在越來越多披薩愛好者宣布成為“達(dá)門信徒”的時(shí)候，這家經(jīng)歷了長期虧損的披薩公司中國業(yè)務(wù)開始賺錢。

7月31日，達(dá)勢股份有限公司(以下簡稱“達(dá)美樂中國”)發(fā)布正面盈利預(yù)告。公告顯示，集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年上半年總收益不少于人民幣20億元，同比增長不少于45.0%；股權(quán)持有人應(yīng)占凈利潤不少于人民幣1000萬元；經(jīng)調(diào)整凈利潤(非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則)不少于人民幣4800萬元，而去年同期為虧損1740萬元。

而在這之前，達(dá)美樂中國經(jīng)歷了三年的虧損。

2020年-2022年達(dá)美樂中國凈虧損分別為2.74億、4.71億以及2.23億，三年虧損超9億。但到2023年，其凈虧損正逐漸縮小。2023年公司總收益同比增長51%至30.5億元；凈虧損2660.3萬元；經(jīng)調(diào)整凈利潤(非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則)為877.8萬元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈——以目前其披露的業(yè)績預(yù)告來看，達(dá)美樂中國持續(xù)了這個(gè)勢頭。

達(dá)美樂中國將業(yè)績增長主要?dú)w因于公司擴(kuò)大門店網(wǎng)絡(luò)。

其門店總數(shù)在2023年底達(dá)到768家，全年凈增加180家，而截至2024年6月30日，這個(gè)數(shù)字變成914家，半年凈增加146家。也就是說，上半年達(dá)美樂中國開店速度快要趕上2023全年，并即將完成2024年門店破千的計(jì)劃。

對于尚未開放加盟的達(dá)美樂來說，這個(gè)擴(kuò)張速度并不算保守，但在前些年的巨虧之下，達(dá)美樂亟需擴(kuò)店帶來的規(guī)模效應(yīng)攤平成本。達(dá)美樂中國曾表示，2024的拓店目標(biāo)是240家，2025-2026年則要分別再開200家至300家新店。

眼下，達(dá)美樂中國正不斷滲透廣深、新一線、二線城市市場，它將自己的市場分為“北京和上海”以及“新增長市場”，其中主要拉動達(dá)美樂業(yè)績的是后者。

2023年報(bào)顯示，新增市場的收益增長更為強(qiáng)勁，從2022財(cái)年的7.42億元同比增加102.9%至2023財(cái)年的15.06億元，占集團(tuán)總營收49.4%。其中達(dá)美樂中國還點(diǎn)名了武漢、濟(jì)南、成都、青島、溫州及常州等新拓展城市的表現(xiàn)，稱在這些城市取得成功后于下半年進(jìn)一步加碼至48家門店，而這些門店2023年的平均日銷售額為3.2萬元，平均投資回報(bào)期為9個(gè)月。

此次業(yè)績預(yù)告顯示，集團(tuán)2024年上半年現(xiàn)有門店的收益持續(xù)增長，新增長市場的新店銷售表現(xiàn)強(qiáng)勁。另外，2024年上半年，公司在門店層面及公司層級的改進(jìn)進(jìn)一步提升了公司的利潤率。

不過，達(dá)美樂中國的門店滲透目前仍少有觸達(dá)二線及以下城市。極海品牌監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，其門店在一線、新一線、二線城市的分布分別為53.07%、34.98%、10.76%。達(dá)美樂或是想要通過在這些區(qū)域形成更強(qiáng)勢的品牌效應(yīng)，再逐步向下滲透。

雖然達(dá)美樂中國正值品牌快速擴(kuò)張期，但它也有種種隱憂。

承諾“30分鐘必達(dá)”的外賣服務(wù)是達(dá)美樂披薩區(qū)別于其他品牌的一大賣點(diǎn)，“達(dá)門信徒”們對達(dá)美樂的熱愛，很大一部分是出于能吃到一塊熱氣騰騰的披薩。在中國，達(dá)美樂也使用專職于達(dá)美樂的外送騎手隊(duì)伍，向客戶提供30分鐘必達(dá)承諾，若未能于下單后30分鐘內(nèi)送達(dá)，則為客戶贈送優(yōu)惠券。

但達(dá)美樂中國也為此付出了沉重的代價(jià)。

盡管達(dá)美樂雇傭了大量兼職騎手，2023年報(bào)顯示其雇傭了15635位兼職，但在2023年，員工薪酬開支為11.79億元，占總收入的比例為38.1%，遠(yuǎn)高于其他開支項(xiàng)。

此外，圍繞外賣渠道打造的一系列配套也令其成本高企。為支持全國性的門店網(wǎng)絡(luò)，達(dá)美樂中國公司層面需要做市場調(diào)研、技術(shù)研發(fā)、品牌推廣及營銷、人員培訓(xùn)、建設(shè)中央廚房等。

并且達(dá)美樂中國外送收益占比已出現(xiàn)明顯下滑。

2023年達(dá)勢股份的59.2%收益來自于外送，與上年同期的72.2%相比下滑了13個(gè)百分點(diǎn)。這一趨勢在其新增長市場表現(xiàn)得更為明顯，外送收益占比由2022年的60.8%下滑至2023年的42.1%。甚至在部分新進(jìn)駐市場，有門店會自愿關(guān)閉送貨服務(wù)。

就目前而言，達(dá)美樂中國面臨的是一個(gè)更加復(fù)雜且競爭激烈的市場。

據(jù)達(dá)美樂中國招股書的行業(yè)概覽，按2022年銷售收入計(jì)算，必勝客中國占據(jù)35.2%的市場份額，隨之其后的分別是尊寶比薩與達(dá)美樂中國，兩者份額皆在6%以下。在門店方面，窄門數(shù)據(jù)顯示，尊寶比薩現(xiàn)有門店約在2816家，據(jù)百勝中國2024年一季度財(cái)報(bào)，必勝客門店截至一季度末達(dá)3425家。此外在下沉市場，雙方門店占比也皆在3-4成。

而在消費(fèi)大環(huán)境改變的眼下，高線級城市消費(fèi)競爭加劇，比薩巨頭如必勝客也出現(xiàn)了業(yè)績下滑。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，百勝中國第一季度總收入增長1.4%至29.6億美元，凈利潤2.9億美元，同比減少0.7%。其中，必勝客總收入近6億美元，平均客單價(jià)下降12%，同店銷售額下跌5%，但同店客流量增長8%。

必勝客也在不斷調(diào)整自身策略，比如推出價(jià)格帶和薩莉亞相當(dāng)?shù)钠絻r(jià)餐廳Pizza Hut Wow。與常規(guī)必勝客餐廳相比，這家店在單價(jià)、份量、菜單及產(chǎn)品品類上都有一定區(qū)別，尤其是格外強(qiáng)調(diào)性價(jià)比、質(zhì)價(jià)比。同時(shí)必勝客也不斷拓展衛(wèi)星小店等多種門店形態(tài)。

定位平價(jià)的比薩已經(jīng)以加盟的模式展開了對下沉市場的爭奪。

比如年收益與市場份額與達(dá)美樂中國相近的尊寶比薩，其門店約是達(dá)美樂的近4倍，此前深耕廣東市場，但目前正在通過加盟商以外賣型門店為主發(fā)展廣東以外的城市點(diǎn)位。窄門數(shù)據(jù)顯示尊寶目前在三線及以下城市的門店數(shù)占比已經(jīng)超過30%。

在這樣的市場格局之中，未來的達(dá)美樂也將面臨進(jìn)一步的市場挑戰(zhàn)。如果要等到一二線城市發(fā)展成熟再滲透下沉市場，它或許在面對尊寶披薩和必勝客時(shí)會有些被動。

界面新聞記者 盧奕貝