5月30日，A股三大股指走勢分化，新能源、半導體等成長賽道集體復蘇，帶動創(chuàng)業(yè)板指表現明顯強于主板指數。截至收盤，上證指數報3091.68點，跌0.62%；深證成指報9384.72點，跌0.32%；創(chuàng)業(yè)板指報1813.15點，漲0.11%。滬深兩市合計成交7233億元，較前一個交易日放量約150億元。

新能源主線輪動回升

本周以來，A股新能源賽道呈現輪動復蘇勢頭，繼周三新能源汽車板塊大幅反彈后，光伏概念昨日接棒上揚，上游硅料方向漲勢突出。600億元市值硅料龍頭合盛硅業(yè)昨日盤中一度漲停，收盤上漲8.55%，硅寶科技、東岳硅材漲超5%。

期貨市場上，廣州期貨交易所工業(yè)硅期貨主力合約SI2409昨日最高升至13325元/噸的漲停價位，收盤報13075元/噸，漲幅3.98%，2月下旬以來自底部反彈超過10%。SI2406、SI2411、SI2412等工業(yè)硅期貨合約昨日均觸及漲停。

中國有色金屬工業(yè)協會硅業(yè)分會5月29日稱，近期多晶硅一線大廠加速推進檢修進程，控制產能釋放速度，維護市場價格穩(wěn)定。截至本周，國內多晶硅生產企業(yè)共17家，全部企業(yè)均有檢修行為或檢修規(guī)劃。據統(tǒng)計，5月以來至少有9家多晶硅企業(yè)開始檢修或停車，對產量造成一定影響。預計5月多晶硅產量約18萬噸，環(huán)比下降約5%。

中銀證券分析稱，國務院日前印發(fā)的《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》明確“嚴格新增有色金屬項目準入。新建多晶硅、鋰電池正負極項目能效須達到行業(yè)先進水平”，光伏供給側改革有望持續(xù)推進，具備成本優(yōu)勢、技術優(yōu)勢的光伏硅料、電池、一體化組件企業(yè)將得到長遠發(fā)展。

半導體板塊持續(xù)走強

半導體板塊延續(xù)強勢表現，存儲芯片方向昨日領漲。截至收盤，申萬半導體行業(yè)指數上漲2.38%，國科微、上海貝嶺漲停，富滿微、臺基股份漲超13%，芯朋微、富瀚微等漲超9%。

消息面上，清華大學類腦計算研究中心團隊近日研制出全球首款類腦互補視覺芯片“天眸芯”，相關成果作為封面文章發(fā)表于國際學術期刊《自然》。這是該團隊繼異構融合類腦計算“天機芯”后，第二次登上《自然》封面，標志著在類腦計算和類腦感知兩個方向上均取得基礎性突破。

國家集成電路產業(yè)投資基金三期股份有限公司近期宣告成立，注冊資本3440億元。瑞銀證券中國科技硬件行業(yè)分析師俞佳表示，大基金三期的注冊資本規(guī)模超前兩期總和，國家在半導體的投資支持力度持續(xù)加大。芯片制造領域很可能是該基金投資重點。其中，存儲及與我國優(yōu)勢下游產業(yè)（如電車等）相關的半導體供應鏈端，最有可能獲得資金持續(xù)支持。

市場風格現切換跡象

昨日，滬深兩市主板指數調整，主因系房地產、有色金屬等前期熱門板塊回調。在中信建投首席策略分析師陳果看來，近期市場高低切換現象較明顯，市場情緒逐步轉為分歧震蕩。

陳果認為，近期市場主線嘗試切換到內需順周期方向，主要圍繞漲價鏈和地產鏈展開，但目前市場對持續(xù)性及空間的看法出現分歧：一方面，在需求支撐存疑的背景下，上游資源品價格波動加劇，中游漲價動能趨弱；另一方面，地產鏈基本面改善情況有待觀察。在此背景下，市場熱點輪動加快。

陳果表示，從中期配置角度看，在企業(yè)整體盈利預測出現明顯上修和新的產業(yè)周期爆發(fā)前，宜堅守紅利底倉配置，同時關注具備獨立基本面邏輯的行業(yè)?；貧w到風格輪動的基本面本質，利潤占比的趨勢變化決定風格超額收益方向，在經濟需求及新的產業(yè)周期未明確的背景下，紅利風格市值占比提升趨勢仍未受到明顯挑戰(zhàn)。此外，電改有望加速、豬價拐點明確、降息預期以及出海邏輯分別有望支撐電力、養(yǎng)殖、有色、工程機械板塊的獨立行情。