經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 周信/文 德國(guó)咨詢公司Falkensteg近日發(fā)布的一份報(bào)告顯示，2024年上半年，有20家年?duì)I收超過1000萬歐元的德國(guó)汽車零部件供應(yīng)商申請(qǐng)破產(chǎn)，數(shù)量同比激增超過60%。Falkensteg指出，破產(chǎn)潮的出現(xiàn)主要受疫情后的通脹、能源和材料價(jià)格上漲，以及消費(fèi)需求減弱等因素影響。這些公司的破產(chǎn)也反映了德國(guó)經(jīng)濟(jì)的困境，以及德國(guó)汽車行業(yè)在向電動(dòng)化轉(zhuǎn)型過程中所面臨的巨大挑戰(zhàn)。

德國(guó)汽車零部件供應(yīng)商的遭遇，是全球汽車零部件企業(yè)面臨困境的縮影。從2024年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，由于全球電動(dòng)汽車增速放緩，營(yíng)收與利潤(rùn)下降成為當(dāng)下國(guó)際零部件巨頭的主旋律。其中，動(dòng)力電池企業(yè)的營(yíng)收、利潤(rùn)下降嚴(yán)重。而得益于汽車智能化的高速發(fā)展，以汽車電子、智能汽車零部件為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)或企業(yè)相關(guān)部門，則實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)上漲。

為應(yīng)對(duì)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型過慢等帶來的風(fēng)險(xiǎn)，全球零部件巨頭紛紛啟動(dòng)了裁員、停止計(jì)劃項(xiàng)目、削減和控制成本、調(diào)整業(yè)務(wù)和組織架構(gòu)等多重措施，不少企業(yè)還下調(diào)了業(yè)績(jī)預(yù)期。

動(dòng)力電池業(yè)務(wù)下滑嚴(yán)重

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)RhoMotion近日表示,今年6月份，全球純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車的銷量達(dá)到了140萬輛，同比增長(zhǎng)13%。

但這主要是受中國(guó)電動(dòng)車企尤其是比亞迪銷量增長(zhǎng)的推動(dòng)，中國(guó)市場(chǎng)的銷量為86萬輛，同比增長(zhǎng)了25%。RhoMotion認(rèn)為，2024年電動(dòng)汽車行業(yè)不會(huì)出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，并將今年電動(dòng)汽車的銷量預(yù)期下調(diào)5%至1660萬輛。

受電動(dòng)汽車增速放緩沖擊最大的是電池企業(yè)。全球動(dòng)力電池巨頭寧德時(shí)代今年上半年?duì)I業(yè)收入1667.67億元，同比下降11.88%，凈利潤(rùn)228.65億元，同比增長(zhǎng)10.37%。今年前兩個(gè)季度，寧德時(shí)代的營(yíng)收規(guī)模均未超過千億，且均出現(xiàn)了同比兩位數(shù)的下滑。

寧德時(shí)代的對(duì)手LG新能源也受到了沖擊。該公司上半年綜合收入為61619萬億韓元（約合人民幣3223億元），同比減少29.8%。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1953億韓元（約合人民幣10.21億元），環(huán)比增加24.2%，同比減少57.6%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為3.2%。此外，三星SDI第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均同比下降了38%。

除了電池業(yè)務(wù)，零部件企業(yè)的電驅(qū)業(yè)務(wù)也受到波及。法雷奧上半年銷售額為111.1億歐元（約合人民幣869億元），同比微跌1%，但其高壓電驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)銷售額同比暴跌40%，減少了3.3億歐元（約合人民幣25.8億元）。采埃孚則表示，將調(diào)整電驅(qū)傳動(dòng)技術(shù)事業(yè)部的產(chǎn)能。

電動(dòng)汽車增長(zhǎng)放緩也導(dǎo)致電池材料需求疲軟。總部位于比利時(shí)、主要生產(chǎn)鎳、錳和鈷電池材料的優(yōu)美科公司，今年上半年?duì)I收為18億歐元（約合人民幣140億元），調(diào)整后核心利潤(rùn)下降24%至3.93億歐元，低于分析師普遍預(yù)期。其中，電池材料部門的利潤(rùn)下降99%，至100萬歐元。

汽車電子業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)下滑

新能源汽車的上半場(chǎng)是電動(dòng)化，下半場(chǎng)是智能化，這已是全球汽車行業(yè)的共識(shí)。受益于此，總部位于中國(guó)寧波、全球零部件百強(qiáng)企業(yè)的均勝電子，上半年扣非歸母凈利潤(rùn)6.40億元，同比大幅增長(zhǎng)61.47%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)至11.39億元，同比增長(zhǎng)60.94%。

均勝電子汽車安全業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)多個(gè)季度環(huán)比提升，全球四大業(yè)務(wù)區(qū)域均實(shí)現(xiàn)了顯著的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與盈利，汽車安全業(yè)務(wù)毛利率同比提升3.6%至14.3%。汽車電子業(yè)務(wù)毛利率約為19.3%，繼續(xù)保持相對(duì)穩(wěn)定。

總部同樣位于寧波的拓普集團(tuán)上半年?duì)I收超過120億元，凈利潤(rùn)超過14億元，同比增速均超過30%。拓普集團(tuán)近年來持續(xù)推進(jìn)Tier0.5級(jí)供應(yīng)商模式，前瞻布局電動(dòng)化、智能化零部件賽道，持續(xù)擴(kuò)張產(chǎn)品線，已經(jīng)成為平臺(tái)型的零部件企業(yè)。華安證券近期研報(bào)稱，拓普單車配套價(jià)值量約3萬元。

相比之下，半導(dǎo)體行業(yè)的表現(xiàn)卻不盡人意。意法半導(dǎo)體第二季度營(yíng)收為32.3億美元，同比下降25.3%；毛利潤(rùn)為13億美元，同比下降38.9%；利潤(rùn)率為40.1%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為3.75億美元，同比大跌67.3%。業(yè)績(jī)發(fā)布后，其盤中股價(jià)出現(xiàn)四年來最大跌幅。

此外，荷蘭芯片供應(yīng)商恩智浦半導(dǎo)體二季度營(yíng)收為31.3億美元，同比下降5%，汽車芯片部門的銷售額同比下降了7%至17.28億美元，環(huán)比下降4%。德州儀器二季度總營(yíng)收同比下降16%，至38.2億美元，同比基準(zhǔn)下，連續(xù)七個(gè)季度總營(yíng)收萎縮。MobileyeGlobal二季度營(yíng)收同比下降3%，降至4.39億美元，調(diào)整后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)均下降44%。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，汽車芯片市場(chǎng)增長(zhǎng)的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素是電動(dòng)汽車(EV)和車載智能輔助系統(tǒng)。但如今這兩大市場(chǎng)都在出現(xiàn)增長(zhǎng)放緩或產(chǎn)能過剩現(xiàn)象。

訂單被延遲、下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)期

電動(dòng)汽車增速低于預(yù)期，使得整車企業(yè)和零部件企業(yè)不得不調(diào)整發(fā)展步伐。

通用汽車近日表示，將推遲第二家美國(guó)電動(dòng)卡車工廠和別克品牌車的生產(chǎn)，而其密歇根州電動(dòng)卡車工廠的改造則推遲了半年。7月初，大眾集團(tuán)宣布將關(guān)閉比利時(shí)一家生產(chǎn)電動(dòng)奧迪Q8e-tron的工廠。2月份，梅賽德斯-奔馳宣布將其電動(dòng)化目標(biāo)推遲五年至2030年。

咨詢公司Falkensteg表示，隨著主機(jī)廠繼續(xù)取消和推遲訂單，下半年將是監(jiān)測(cè)德國(guó)零部件供應(yīng)商破產(chǎn)率的關(guān)鍵期。

法國(guó)汽車零部件供應(yīng)商OPmobili－tySE表示，由于電動(dòng)汽車需求疲軟，汽車制造商的電動(dòng)汽車產(chǎn)能嚴(yán)重過剩，許多汽車制造商已回歸燃油車開發(fā)計(jì)劃。美國(guó)、德國(guó)和法國(guó)的汽車制造商目前的電動(dòng)汽車產(chǎn)量比最初預(yù)期低40%至45%。

由于汽車產(chǎn)量預(yù)期下調(diào)、外匯疲軟以及電動(dòng)化產(chǎn)品銷售增長(zhǎng)放緩，博格華納調(diào)整了全年預(yù)期，并放棄全面電氣化戰(zhàn)略。盡管博格華納今年二季度凈利潤(rùn)為3.15億美元，同比大漲38.2%，但凈銷售額為36.03億美元，同比下降2%。

下調(diào)預(yù)期的還有意法半導(dǎo)體、恩智浦半導(dǎo)體、Mobileye、LG新能源、松下、奧托立夫、佛瑞亞、法雷奧等，涉及各個(gè)汽車細(xì)分零部件領(lǐng)域的企業(yè)。“下調(diào)預(yù)期主要是全球汽車行業(yè)此前對(duì)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型速度的預(yù)期過高，為應(yīng)對(duì)電動(dòng)化的到來，不管是車企還是零部件公司，在產(chǎn)能布局、組織架構(gòu)等方面都過于激進(jìn)，”某全球排名靠前的國(guó)際零部件企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，“但隨著歐美需求疲軟，電動(dòng)車增速嚴(yán)重低于預(yù)期。”

裁員、減產(chǎn)與業(yè)務(wù)調(diào)整

意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際零部件紛紛采取相應(yīng)措施。首先就是裁員。自去年以來，奧托立夫一直在削減成本，不僅裁減了數(shù)千個(gè)工作崗位，也關(guān)閉了歐洲工廠。

德國(guó)汽車零部件巨頭采埃孚近日宣布，預(yù)計(jì)將在2028年底前，將其德國(guó)員工人數(shù)從目前的5.4萬人，逐步削減1.1萬—1.4萬人。另外，采埃孚計(jì)劃在德國(guó)進(jìn)行必要的工廠整合，根據(jù)預(yù)期的持續(xù)疲軟的市場(chǎng)需求調(diào)整產(chǎn)能。

博世集團(tuán)去年年底表示，其在德國(guó)兩家生產(chǎn)變速器的工廠裁員至少1500人，并計(jì)劃2026年底前在軟件和電子部門裁員約1200人。今年2月，大陸集團(tuán)正式啟動(dòng)7150人的裁員計(jì)劃，計(jì)劃2025年底前完成。

偉巴斯特集團(tuán)董事會(huì)主席英格曼（HolgerEngelmann）博士稱，公司上半年盈利的取得與2024年初啟動(dòng)的財(cái)務(wù)改善計(jì)劃項(xiàng)目有關(guān)。“在人員組織結(jié)構(gòu)方面，到目前為止，我們已經(jīng)在通過員工自然流動(dòng)實(shí)現(xiàn)必要裁員，同時(shí)也限制了新員工招聘。”

其次是削減產(chǎn)能。LG新能源在二季度調(diào)整了整體產(chǎn)能規(guī)劃，將今年符合IRA（InflationReductionAct，美國(guó)財(cái)政部出臺(tái)的《通脹削減法案》）稅收抵免條件的預(yù)期產(chǎn)能從45—50GWh下調(diào)至30—35GWh。法雷奧則希望將其法國(guó)的兩家汽車零部件工廠和一家研發(fā)中心賣給中國(guó)企業(yè)。

業(yè)務(wù)與組織架構(gòu)調(diào)整也成了零部件巨頭的應(yīng)對(duì)措施。三星SDI預(yù)計(jì)汽車電池銷售仍將疲軟，因此將實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品陣容的多樣化，除了高端鋰離子電池外，三星SDI正在加速開發(fā)磷酸鐵鋰電池和更高端的固態(tài)電池，計(jì)劃分別在2026年和2027年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

現(xiàn)代摩比斯表示，由于全球電動(dòng)汽車行業(yè)持續(xù)在需求疲軟的困境中掙扎，為精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，公司已經(jīng)將其現(xiàn)有的電氣化、模塊、底盤安全、汽車電子和服務(wù)部件五個(gè)部門重組為電氣化和模塊兩個(gè)部門。