報，近期基金清盤的數量不斷增加，主要和當前低迷的市場行情有關。其表示，“在市場下跌過程中，很多基金凈值也出現了下跌，引發(fā)投資者贖回，進而導致一些基金的規(guī)模遠低于5000萬元。同時，由于基金維持的成本很高，所以出現了很多基金清盤的現象?！?/p>

排排網財富公募產品經理朱潤康在接受經濟觀察報采訪時也表示，今年以來市場整體波動較大，投資者情緒轉向保守，贖回資金增多，一些基金規(guī)模快速下降，面臨較大的壓力，這是最終觸發(fā)清盤條件的關鍵原因。朱潤康還表示，在波動的市場環(huán)境下，基金公司可能會對自身的產品進行策略調整，這也是導致基金清盤的一個原因。此外，監(jiān)管機構對基金運作提出了更高的要求，也促使基金公司對產品進行優(yōu)化和清理。

值得一提的是，自7月底以來，不少發(fā)起式基金產品因未能通過“三年大考”而走向清盤。這些產品成立于三年前，根據約定，在基金合同生效之日起三年后的對應日，基金資產凈值低于2億元，基金合同自動終止。

9月份以來，至少已有建信中證全指證券公司ETF聯接、東財創(chuàng)新醫(yī)療六個月定開、嘉實策略機遇、華寶深創(chuàng)100ETF聯接、財通資管中證有色金屬這5只發(fā)起式基金未能通過“三年大考”而走向清盤。8月份這類產品的清盤數量更是多達14只。

盈米基金研究員李兆霆表示，在權益市場表現不佳時，投資者的投資熱情減退會影響公募基金規(guī)模的增長；另一方面，銷售渠道可能更偏向于代銷新基金或者“好賣”的基金，也會影響存續(xù)發(fā)起式產品的規(guī)模。

在朱潤康看來，“發(fā)起式產品在三年內沒有做大規(guī)模，可能也反映了該基金在策略、運營或市場營銷方面的不足，面臨清盤也是市場的一種自然選擇。”

清盤預警頻發(fā)

除了已經清盤的基金，近期還有不少基金發(fā)布了清盤預警。

9月19日，工銀瑞信基金旗下消費龍頭ETF發(fā)布提示性公告稱，截至9月19日日終，該基金的基金資產凈值已連續(xù)45個工作日低于5000萬元。根據基金合同，若連續(xù)50個工作日出現上述情形，基金管理人在履行清算程序后終止基金合同，無需召開基金份額持有人大會審議。同日，博時國證2000ETF、富安達長三角區(qū)域主題混合、中海海頤混合、華寶安融六個月持有期債券等多只基金也發(fā)布了基金資產凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告。

經濟觀察報根據公開信息梳理發(fā)現，9月份以來，已有超70只基金發(fā)布可能觸發(fā)合同終止情形的提示性公告。大部分產品因長期連續(xù)低于5000萬元，可能觸發(fā)基金合同終止。此類公告的發(fā)布者，多為主動權益及被動指數產品。也有部分發(fā)起式產品即將屆滿三年，存在到期日規(guī)模不足2億元而觸發(fā)清盤的可能。

Wind數據顯示，截至2024年9月19日，市場上的發(fā)起式基金（只含主代碼，下同）共有2068只，規(guī)模不足2億元的有1066只，占比過半。

目前，全市場有1654只基金的基金資產凈值低于5000萬元，占比達到了13.6%。

隨著迷你基金數量增多，基金的清盤速度在加快。李兆霆表示，一方面，近年市場持續(xù)震蕩，基金產品業(yè)績不佳，投資者選擇贖回；另一方面，也有產品可能因為缺乏競爭力或產品同質性較強等原因，導致規(guī)模過小。

上海某公募人士坦言：“不少基金產品成立之初，基金公司希望加大差異化布局，完善產品線，為持有人提供更多選擇，同時慢慢做大管理規(guī)模。不過，一些基金在發(fā)行成功后，卻很難通過后續(xù)的持續(xù)營銷獲得資金支持，再趕上市場行情不好，怎么做營銷也感覺使不上勁，最后很容易就面臨清盤的境地?！?/p>

有基金評價人士認為，基金優(yōu)勝劣汰是必然趨勢，基金清盤常態(tài)化將是行業(yè)走向高質量發(fā)展的重要一步，也是對基金管理人和投資者的考驗?；鸸緫撝匦聦徱暜a品布局戰(zhàn)略，對于一些存在意義不大的迷你基金應該盡早清算，在新產品的布局上，應該結合自身資源稟賦發(fā)行有特色、能夠長期存續(xù)的產品。